长城证券股份有限公司  （住所：广东省深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-         公开刊行次级公司债券（第一期）                召募讲解书 刊行东谈主：        长城证券股份有限公司 主承销商：       南京证券股份有限公司 受托管理东谈主：      南京证券股份有限公司 本期刊行金额：     10 亿元 增信措施情况：     本期债券无担保 信用评级结果：     刊行东谈主主体信用等级 AAA，债券信用等级 AA+ 信用评级机构：     联合股信评估股份有限公司           签署日历：           年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券   召募讲解书                    声明   本公司将实时、公谈地履行信息裸露义务，本公司相称全体董事、监事、高 级管理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募讲解书信息裸露的信得过、准确、好意思满， 不存在伪善纪录、误导性陈述或紧要遗漏。   主承销商已对召募讲解书相称提要进行了核查，证明不存在伪善纪录、误导 性陈述和紧要遗漏，并对其信得过性、准确性和好意思满性承担相应的法律责任。   本公司承诺在本期债券刊行门径，不顺利或者障碍认购我方刊行的债券。债 券刊行的利率或者价钱应当以询价、公约订价等方式详情，本公司不会足下刊行 订价、暗箱操作，不以代持、相信等方式谋取不正大利益或向其他干系利益主体 运送利益，不顺利或通过其他利益干系办法参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，装假施其他违背公谈竞争、胁制商场递次等行径。   本公司如有董事、监事、高档管理东谈主员、持股比例卓绝 5%的股东相称他关 联方参与本期债券认购，本公司将在刊行结果公告中就干系认购情况进行裸露。   中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代 表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。 凡欲认购本期债券的投资者，应当稳健阅读本召募讲解书全文及干系的信息裸露 文献，对信息裸露的信得过性、准确性和好意思满性进行孤独分析，并据以孤独判断投 资价值，自行承担与其干系的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募讲解书对于权利义务的商定，包括 债券受托管理公约、债券持有东谈主会议规则及债券召募讲解书中其他干系刊行东谈主、 债券持有东谈主、债券受托管理东谈主等主体权利义务的干系商定。   本公司承诺根据法律法例和本召募讲解书商定履行义务，接受投资者监督。 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行次级公司债券          召募讲解书                      紧要事项教唆   请投资者脸色以下紧要事项，并仔细阅读本召募讲解书中“第一节风险教唆 及讲解”等干系章节。   一、刊行东谈主基本财务情况   纵脱 2024 年 6 月末，刊行东谈主合并口径总资产为 1,173.70 亿元，股东权益合 计为 296.46 亿元，其中包摄于母公司股东权益共计为 291.60 亿元，合并口径资 产欠债率为 68.31%（资产共计、欠债共计均扣除代理买卖证券款和代理承销证 券款），母公司口径资产欠债率为 68.95%（资产共计、欠债共计均扣除代理买卖 证券款和代理承销证券款）；本期债券刊行前，刊行东谈主最近三个管帐年度完了的 年均可分配利润为 13.68 亿元（2021 年度、2022 年度及 2023 年度完了的包摄于 母公司整个者的净利润 17.66 亿元、8.99 亿元和 14.38 亿元的平均值），量度不 少于本期债券一年利息的 1 倍。刊行东谈主在本期刊行前的财务经营顺应干系礼貌。   本期债券刊行干系文献呈报期为 2021 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日，发 行东谈主已于 2024 年 10 月 31 日在深圳证券交易所裸露了《长城证券股份有限公司 日，刊行东谈主合并口径总资产为 1,200.52 亿元，较 2023 年末增长 3.81 %；2024 年 元，同比增减-8.89%；包摄于上市公司股东的净利润为 10.98 亿元，同比增减- 现紧要不利变化或对其偿债才能产生紧要影响的其他事项，本期债券仍顺应在深 圳证券交易所的上市条件。   二、评级情况   本期债券评级机构为联合股信评估股份有限公司（以下简称“联合股信”）。 根据联合股信出具的《长城证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行 次级公司债券（第一期）信用评级呈报》评定，刊行东谈主主体信用等级为 AAA， 本期债券债项评级为 AA+，评级瞻望为厚实。要是发生任何影响刊行东谈主主体信 用级别或债券信用级别的事项，导致刊行东谈主主体信用级别或本期公司债券信用级 别镌汰，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行次级公司债券         召募讲解书   根据干系监管法例和联合股信评估股份有限公司（以下简称“联合股信”）有 关业务表率，联合股信将在本期债项信用评级灵验期内持续进行追踪评级，追踪 评级包括如期追踪评级和不如期追踪评级。   联合股信将密切脸色刊行东谈主的经营管理景况、外部经营环境及本期债项干系 信息，如发现存紧要变化，或出现可能对刊行东谈主或本期债项信用评级产生较大影 响的事项时，联合股信将进行必要的旁观，实时进行分析，据实证明或调理信用 评级结果，出具追踪评级呈报，并按监管政策要乞降奉求评级合同商定报送及披 露追踪评级呈报和结果。   联合股信脸色到，公司经营易受环境影响。经济周期变化、国内证券商场波 动以及干系监管政策变化等身分可能对公司经营带来不利影响。2021 年以来， 受证券商场波动等身分影响，公司证券投资及交易业务收入波动较大，营业收入 及净利润亦有所波动；2024 年上半年，公司营业收入及净利润均同比有所下落。 靠近一定短期聚拢偿付压力。2021 年以来，公司债务范围先稳后增，且债务主要 聚拢在一年内，公司靠近一定短期聚拢偿付压力，需对其偿债才能和流动性景况 保持脸色。监管趋严对合规管理及风险管理提议了更高要求。证券行业持续严监 管的基调，公司需持续升迁自己合规管理才能及风险管理水平。   三、本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资 者刊行的、归还端正在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的归还端正 在刊行东谈主的一般欠债之后、先于刊行东谈主的股权成本；除非刊行东谈主结业、倒闭或清 算，投资者不可要求刊行东谈主加速偿还本期债券的本金及利息。投资者投资次级债 券的投资风险将由投资者自行承担。请投资者在评价和购买本期债券时，至极认 真地辩论本期债券的次级性风险。   四、本期债券为无担保债券。尽管刊行时，公司已根据履行情况安排了偿债 保障措施来控制和保障本期债券按时还本付息，关联词在本期债券存续期内，可能 由于不可控的商场、政策、法律法例变化等身分导致当今拟定的偿债保障措施不 完全或无法履行，进而对本期债券持有东谈主的利益产生不利影响。   五、近三年及一期，刊行东谈主经营行径产生的现款流量净额分别为-12.29 亿元、 -67.71 亿元、-47.21 亿元及 37.20 亿元。2021 年公司经营行径产生的现款流量为 净流出，主要系为交易目的而持有的金融资产净加多所致。2022 年公司经营活 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券   召募讲解书 动产生的现款流量为净流出，主要系回购业务及代理买卖证券收到的现款净额减 少所致。2023 年公司经营行径产生的现款流量净额同比加多，主要系回购业务 及代理买卖证券收到的现款净额加多。2024 年上半年公司经营行径产生的现款 流量净额同比加多，主要系为交易目的而持有的金融资产净加多额减少所致。报 告期内，公司经营行径产生的现款流量持续波动，主要系比年来随商场行情变化， 公司代理买卖证券款、融资融券业务及回购业务的波动，使得对应的流入资金、 流出资金增减波动所致，不会对公司经营情况和偿债才能产生紧要不利影响。   六、本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立 及格 A 股证券账户的专科机构投资者，不向公司股东优先配售（法律、法例谢却 购买者除外）。   七、债券刊行后拟在深圳证券交易所上市交易。由于本期债券具体交易流通 的审批事宜需要在本期债券刊行扫尾后方能进行，公司无法保证本期债券能够按 照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级商场有活跃的交易，可能会出 现公司债券在二级商场交易不活跃甚而无法持续成交的情况，投资者可能会靠近 债券流动性风险。   八、罢黜《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法例的礼貌以及 本召募讲解书的商定，为钦慕债券持有东谈主享有的法定权利和本召募讲解书商定的 权利，公司已制定《债券持有东谈主会议规则》，债券持有东谈主认购、交易或其他正当 方式取得本期公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有东谈主会议规则》。债券 持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议规则》商定门径审议通过的收效决议对本期债 券全体持有东谈主均有同等照管力。债券受托管理东谈主依据债券持有东谈主会议收效决议行 事的结果由全体持有东谈主承担。法律法例另有礼貌或者《债券持有东谈主会议规则》另 有商定的，从其礼貌或商定。《债券持有东谈主会议规则》的干系商定如与召募讲解 书的干系商定存在不一致或冲突的，以召募讲解书的商定为准；如与《债券受托 管理公约》或其他商定存在不一致或冲突的，除干系内容已于召募讲解书中明确 商定并裸露之外，均以《债券持有东谈主会议规则》的商定为准。   九、为明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及债券受托管理东谈主之间的权利、义务及 背信责任，公司聘任了南京证券股份有限公司担任本期公司债券的债券受托管理 东谈主，并签订了《债券受托管理公约》，投资者通过认购、交易或者其他正当方式 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券   召募讲解书 取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托管理公约》。   十、投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理公约》、《债 券持有东谈主会议规则》及债券召募讲解书中其他干系刊行东谈主、债券持有东谈主、债券受 托管理东谈主等主体权利义务的干系商定。债券持有东谈主会议按照《管理办法》的礼貌 及会议规则的门径要求所形成的决议对全体债券持有东谈主具有照管力。   十一、根据《证券法》等干系礼貌，本期债券仅面向专科投资者中的机构投 资者刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债 券上市后将被实施投资者稳妥性管理，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易行径无效。   十二、本期刊行扫尾后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券 上市交易的肯求。本期债券顺应在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括： 匹配成交、协商成交、点击成交、询价成交、竞买成交。但本期债券上市前，发 行东谈主财务景况、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，刊行东谈主 无法保证本期债券的上市肯求能够赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无 法上市，投资者有权遴聘将本期债券回售予刊行东谈主。因刊行东谈主经营与收益等情况 变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除 深圳证券交易所之外的其他交易场所上市。   十三、公司债券属于利率敏锐型投资品种。受国度宏不雅经济运奇迹况、货币 政策、国际环境变化等身分的影响，商场利率存在波动的可能性。债券属于利率 敏锐型投资品种，商场利率变动将顺利影响债券的投资价值。由于本期债券为固 定利率品种且期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在 其存续期内可能跟着商场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的 债券价值具有一定的不祥情趣。   十四、公司的经营功绩情况与证券商场知道具有很强的干系性，而证券商场 受到宏不雅经济环境、商场发展程度、投资者行径等诸多身分的概述影响，呈现一 定的周期性与波动性，从而导致证券公司的经营功绩可能在短期内出现大幅波动。   十五、流动性风险是指本公司虽有归还才能，但无法实时赢得迷漫资金或无 法以合理成本实时赢得迷漫资金以应付资产增长或支付到期债务的风险。净成本 管理风险是指在中国证监会对质券公司实施以净成本和流动性为中枢的风险控 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券    召募讲解书 制经营管理的情况下，若本公司财务景况无法得志净成本等风险经营的监管要求， 将对公司的业务开展和经营功绩产生不利影响。   十六、证券行业是受到严格监管的行业，业务经营受到监管政策相称他法律、 法例和政策的严格规制。当今，我国的成本商场和证券行业正处于发展的重要阶 段，并已随便建立了全地点、多档次的证券行业监督管理体系。   跟着我国商场经济的稳步发展以及改动通达的接续鼓动，证券行业的法制环 境将接续完善，监管体制也将持续变革。监管政策及法律法例的随便完善将从长 远上有意于公司的持续、厚实、健康发展，但也将对公司所处的经营环境和竞争 口头产生影响，给公司的业务开展、经营功绩和财务景况带来不祥情趣。若公司 未能尽快顺应法律、法例和监管政策的变化，可能导致公司的经营成本加多、盈 利才能下落、业务拓展受限。此外，若干系的税收轨制、经营许可轨制、外汇制 度、利率政策、收费模范等发生变化，可能会对宏不雅经济、证券商场和证券行业 发展产生影响，进而对公司各项业务的开展产生影响，给公司经营功绩带来一定 的不祥情趣。   十七、刊行东谈主长城证券股份有限公司为深圳证券交易所上市公司，公司简称： 长城证券，公司代码：002939.SZ。纵脱本召募讲解书签署之日，长城证券股票处 于正常流通状态。刊行东谈主亦不存在因功绩紧要下滑或紧要罪人违法影响刊行及上 市条件的情况。   十八、本期债券不顺应进行通用质押式回购交易的基本条件。 长城证券股份有限公司                               面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                                     召募讲解书                                                                 目         录 长城证券股份有限公司                          面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                                 召募讲解书 长城证券股份有限公司                     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                     召募讲解书 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）    召募讲解书                      释义   在本召募讲解书中，除非另有讲解，下列词语具有如下特定含义： 刊行东谈主、本公司、公司、               指   长城证券股份有限公司 股份公司、长城证券                   刊行东谈主本次在境内刊行的总额不卓绝东谈主民币 50 亿元 本次债券          指                   （含 50 亿元）的次级公司债券                   长城证券股份有限公司面向专科投资者公开刊行次级公 本期债券          指                   司债券（第一期） 本期刊行          指   本期债券的刊行 长城有限          指   长城证券有限责任公司，长城证券前身 华能成本、控股股东     指   华能成本服务有限公司，本公司控股股东 华能集团          指   中国华能集团有限公司，本公司履行控制东谈主                   深圳能源集团股份有限公司，前身为深圳能源投资股份 深圳能源          指                   有限公司 深圳新江南         指   深圳新江南投资有限公司 湄洲湾控股         指   福建湄洲湾控股有限公司 龙华产业成本        指   深圳市龙华产业成本投资有限公司 成华发展          指   成都市成华发展集团有限责任公司 长城长富          指   深圳市长城长富投资管理有限公司，本公司全资子公司 长城投资          指   深圳市长城证券投资有限公司，本公司全资子公司 宝城期货          指   宝城期货有限责任公司，本公司控股子公司 长城基金          指   长城基金管理有限公司，本公司参股公司 景顺长城          指   景顺长城基金管理有限公司，本公司参股公司 长城弘瑞          指   北京长城弘瑞投资管理有限公司，长城长富全资子公司                   深圳长城富浩私募股权基金管理有限公司，长城长富控 长城富浩          指                   股子公司                   青岛长城高创创业投资管理有限公司，长城长富控股子 长城高创          指                   公司 国投长城          指   太原国投长城基金管理有限公司，长城长富控股子公司 长茂宏懿          指   南京长茂宏懿投资管理有限公司，长城长富控股子公司 宝城物华          指   华能宝城物华有限公司，宝城期货全资子公司 华能财务          指   中国华能财务有限责任公司 华能贵诚          指   华能贵诚相信有限公司 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）    召募讲解书 中国证监会、证监会     指   中国证券监督管理委员会 证券业协会         指   中国证券业协会 股转公司          指   寰球中小企业股份转让系统有限责任公司 股转系统          指   寰球中小企业股份转让系统 财政部           指   中华东谈主民共和国财政部 证金公司          指   中国证券金融股份有限公司 《公司法》         指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》         指   《中华东谈主民共和国证券法》 《管理办法》        指   《公司债券刊行与交易管理办法》 《管理礼貌》        指   《证券公司次级债管理礼貌》 深交所           指   深圳证券交易所 上交所           指   上海证券交易所 证券登记机构、债券登记               指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 机构、中证登深圳                   主承销商为本期刊行组织的、由主承销商和分销商组成 承销团           指                   的承销团 《上市规则》        指   《深圳证券交易所公司债券上市规则》 主承销商、簿记管理东谈主、               指   南京证券股份有限公司 受托管理东谈主、南京证券 刊行东谈主讼师、北京嘉源    指   北京市嘉源讼师事务所 德勤            指   德勤华永管帐师事务所（特殊普通合伙） 中审众环          指   中审众环管帐师事务所（特殊普通合伙） 联合股信          指   联合股信评估股份有限公司 元、万元          指   东谈主民币元、东谈主民币万元，中华东谈主民共和国法定货币单元 《公司礼貌》        指   《长城证券股份有限公司礼貌》                   刊行东谈主根据干系法律、法例为刊行本期债券而制作的 召募讲解书         指   《长城证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开                   刊行次级公司债券召募讲解书（第一期）》                   刊行东谈主根据干系法律、法例为刊行本期债券而制作的 召募讲解书提要       指   《长城证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开                   刊行次级公司债券召募讲解书（第一期）提要》                   刊行东谈主与主承销商为本期债券刊行签订的《长城证券股 承销公约          指   份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级公司                   债券之承销公约》 《债券受托管理公约》    指   刊行东谈主与债券受托管理东谈主签署的《长城证券股份有限公 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                  召募讲解书                   司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级公司债券之受                   托管理公约》相称变更和补充                   《长城证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开 《债券持有东谈主会议规则》   指                   刊行次级公司债券持有东谈主会议规则》相称变更和补充 董事会           指   长城证券股份有限公司董事会 呈报期、近三年及一期、               指   2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月 最近三年及一期 最近一期          指   2024 年 1-6 月 呈报期各期末        指                   本召募讲解书见中波及股东持有股份数目相称持股比例                   的表述中，“顺利持有”是指登记在股东名下的股份，“间                   接持有”或“障碍控制”是指虽未登记在公司或自然东谈主名下                   但该公司或自然东谈主不错履行主宰表决权的股份。举例： 顺利持有、障碍持有或间               指   A 股东顺利持有 C 刊行东谈主 20%的股份，并通过 B 公司 接控制                   领有 C 刊行东谈主的权益，A 股东持有 B 公司 60%的股                   份，B 公司持有 C 刊行东谈主 10%的股份，则 A 股东在 C                   刊行东谈主中领有权益的股份比例应为顺利持有的 20%与间                   接控制的 10%之和即 30%，而不是 26%。 银行间商场         指   寰球银行间债券商场                   场外商场交易，又称柜台交易商场，是指在证券交易所 OTC           指                   外进行证券买卖的商场                   国内买卖银行的对公业务对外营业的日历（不包括中国 办事日           指                   的法定公休日和节沐日） 交易日           指   深交所的营业日   本召募讲解书中部分共计数与各加数顺利相加之和在余数上有互异，或部分 比例经营与干系数值顺利计较的结果在余数上有互异，这些互异是由四舍五入造 成的。 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书              第一节   风险教唆及讲解   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募讲解书裸露的其他尊府外，应特 别稳健地辩论下述各项风险身分。    一、与本期债券干系的投资风险   （一）次级性风险   本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资者发 行的、归还端正在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的归还端正在发 行东谈主的一般欠债之后、先于刊行东谈主的股权成本；除非刊行东谈主结业、倒闭或计帐， 投资者不可要求刊行东谈主加速偿还本期债券的本金及利息。投资者投资次级债券的 投资风险将由投资者自行承担。请投资者在评价和购买本期债券时，至极稳健地 辩论本期债券的次级性风险。   （二）利率风险   受国民经济总体运奇迹况、国度宏不雅经济、金融货币政策以及国际经济环境 变化等身分的影响，商场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏锐型投资品种， 商场利率变动将顺利影响债券的投资价值。由于本期债券为固定利率品种且期限 较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随 着商场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定 的不祥情趣。   （三）流动性风险   本期债券刊行扫尾后，本公司将肯求本期债券在深交所上市流通。由于具体 上市审批事宜需要在本期债券刊行扫尾后方能进行，并依赖于干系主管部门的审 批，公司当今无法保证本期债券一定能够按照预期在深交所交易流通，且具体上 市进度在时间上存在不祥情趣。此外，证券交易商场的交易活跃程度受到宏不雅经 济环境、投资者散播、投资者交易意愿等身分的影响，公司亦无法保证本期债券 在深交所上市后本期债券的持有东谈主能够随时并足额交易其所持有的债券。因此， 本期债券的投资者在购买本期债券后可能靠近由于债券不可实时上市流通无法 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 立即出售本期债券，或者由于债券上市流通明交易不活跃而不不错预期价钱或及 时出售本期债券所带来的流动性风险。   （四）偿付风险   公司资信景况精致，能够按时进行利息支付和本金兑付，且公司在最近三年 与主要客户发生的业务来往中未尝发生任何背信。在将来的业务经营中，公司将 络续继承本分信用原则，严格履行所签订的合同、公约或其他承诺。关联词，在本 期债券存续期内，如受到自然环境、经济形势、国度政策和自己管理等干系身分 的影响，导致公司资信景况发生不利变化，亦可能影响公司如期进行本期债券的 利息支付和本金兑付。   （五）本期债券安排所稀奇的风险   本期债券为无担保债券。尽管在本期债券的存续期内，刊行东谈主将建设专项偿 债账户和其他偿债保障性措施来最大可能地镌汰本期债券的还本付息风险，关联词 在本期债券存续期内，要是由于不可控的商场环境变化导致刊行东谈主的经营行径没 有赢得预期的合理答复，刊行东谈主将来的现款流可能会受到影响。要是刊行东谈主不可 从预期还款来源中赢得足额资金，同期又难以从其他渠谈筹集偿债资金，则将直 接影响本期债券按期付息或兑付。   （六）评级风险   经联合股信评定，刊行东谈主的主体信用级别为 AAA，本期债券债项评级为 AA+。 但在本期债券存续期间，刊行东谈主无法保证其主体及债项评级不会发生任何负面变 化。要是刊行东谈主的主体及债项评级在本期债券存续期间发生负面变化，资信评级 机构调低刊行东谈主主体及债项评级，本期债券的商场交易价钱可能发生波动，可能 对债券持有东谈主的利益变成影响。    二、刊行东谈主的干系风险   （一）财务风险 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）      召募讲解书   流动性风险是指公司无法以合理成本实时赢得迷漫资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和得志正常业务开展的资金需求的风险。净成本管理风险是指 在中国证监会对质券公司实施以净成本和流动性为中枢的风险控制经营管理的 情况下，若本公司财务景况无法得志净成本等风险经营的监管要求，将对公司的 业务开展和经营功绩产生不利影响。   公司的经营功绩情况与证券商场知道具有很强的干系性，而证券商场受到宏 不雅经济环境、商场发展程度、投资者行径等诸多身分的概述影响，呈现一定的周 期性与波动性，从而导致证券公司的经营功绩可能在短期内出现大幅波动。   受商场行情波动的影响，呈报期内，公司经营行径产生的现款流量净额分别 为-12.29 亿元、-67.71 亿元、-47.21 亿元及 37.20 亿元。受证券商场景气程度、 公司经营行径、资产配置影响，公司存在经营行径现款流量波动的风险。   纵脱 2024 年 6 月末，公司一年内到期的有息欠债余额为 375.58 亿元，占同 期末有息欠债余额的比例为 66.23%，短期偿债压力较大。流动性欠债占比较大， 对公司流动性风险管理水平要求较高。一朝公司融资才能下落，资产欠债期限错 配或部分资产的流动性受限都有可能发生短期偿债风险。   （二）经营风险   公司的主要业务，包括财富管理业务、自营业务、资产管理业务、投资银行 业务、证券信用业务及期货业务等，均高度依赖中国以及公司经营业务所处的其 它司法权区的全体经济及商场情况。经营功绩可能受到中国成本商场走势剧烈波 动的紧要不利影响，并可能受人人成本商场的波动及走势低迷影响。   财富管理业务的收入波动主要由股票基金交易范围变动及佣金率变动组成。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）      召募讲解书 若将来商场景气程度下落，同期公司不可阻碍佣金费率的进一步下落，则公司的 财富管理业务收入将受到紧要不利影响，从而影响公司的经营功绩。   公司自营业务受商场波动影响。本公司持有的交易性金融资产、债权投资和 其他债权投资主要由债券、股票、基金等组成，易受商场价钱的波动影响。要是 将来证券商场行情走弱，公司持有的金融资产公允价值下落，将可能对本公司经 营功绩、偿债才能带来不利影响。如国内经济环境出现极点不利情况，公司或公 司管理的资产管理居品认购的债券因债券刊行东谈主财务景况恶化或其他原因而出 现聚拢背信时，公司需计提大额的减值准备及证明减值损失，从而对公司的经营 功绩带来不利影响。   公司资产管理业务收入主要受受托管理资金范围、管理费率、管理功绩等因 素的影响。受商场波上路分的影响与券商资管去通谈化进度的鼓动，公司资产管 理范围变动较大。券商概述的投资才能、丰富的资产配置才能以及投资风险管理 才能是其资产管理业务发展的重要身分。若公司在资产管理业务方面不可保持卓 越的管理才能和竞争力，则公司资产管理业务收入会靠近无法增长甚而下落的风 险。在公司投资银行业务结构中，债券承销业务是比年来推动公司投资银行业务 快速发展的重要组成部分。公司原有以债券承销为重点的投资银行业务正逐步向 股债并举、股权债券平衡发展的模式转变，若结构调理不到位，将对投行业务收 入产生影响。证券信用业务收入的来源主要为利息净收入。若将来利差随便收窄， 将对公司证券信用业务收入带来不利影响。   公司通过控股子公司宝城期货从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资 参谋和资产管理业务。自然公司在经营管理中仍是建立了较为完备的风险管理体 系和内控轨制体系，但仍然靠近着期货商场波动的风险、行业竞争加重的风险、 保证金交易的结算风险以及业务与居品创新导致的风险。   呈报期各期末，公司财富管理业务收入（分部口径）分别为 28.10 亿元、23.90 亿元、23.16 亿元及 10.58 亿元，占当期营业收入的比例分别为 36.23%、76.44%、 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）      召募讲解书 分别为 11.43 亿元、-4.48 亿元、14.39 亿元及 9.64 亿元，占当期营业收入的比例 分别为 14.74%、-14.33%、36.05%及 48.64%。公司收入结构随便平衡，但仍主要 依赖财富管理业务，业务结构有待进一步优化。   财富管理业务的收入受股票基金交易范围变动的影响较大。近期国内二级市 场成本器具价钱波动较大，其主要受到宏不雅经济走势、国度政策、投资者心思预 期等多个身分影响，将来价钱也可能会发生大幅波动，将可能持续影响刊行东谈主盈 利才能。      （三）管理风险   信用风险是指因交易敌手无法践约或其信用评级、践约才能等改变而给公司 带来损失的可能性。公司所波及的信用风险主要来自两个方面：一是债券投资的 背信风险，即债券刊行东谈主或在银行间及交易所债券商场开展投资交易业务的交易 敌手所带来的践约风险和交易标的不可兑付本息的风险；二是融资融券、商定购 回、股票质押融资业务信用风险，即由于前述业务客户背信给公司带来损失的风 险。   合规风险是指公司或办当事人谈主员的经营管理或执业行径违背法律、法例和准则 而使公司被照章根究法律责任、采纳监管措施、给予递次处分、出现财产损失或 买卖信誉损失的风险。   证券行业受到中国证监会等监管机构的严格监管。跟着证券商场日趋熟悉， 证券行业监管轨制和监管技能也在接续完善，除《证券法》、《公司法》等法律 外，干系监管部门颁布了多项规章轨制和表肆意文献，中国证监会还颁布了《证 券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等干系规章轨制，对质券公司及 其子公司的合规管理提议了更高的要求。此外，证券公司当作金融机构，还应该 征服其他干系金融法例，接受相应监管部门的管理。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   自然公司已建立了较为完善的合规轨制体系，但仍可能存在因执行东谈主员对法 规相识偏差或东谈主为诞妄等原因，公司从业东谈主员未能征服法律法例及监管部门的相 关礼貌，被监管机构采纳监管措施，进而对公司行业声誉、企业形象产生不利影 响。   证券行业当作金融体系的重要组成部分，比拟传统行业，里面控制是否健全 灵验对公司的影响愈加杰出，健全、灵验的里面控制轨制是公司正常经营的重要 保证。   本公司已建立了相对好意思满的风险管理和里面控制体系，但公司业务种类多、 分支机构多，同期辩论到证券公司的业务大都波及东谈主为判断、决策和操作，跟着 创新业务的接续发展，将来公司还可能波及更为世俗的业务规模，要是公司未能 实时制定顺应证券商场发展的里面控制轨制、建立适合的风险管理体系，或当决 策者对某项事务相识不足，对现存轨制执行不严格时，公司将会靠近较大的里面 控制风险，进而对公司经营管理产生不利影响。   证券行业当作常识密集型行业，东谈主才的引进和储备至关重要。证券从业东谈主员 多为专科化、高教悔东谈主才，对自我价值的完了存较高的要求。跟着我国证券行业 比年来的高速发展，证券行业将来的竞争日趋强烈，公司对优秀东谈主才的需求日益 要紧。面对将来强烈的东谈主才竞争，若公司东谈主才军队建设不可顺应行业发展的变化， 通过合理激勉政策、精致的办事氛围，以及建立职业发展平台，厚实现存的优秀 东谈主才，并积极引进更多的金融规模优秀东谈主才，公司则可能靠近东谈主才流失风险，进 而对公司的业务发展产生不利影响。   本公司针对职工可能发生的不得当行径制定了严格的规章轨制，并对其干系 办事门径进行控制和照管，但仍可能无法完全根绝职工失当的个东谈主行径。要是员 工向公司刻意遮拦风险、进行未经授权或卓绝权限的交易或其他行径、不得当地 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 使用或裸露遁入信息、平心而论、卤莽包袱等，且本公司未能实时发现并防备， 则可能会导致公司的声誉和财务景况受到不同程度的损伤，甚而会导致公司靠近 诉讼和监管处罚。   操作风险是指由不完善或有问题的里面门径、职工和信息科技系统，以及外 部事件所变成损失的风险。操作风险还包括因软件联想残障，变成投资者交易数 据计较差错，给投资者财产变成损失，以及在信息本事层面，投资者交易数据被 胁制、修改、泄漏等风险。   跟着电子信息本事的发展，信息本事在证券公司的业务、管理等方面得到了 世俗的应用，包括但不限于网上交易、资金结算、第三方存管、客户服务、管帐 核算，公司各主要业务行径的开展依赖于信息本事系统的正常运行。   若公司的信息系统因不可抗力、软硬件故障、紧要干扰等原因无法正常运行， 将会使公司的业务开展受到干扰甚而导致数据丢失。   此外，跟着创新业务的快速发展、新兴本事的世俗应用，对公司信息本事系 统提议了更高的要求。要是公司信息系统更新升级不足时，不可得志业务创新发 展的需求，或者因新本事的使用导致无法预见的系统残障，将会对公司经营管理 产生不利影响。   计帐交收风险是公司在进行资金、证券结算时靠近的风险。证券商场的居品 广博，各类居品的交收规则不尽不异，加之波及的结算敌手方较多，这些在客不雅 上加多了计帐交收办事的复杂性，加多了结算门径出现差错的可能性。公司若在 结算业务管理、结算资金划拨等门径出现问题，则可能出现计帐交收失败而影响 客户正常的交易，公司由此可能需要承担干系补偿责任并靠近客户投诉或诉讼的 风险，从而可能对公司业务的灵验运行变成不利影响。   （四）政策性风险 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   证券行业是受到严格监管的行业，业务经营受到监管政策相称他法律、法例 和政策的严格规制。当今，我国的成本商场和证券行业正处于发展的重要阶段， 并已随便建立了全地点、多档次的证券行业监督管理体系。   跟着我国商场经济的稳步发展以及改动通达的接续鼓动，证券行业的法制环 境将接续完善，监管体制也将持续变革。监管政策及法律法例的随便完善将从长 远上有意于公司的持续、厚实、健康发展，但也将对公司所处的经营环境和竞争 口头产生影响，给公司的业务开展、经营功绩和财务景况带来不祥情趣。若公司 未能尽快顺应法律、法例和监管政策的变化，可能导致公司的经营成本加多、盈 利才能下落、业务拓展受限。   此外，若干系的税收轨制、经营许可轨制、外汇轨制、利率政策、收费模范 等发生变化，可能会对宏不雅经济、证券商场和证券行业发展产生影响，进而对公 司各项业务的开展产生影响，给公司经营功绩带来一定的不祥情趣。   （五）行业竞争风险   根据中国证券业协会统计信息，纵脱 2024 年 6 月末，共有各类证券公司会 员 147 家。证券行业竞争日益加重，监管随便放宽可能促使新的商场竞争者进入 商场，同期现存竞争敌手也可能扩伟业务范围，要是公司未能前瞻性地收拢行业 变革创新机遇从而全面升迁中枢竞争力，竞争地位和盈利才能将靠近挑战。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）     召募讲解书                   第二节       刊行概况    一、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况   公司于 2023 年 4 月 15 日召开了第二届董事会第二十二次会议，并于 2023 年 6 月 16 日召开了 2022 年度股东大会，审议通过了《对于公司刊行债务融资工 具一般性授权的议案》，同意公司在确保杠杆率、风险控制经营、流动性监管指 标以及各类债务融资器具的风险名额等顺应监管机构礼貌的前提下，择机刊行债 务融资器具。同期股东大会授权董事会，并由董事会转授权公司经营管理层办理 刊行债务融资器具干系具体事宜，授权灵验期为自股东大会审议通过之日起 24 个月。在上述转授权下，公司于 2023 年 11 月 6 日经 2023 年第 16 次总裁办公会 决定，同意公开刊行不卓绝 50 亿元的次级公司债券。   本公司于 2024 年 6 月 21 日赢得中国证券监督管理委员会（证监许可〔2024〕 册。公司将概述商场等各方面情况详情债券的刊行时间、刊行范围相称他具体发 行条件。   （二）本期债券的主要条件   刊行主体：长城证券股份有限公司。   债券称号：长城证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级公 司债券（第一期）。   注册文献：刊行东谈主于 2024 年 6 月 21 日获中国证券监督管理委员会出具的 《对于同意长城证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的 批复》（证监许可〔2024〕974 号），注册范围为不卓绝 50 亿元。   刊行范围：本期债券的刊行总额为不卓绝东谈主民币 10 亿元（含 10 亿元）。   债券期限：本期债券的期限为 5 年。 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。   债券花样：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构 开立的托管账户托管纪录。本期债券刊行扫尾后，债券持有东谈主可按照干系主管机 构的礼貌进行债券的转让、质押等操作。   债券利率及详情方式：本期债券为固定利率债券。本期债券票面利率由公司 股东大会授权公司董事会（或由董事会转授权的公司经营管理层）根据刊行时市 场情况及专科机构投资者报价情况详情。债券票面利率采纳单利按年计息，不计 复利。   刊行方式：本期债券刊行采纳网下刊行的方式面向专科机构投资者询价、根 据簿记建档情况进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司开立及格 A 股证券账户的专科机构投资者，不向公司股东优先配售（法律、法 规谢却购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销方式承销。   配售规则：与刊行公告一致   网下配售原则：与刊行公告一致   起息日历：本期债券的起息日为 2024 年 11 月 20 日。   兑付及付息债权登记日：本期债券的兑付债权登记日将按照深交所和登记托 管机构的干系礼貌执行。付息债权登记日按照深交所和债券登记托管机构的干系 礼貌办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主，均有权就所持 本期债券赢得该利息登记日所在计息期间的利息。   付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的干系礼貌统 计债券持有东谈主名单，本息支付方式相称他具体安排按照债券登记机构的干系礼貌 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）    召募讲解书 办理。   付息日：本期债券的付息日为 2025年至 2029 年每年的 11 月 20 日。如遇法 定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利 息。   兑付日：本期债券兑付日为 2029 年 11 月 20 日。如遇法定节沐日或休息日， 则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者纵脱利息登记日 收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的 本息金额为投资者纵脱兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息 及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的干系礼貌统计债券持有东谈主名单，本息支付方 式相称他具体安排按照债券登记机构的干系礼貌办理。   次级条件：本期债券本金和利息的归还端正在刊行东谈主的普通债之后、先于发 行东谈主的股权成本；本期债券与刊行东谈主仍是刊行的和将来可能刊行的其他次级债券 处于统一归还端正；除非刊行东谈主结业、倒闭或计帐，投资者不可要求刊行东谈主加速 偿还本期债券的本金。   信用级别及资信评级机构：经联合股信概述评定，刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AA+，评级瞻望为厚实。在本期债券的存续期内， 资信评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券信用等级进行一次追踪评 级。      拟上市交易场所：深圳证券交易所      召募资金用途：本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，剩余部分用于置换 已用于偿还到期债务的自有资金。      召募资金专项账户：本公司将根据《公司债券刊行与交易管理办法》《债券 受托管理公约》《公司债券受托管理东谈主执业行径准则》等干系礼貌，指定专项账 户，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）         召募讲解书   账户称号：长城证券股份有限公司   开户银行：中国银行深圳福田支行营业部   银行账户：753679124439   主承销商、簿记管理东谈主、受托管理东谈主：南京证券股份有限公司。   通用质押式回购：本期债券不顺应进行通用质押式回购交易的基本条件。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登的日历：2024 年 11 月 15 日。   刊行首日：2024 年 11 月 19 日。   量度刊行期限：2024 年 11 月 19 日至 2024 年 11 月 20 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：2024 年 11 月 19 日至 2024 年 11 月 20 日。   本期债券刊行扫尾后，公司将尽快向深交所提议对于本期债券上市交易的申 请。具体上市时间将另行公告。    二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运转购买东谈主、二级商场的购买东谈主和 以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受本召募讲解书对本期债券项下权利义务的整个礼貌并受其照管；   （二）本期债券的刊行东谈主依干系法律、法例的礼貌发生正当变更，在经干系 主管部门批准后并照章就该等变更进行信息裸露时，投资者同意并接受该等变更；   （三）本期债券刊行扫尾后，刊行东谈主将肯求本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理干系手续，投资者同意并接受此安排。 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）              召募讲解书                    第三节         召募资金运用    一、召募资金运用经营   （一）本期债券的召募资金范围   经本公司股东大会及董事会审议通过，并经中国证监会注册（证监许可〔2024〕 行范围不卓绝 10 亿元（含 10 亿元）东谈主民币，系本次债券项下首期刊行。   （二）本期债券召募资金使用经营   本期债券召募资金中扣除刊行费之外的剩余部分用于置换已用于偿还到期 债务的自有资金，且无谓于弥补亏本和非坐褥性开销。具体明细如下：                                                单元：亿元   债务主体    债务类型      债务简称       存续金额     到期时间        拟使用召募资金范围 长城证券股份有      一般   限公司        公司债   （三）召募资金使用经营调理的授权、决策和风险控制措施   公司第二届董事会第二十二次会议及公司 2022 年度股东大会审议通过的 《对于公司刊行债务融资器具一般性授权的议案》，同意对公司经营管理层进行 刊行债务融资器具一般性授权，包括但不限于详情债务融资品种、范围、刊行场 所、时机、期限、利率、召募资金使用及管理、担保增信、偿债保障、中介机构 聘用等。   （四）本期债券召募资金及专项账户管理安排   公司将开设召募资金专项账户用于本次债券召募资金的存放、使用及监管。 本次债券的资金监管安排包括召募资金管理轨制的建设、债券受托管理东谈主根据 《债券受托管理公约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。   为了加强表率刊行东谈主刊行债券召募资金的管理，提高其使用效率和效益，根 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 据《中华东谈主民共和国公司法》、《中华东谈主民共和国证券法》、《公司债券刊行与 交易管理办法》等干系法律法例的礼貌，公司制定了召募资金管理轨制。公司将 按照刊行肯求文献中承诺的召募资金用途经营使用召募资金。   根据《债券受托管理公约》，受托管理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。   公司将会严格按照召募讲解书商定使用召募资金，切实作念到专款专用，保证 召募资金的参加、运用顺应《管理办法》礼貌、董事会决议和本召募讲解书裸露 的召募资金用途，确保召募资金不转借他东谈主。此外，公司将遵守信得过、准确、完 整的信息裸露原则，使公司召募资金使用情况受到债券持有东谈主、债券受托管理东谈主 的监督。   刊行东谈主已安排南京证券当作本期债券受托管理东谈主，签订《债券受托管理公约》。 债券受托管理东谈主将按照已签订的《债券受托管理公约》的商定，对专项账户资金 使用情况进行稽查，确保本期债券召募资金用于召募讲解书裸露的用途。   刊行东谈主将与监管银行、债券受托管理东谈主签订召募资金专项账户三方公约，约 定监管银行、债券受托管理东谈主监督召募资金的存入、使用和支取情况。召募资金 只可用于召募讲解书商定的用途，除此之外不得用于其他用途。   刊行东谈主将遵守信得过、准确、好意思满的信息裸露原则，按照《证券法》、《公司 债券刊行与交易管理办法》、《证券公司次级债管理礼貌》、《债券受托管理协 议》及中国证监会、深圳证券交易所和证券业协会的干系礼貌进行紧要事项信息 裸露，使公司偿债才能、召募资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管理东谈主 的监督。   （五）召募资金运用对本公司财务景况的影响   以 2024 年 6 月 30 日本公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且假定召募 资金全部用于偿还有息债务，本公司合并财务报表的资产欠债率水平不变。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                    召募讲解书   本期债券刊行后将引起刊行东谈主资产欠债结构的变化，假定刊行东谈主的资产欠债 结构在以下假定基础上发生变动：   （1）干系财务数据模拟调理的基准日为 2024 年 6 月 30 日；   （2）假定不辩论融资过程中产生的整个由刊行东谈主承担的干系用度，本期债 券召募资金净额为 100,000.00 万元；   （3）假定本期债券召募资金净额 100,000.00 万元全部计入 2024 年 6 月 30 日的资产欠债表；   （4）假定本期债券召募资金全部用于偿还有息债务；   （5）假定公司债券刊行在 2024 年 6 月 30 日完成。   基于上述假定，以合并报表口径计较，本期债券刊行对刊行东谈主财务结构的影 响如下表：                                                          单元：万元        名堂                                                变化数                    （原报表）                （模拟数） 资产总共                 11,737,027.54       11,737,027.54         0.00 资产总共（扣除客户资金）          9,353,719.75        9,353,719.75         0.00 欠债总共                  8,772,379.09        8,772,379.09         0.00 欠债总共（扣除客户资金）          6,389,071.30        6,389,071.30         0.00 资产欠债率（%）                    68.31               68.31          0.00   本期债券刊行完成后，公司赢得耐久厚实的经营资金，减轻短期偿债压力， 使公司赢得持续厚实的发展。    二、上次公司债券召募资金使用情况   纵脱本召募讲解书出具日，上次公司债券召募资金与召募讲解书裸露的用途 一致，具体使用情况如下：                                                          单元：亿元        长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                 召募讲解书                                                                         是否按照募                                                              召募讲解书                                                                         集讲解书内   债券称号        债券代码     债券简称       起息日        到期日        刊行范围 中所载召募 债券余额                                                                         容及承诺使                                                               资金用途                                                                         用召募资金 长城证券股份有 限公司 2023 年面 向专科投资者公 开刊行公司债券 （第五期）（品                                                       本期债券募   种一）                                                         集资金净额 长城证券股份有                                                       拟用于补充 限公司 2023 年面                                                    营运资金 向专科投资者公 开刊行公司债券 （第五期）（品   种二） 长城证券股份有 限公司 2023 年面 向专科投资者公 开刊行公司债券 （第六期）（品                                                       本期债券募   种一）                                                         集资金净额 长城证券股份有                                                       拟用于偿还 限公司 2023 年面                                                    到期债务 向专科投资者公 开刊行公司债券 （第六期）（品   种二） 长城证券股份有 限公司 2024 年面 向专科投资者公 开刊行公司债券                                                       本期债券募 （第一期）（品                                                       集资金扣除   种一）                                                          刊行用度 长城证券股份有                                                       后，拟用于 限公司 2024 年面                                                   偿还到期债 向专科投资者公                                                         务 开刊行公司债券 （第一期）（品   种二） 长城证券股份有                                                       本期债券募 限公司 2024 年面                                                   集资金扣除       长城证券股份有限公司               面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                 召募讲解书                                                                         是否按照募                                                              召募讲解书                                                                         集讲解书内   债券称号        债券代码     债券简称       起息日        到期日        刊行范围 中所载召募 债券余额                                                                         容及承诺使                                                               资金用途                                                                         用召募资金 向专科投资者公                                                        刊行用度 开刊行公司债券                                                       后，拟用于 （第二期）（品                                                       偿还到期债   种一）                                                           务 长城证券股份有 限公司 2024 年面 向专科投资者公 开刊行公司债券 （第二期）（品   种二） 长城证券股份有 限公司 2024 年面 向专科投资者公 开刊行公司债券                                                       本期债券募 （第三期）（品                                                       集资金扣除   种一）                                                          刊行用度 长城证券股份有                                                       后，拟用于 限公司 2024 年面                                                   偿还到期债 向专科投资者公                                                         务 开刊行公司债券 （第三期）（品   种二）           三、本期公司债券召募资金使用承诺           刊行东谈主承诺将严格按照召募讲解书商定的用途使用本次债券的召募资金，       无谓于弥补亏本和非坐褥性开销，无谓于交纳地盘出让金。           刊行东谈主承诺，如因特殊情形确需在刊行前调理召募资金用途，或在存续期       间调理召募资金用途的，将履行干系门径并实时裸露干系信息，且调理后的募       集资金用途依然顺应干系规则对于召募资金使用的礼貌。           刊行东谈主承诺不得将干系召募资金用途调理为非限定偿债用途。 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）           召募讲解书                  第四节        刊行东谈主基本情况     一、刊行东谈主概况 楼 10-19 层 楼 10-19 层 长城证券股份有限公司            面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）            召募讲解书 的财务参谋人；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；为期 货公司提供中间先容业务；代销金融居品；证券投资基金托管业务。      二、刊行东谈主历史沿革情况      （一）历史沿革信息 序号     发生时间         事件类型                  基本情况                            长城有限发起东谈主为海南汇通国际相信投资公司等 11 个法                            东谈主。1995 年 11 月 24 日，长城有限经中国东谈主民银行《对于                            成立长城证券有限责任公司的批复》（银复1995417 号）                            同意，在原深圳长城证券部和海南汇通国际相信投资公司                            深圳市执信管帐师事务所出具《长城证券有限责任公司验                            资呈报书》   （深执信验字1996008 号），经审验，纵脱 1995                            年 12 月 31 日，长城有限已收到全体股东交纳的注册成本                            会议，审议通过了《对于全体变更建设股份有限公司的议                            案》。2014 年 11 月 15 日，长城有限召开 2014 年股东会                            第四次临时会议并作出决议，同意以长城有限全体股东共                            同当作发起东谈主，将长城有限全体变更为股份公司。2015 年                            （筹）国有股权管理干系问题的批复》（国资产权201567                            号）原则同意公司全体变更建设股份公司的国有股权管理                            决策。2015 年 3 月 31 日，长城有限全体股东当作发起东谈主                            共同召开刊行东谈主创立大会。2015 年 4 月 17 日，本公司在                            深圳市商场监督管理局领取了《企业法东谈主营业执照》。                            过《对于公司增资扩股的议案》，同意以 2014 年 9 月 30                            日为评估基准日，评估股东全部权益账面值为 680,380.98                            万元，评估后的股东全部权益价值为 1,300,203.24 万元。                            案证明。2015 年 9 月 9 日，国务院国资委作出《对于长城                            证券股份有限公司国有股权管理干系问题的批复》（国资                            产权2015888 号），同意公司该次增资扩股决策。2015 年                            经中国证监会“证监许可2018808 号”文核准，公司于 2018                            股），并于 2018 年 10 月 26 日在深圳证券交易所挂牌上 长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）             召募讲解书                             市，股票简称“长城证券”，股票代码“002939”。刊行上市                             后，公司总股本为 3,103,405,351 股。                             刊行 A 股股票决策的议案》、《对于提请股东大会授权董                             事会办理本次非公开刊行股票干系事宜的议案》等议案。                             通过《对于调理公司非公开刊行 A 股股票决策的议案》等                             内容进行了调理。2022 年 4 月，公司收到中国证监会《关                             于核准长城证券股份有限公司非公开刊行股票的批复》。                             公 司 注 册 资 本 为 4,034,426,956 元 ， 股 份 数 量 为                             变更工商登记手续。      （二）紧要资产重组      呈报期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的紧要资 产购买、出售、置换情形。      三、刊行东谈主股权结构      （一）股权结构      纵脱 2024 年 6 月末，刊行东谈主前十名股东情况如下：      序号               股东称号              持股数目（股）         持股比例（%）                中国建设银行股份有限公司                －国泰中证全指证券公司交                易型通达式指数证券投资基                     金                中国建设银行股份有限公司                －华宝中证全指证券公司交 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）         召募讲解书   序号         股东称号              持股数目（股）       持股比例（%）         易型通达式指数证券投资基                 金         成都市成华发展集团有限责               任公司         中国农业银行股份有限公司           数证券投资基金   （二）控股股东   纵脱 2024 年 6 月末，华能成本持有本公司股份 1,870,991,745 股，占本公司 总股本的 46.38%，为本公司控股股东，其基本情况如下：   公司称号：华能成本服务有限公司   注册成本：980,000 万元   法定代表东谈主：叶才   成立日历：2003 年 12 月 30 日   注册地址：北京市西城区复兴门南大街 2 号及丙 4 幢 10-12 层   办公地址：北京市西城区复兴门南大街丙 2 号天银大厦 C 段西区 10 层   经营范围：投资及投资管理；资产管理；资产受托管理；投资及管理参谋服 务。（商场主体照章自主遴聘经营名堂，开展经营行径；照章须经批准的名堂， 经干系部门批准后依批准的内容开展经营行径；不得从事国度和本市产业政策禁 止和限制类名堂的经营行径。）   华能成本是华能集团的控股子公司，是金融资产投资管理的专科机构和金融 服务平台，主要职责是制定金融产业发展蓄意、统一管理金融资产和股权、合理 配置金融资源、协调金融企业间业务合作、为实体经济提供多元化金融服务。   纵脱本召募讲解书签署日，刊行东谈主控股股东所持的刊行东谈主股份不存在被质押 或争议的情况。呈报期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东相称关联方违法占用的 情形。 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                     召募讲解书   华能成本 2023 年度经审计的合并报表、2024 年 1-6 月未经审计的合并报表 主要财务数据如下表所示：     名堂       2024 年 6 月 30 日/2024 年 1-6 月    2023 年 12 月 31 日/2023 年度  总资产（万元）                     24,474,225.91                 24,549,159.00  欠债（万元）                      16,313,918.12                 16,505,894.00  净资产（万元）                      8,160,307.79                  8,043,265.00 营业收入（万元）                        663,552.38                  1,470,634.42  净利润（万元）                        267,528.12                   531,030.29   （三）履行控制东谈主   公司履行控制东谈主为华能集团，华能集团系经国务院批准成立的国有重要主干 企业，是国度授权投资的机构和国度控股公司的试点。华能集团的基本情况如下：   公司称号：中国华能集团有限公司   注册资金：3,490,000 万元   实收资金：3,490,000 万元   法定代表东谈主：温枢刚   成随即间：1989 年 3 月 31 日   注册地址：河北省雄安新区启动区华能总部   办公地址：北京市西城区复兴门内大街 6 号   经营范围：组织电力（煤电、气电、水电、风电、太阳能发电、核电、生物 质能发电等）、热、冷、汽的开发、投资、建设、坐褥、经营、运送和销售；组 织煤炭、煤层气、页岩气、水资源的开发、投资、经营、运送和销售；信息、交 通运载、节能环保、配售电、煤化工和概述闪耀能源等干系产业、居品的开发、 投资和销售；电力及干系产业本事的科研开发、本事参谋服务、本事转让、工程 建设、运行、钦慕、工程监理以及业务范围内开采的成套、配套、监造、运行、 稽查和销售；国表里物流贸易、招投标代理、对外工程承包；业务范围内干系的 资产管理、物业管理；业务范围内的境表里投资业务。（企业照章自主遴聘经营 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                       召募讲解书 名堂，开展经营行径；照章须经批准的名堂，经干系部门批准后依批准的内容开 展经营行径；不得从事本市产业政策谢却和限制类名堂的经营行径。）   纵脱本召募讲解书签署日，刊行东谈主履行控制东谈主所持的刊行东谈主股份不存在被质 押或争议的情况。呈报期内，刊行东谈主不存在资金被履行控制东谈主相称关联方违法占 用的情形。   华能集团 2023 年度经审计的合并报表、2024 年 1-6 月未经审计的合并报表 主要财务数据如下表所示：       名堂       2024 年 6 月 30 日/2024 年 1-6 月      2023 年 12 月 31 日/2023 年度 总资产（万元）                       159,710,064.50                  156,084,741.86  欠债（万元）                        111,846,026.65                 109,389,915.74 净资产（万元）                        47,864,037.85                    46,694,826.11 营业收入（万元）                       19,328,672.34                    40,982,293.52 净利润（万元）                          2,321,554.32                    3,119,237.50    四、刊行东谈主权益投资情况   （一）刊行东谈主主要子公司以相称他有重要影响的参股公司情况 况及主营业务情况如下：                                                              单元：万元，%  序号               公司称号                          持股比例          注册成本   具体情况如下：   （1）深圳市长城证券投资有限公司 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）     召募讲解书   类别                            基本情况 称号      深圳市长城证券投资有限公司 法定代表东谈主   童强 成随即间    2014 年 11 月 24 日 注册成本    100,000.00 万元         深圳市前海深港合作区前湾一齐 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务文书 注册地         有限公司） 股东组成及         公司 100%持股 控制情况 经营范围    股权投资；金融居品投资和其他另类投资业务。      （2）深圳市长城长富投资管理有限公司   类别                            基本情况 称号      深圳市长城长富投资管理有限公司 法定代表东谈主   吴礼信 成随即间    2012 年 6 月 20 日 注册成本    60,000.00 万元 注册地     深圳市福田区莲花街谈紫荆社区深南正途 6008 号深圳特区报业大厦 16 层 股东组成及         公司 100%持股 控制情况         受托资产管理、投资管理（不得从事相信、金融资产管理、证券资产管理及 经营范围    其他限制名堂）；受托管理股权投资基金（不得以公开方式召募资金开展投         资行径；不得从事公开召募基金管理业务）。      （3）宝城期货有限责任公司   类别                            基本情况 称号      宝城期货有限责任公司 法定代表东谈主   吴礼信 成随即间    1993 年 3 月 27 日 注册成本    60,000.00 万元         浙江省杭州市西湖区求是路 8 号公元大厦南裙 1-101、1-201、1-301、1-501 注册地         室 股东组成及         公司持股 80%，华能成本持股 20% 控制情况 经营范围    商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资参谋、资产管理业务。      （4）长城证券资产管理有限公司 长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                            召募讲解书   类别                                      基本情况 称号      长城证券资产管理有限公司 法定代表东谈主   曾贽 成随即间    2023 年 6 月 9 日 注册成本    100,000.00 万元 注册地     深圳市龙华区民治街谈北站社区华裔城创想大厦 2 栋 2709 股东组成及         公司 100%持股 控制情况         一般经营名堂是：无，许可经营名堂是：证券资产管理业务。（照章须经批 经营范围    准的名堂，经干系部门批准后方可开展经营行径，具体经营名堂以干系部门         批准文献好像可证件为准）      （5）长证国际金融有限公司   类别                                      基本情况 称号      长证国际金融有限公司 负责东谈主     王军 成随即间    2022 年 12 月 15 日 注册成本    5 亿元（港币） 注册地         香港皇后正途中 15 号置地广场告罗士打大厦 39 楼 股东组成及         公司 100%持股 控制情况 经营范围    -      （6）长城基金管理有限公司   类别                                      基本情况 称号      长城基金管理有限公司 法定代表东谈主   王军 成随即间    2001 年 12 月 27 日 注册成本    15,000.00 万元         深圳市福田区莲花街谈福新社区鹏程一齐 9 号广电金融中心 36 层 DEF 单 注册地         元、38 层、39 层 股东组成及         公司持股 47.059%，其他三家股东各持股 17.647% 控制情况 经营范围    以中国证监会核发的《基金管理公司法东谈主许可证》所审定的经营范围为准。      （7）景顺长城基金管理有限公司    长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                       召募讲解书      类别                                     基本情况    称号        景顺长城基金管理有限公司    法定代表东谈主     李进    成随即间      2003 年 6 月 12 日    注册成本      13,000.00 万元    注册地       深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一座 21 层    股东组成及              公司持股 49%，其他三家股东持股 51%    控制情况              从事基金管理、发起建设基金以及法律、法例或中国证监会准许和批准的其    经营范围              他业务。    如下：                                                                     单元：万元     公司称号               资产            欠债            整个者权益         收入          净利润 深圳市长城长富投资管理有 限公司 深圳市长城证券投资有限公 司 宝城期货有限责任公司           1,119,698.30   983,430.49     136,267.81    10,984.54    2,854.61 长城证券资产管理有限公司          102,092.05           56.27   102,035.78     1,066.68    1,008.32 长证国际金融有限公司             48,155.83            8.69    48,147.14      959.12      895.38 长城基金管理有限公司            265,312.76     68,659.79     196,652.97    52,475.63   12,670.43 景顺长城基金管理有限公司          603,610.33    178,569.88     425,040.45   167,802.89   48,079.85         五、刊行东谈主的治理结构及孤独性         （一）刊行东谈主的治理结构及组织机构建设和运行情况         纵脱本召募讲解书签署日，根据《公司法》、《证券法》、《证券公司治理    准则》、《上市公司治理准则》等法律、法例和表肆意文献的礼貌，本公司建立    了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的公司治理结构，形成了权力    机构、执行机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作表率、互相协调、互相    制衡的机制。         根据干系法律、法例、表肆意文献及《公司礼貌》的礼貌，本公司制定了《股 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》，明确了股东大 会、董事会、监事会的地位、议事方式和表决门径，进一步为公司法东谈主治理结构 的表率化运行提供了轨制保证。   公司严格按照《公司法》、《公司礼貌》等礼貌召集、召开股东大会，股东 大会运作表率透明，决议正当灵验。同期，公司严格履行信息裸露义务，信得过、 准确、好意思满、实时、公谈地裸露信息，保障全体股东的知情权并公谈赢得信息。   公司董事会的董事东谈主数和东谈主员组成顺应法律、法例的要求，孤独董事的比例 顺应礼貌；董事会下设了风险控制与合规委员会、审计委员会、薪酬考核与提名 委员会、政策与发展委员会四个特意委员会；董事会会议召集、召开门径顺应《公 司礼貌》的礼貌，会议决议正当灵验。公司监事会向股东大会负责，按照法律、 法例及《公司礼貌》的礼貌履行职责，钦慕公司及股东的正当权益。公司高档管 理东谈主员的产生门径顺应《公司法》和《公司礼貌》干系礼貌，管理层严格依照法 律、法例的礼貌和董事会的授权合规经营。   公司董事、监事、高档管理东谈主员均具有法律、法例及表肆意文献礼貌的任职 经验。董事会决策门径和议事规则表率、透明，管理层执行董事会决议严谨、有 序，监事会对公司财务以及公司董事和高档管理东谈主员履行职责正当合规性的监督 机制健全、灵验。   根据《公司礼貌》的礼貌，股东大会是公司的权力机构，照章足下以下权利：   （1）决定公司的经营方针和投资经营；   （2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定干系董事、监事的 薪金事项；   （3）审议批准董事会呈报；   （4）审议批准监事会呈报；   （5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （6）审议批准公司的利润分配决策和弥补亏本决策；   （7）对公司加多或者减少注册成本作出决议；   （8）对刊行公司债券作出决议；   （9）对公司合并、分立、分拆所属子公司上市、终结、计帐或者变更公司 花样作出决议；   （10）修改本礼貌及附件(包括股东大会议事规则、董事会议事规则及监事 会议事规则)；   （11）对公司聘用、解聘管帐师事务所作出决议；   （12）审议批准本礼貌第五十四条文定的担保事项；   （13）审议批准本礼貌第五十五条文定的紧要交易事项；   （14）审议批准公司与关联东谈主发生的成交金额卓绝 3,000 万元，且占公司最 近一期经审计净资产十足值卓绝 5%的关联交易事项；   （15）审议批准变更召募资金用途事项；   （16）审议股权激勉经营和职工持股经营；   （17）决定因本礼貌第二十七条第一款第（一）项、第（二）项礼貌的情形 收购本公司股份；   （18）审议法律、行政法例、部门规章或本礼貌礼貌应当由股东大会决定的 其他事项。   根据《公司礼貌》的礼貌，董事会是本公司的常设决策机构，对股东大会负 责，照章足下以下权利：   （1）召集股东大会，并向股东大会呈报办事；   （2）执行股东大会的决议； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （3）决定公司的经营经营和投资决策；   （4）制订公司的年度财务预算、决算决策；   （5）制订公司的利润分配决策和弥补亏本决策；   （6）制订公司加多或者减少注册成本、刊行债券或其他证券及上市决策；   （7）拟订公司紧要收购、公司因本礼貌第二十七条第一款第（一）项、第 （二）项礼貌的情形收购本公司股份或者合并、分立、分拆所属子公司上市、解 散及变更公司花样的决策；   （8）决定公司因本礼貌第二十七条第一款第（三）项、第（五）项、第（六） 项礼貌的情形收购本公司股份；   （9）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵 押、对外担保、关联交易、对外捐赠等事项；   （10）决定公司里面管理机构的建设；   （11）根据董事长提名，决定聘任或者解聘公司总裁、合规负责东谈主、董事会 文书，并决定其薪金事项和赏罚事项；根据总裁的提名，决定聘任或者解聘公司 副总裁、财务负责东谈主、首席风险官、首席信息官等高档管理东谈主员，并决定其薪金 事项和赏罚事项；   （12）制订公司的基本管理轨制；   （13）制订本礼貌、股东大会议事规则及董事会议事规则的修改决策；   （14）管理公司信息裸露事项；   （15）向股东大会提请聘用或更换为公司审计的管帐师事务所；   （16）听取公司总裁的办事陈诉并稽查总裁的办事；   （17）决定公司的合规管理办法，对合规管理的灵验性承担责任；审议批准 合规管理基本轨制以及年度合规呈报；建立与合规负责东谈主的顺利疏通机制；评估 合规管理灵验性，督促惩处合规管理中存在的问题； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （18）承担包括洗钱风险、声誉风险在内的全面风险管理最终责任；鼓动包 括洗钱风险、声誉风险管理文化在内的风险文化建设；详情洗钱风险、声誉风险 管理的总体办法和洗钱风险管理策略；审议批准公司全面风险管理基本轨制、风 险偏好、风险容忍度、紧要风险名额以及洗钱风险管理的政策和门径；审议公司 如期风险评估呈报；如期审阅反洗钱办事呈报，实时了解紧要洗钱风险事件及处 理情况；持续脸色公司全体声誉风险管理水平；建立与首席风险官的顺利疏通机 制；   （19）审议公司的信息本事管理办法，对信息本事管理的灵验性承担责任； 审议信息本事政策，确保与公司的发展政策、风险管理策略、成本实力相一致； 建立信息本事东谈主力和资金保障决策；评估年度信息本事管理办事的总体效果和效 率；   （20）督促、稽查和评价公司各项里面控制轨制的建立与执行情况，对里面 控制的灵验性承担最终责任；每年至少进行一次全面的里面控制稽查评价办事， 并形成相应的特意呈报；对中国证监会、外部审计机构和公司风控合规、里面审 计部门等对公司里面控制提议的问题和建议稳健研究并督促落实；   （21）承担公司文化建设的管理职责，包括但不限于详情文化建设办法、审 定文化建设策略、审批文化建设的政策和门径、授权经营管理层牵头实施文化建 设等；   （22）决定公司的简陋从业管理办法，对简陋从业管理的灵验性承担责任；   （23）对投资者权益保护办事承担最终责任；   （24）法律、行政法例、部门规章或本礼貌礼貌，以及股东大会授予的其他 权利。   根据《公司礼貌》的礼貌，监事会照章足下以下权利：   （1）应当对董事会编制的公司如期呈报进行审核并提议书面审核意见；   （2）稽查公司财务； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （3）对董事、高档管理东谈主员执行公司职务的行径、履行合规管理及简陋从 业管理职责的情况进行监督，对违背法律、行政法例、本礼貌、股东大会决议或 者对发生紧要合规风险负有主要责任、指引责任的董事、高档管理东谈主员提议罢免 的建议；   （4）监督稽查董事会和经营管理层在包括洗钱风险、声誉风险在内的风险 管理方面的履职遵法情况并督促整改；   （5）对董事会和经营管理层履行里面控制职责的情况进行监督，对公司内 部控制建设及执行情况实施必要的稽查，督促董事会和经营管理层实时纠正里面 控制残障，并对督促稽查不力等情况承担相应责任；   （6）对公司开展投资者权益保护办事履职遵法情况进行监督；   （7）当董事、高档管理东谈主员的行径损伤公司的利益时，要求董事、高档管 理东谈主员给予纠正；   （8）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》礼貌的召集和主 持股东大会职责时召集和垄断股东大会；   （9）向股东大会提议提案；   （10）提议召开董事会临时会议；   （11）依照《公司法》第一百五十一条和本礼貌第四十一条的礼貌，对董事、 高档管理东谈主员拿告状讼；   （12）发现公司经营情况很是，不错进行旁观；必要时，不错聘用管帐师事 务所、讼师事务所等专科机构协助其办事，用度由公司承担；   （13）法律、行政法例、部门规章或本礼貌礼貌的其他权利。   呈报期内，公司历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会 议记录均按照《公司法》、《公司礼貌》等要求表率运作，出席会议的股东或代 理东谈主具有正当的经验；股东大会不存在对会议通告未列明的事项进行审议的情形； 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 属于关联交易事项的，关联股东规避表决；出席会议的股东代表均已在会议决议 上签名。公司股东大会对公司董事（孤独董事）、监事的选举、公司财务预算、 利润分配、召募资金投向等紧要事宜均作出灵验决议，不存在董事会、管理层违 反《公司法》、《公司礼貌》及干系轨制等要求足下权利的行径。   呈报期内，公司历次董事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及 会议记录均按照《公司法》、《公司礼貌》等要求表率运作，历次会议均有二分 之一以上的董事出席；各项决议均经全体董事的过半数通过；属于关联交易事项 的，关联董事规避表决；出席会议的董事均已在会议决议上签名。公司董事会对 公司高档管理东谈主员的考核选聘、公司紧要经营决策、公司主要管理轨制的制定等 紧要事宜均作出灵验决议，不存在董事会、管理层违背《公司法》、《公司礼貌》 及干系轨制等要求足下权利的行径。   呈报期内，公司历次监事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及 会议记录均按照《公司法》、《公司礼貌》等要求表率运作，各项决议均经全体 监事的过半数通过；出席会议的监事均已在会议决议上签名。公司监事会对公司 财务景况、风险管理及控制、董事会运作情况、董事及高档管理东谈主员履职情况等 紧要事宜实施灵验监督。   纵脱 2023 年年度呈报裸露日，刊行东谈主里面组织结构图如下： 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （二）刊行东谈主里面管理轨制   根据公司履行情况，公司建立健全了管帐控制系统，建立和完善了财务管理 轨制。公司财务部门按照互相制约、互相监督原则建设岗亭，财务核算体系健全。   公司按照业务条线建立和完善了各项业务管理轨制，对具体业务开展过程中 的呈报、授权、批准、执行、记录等事项均进行了明确礼貌，合理保证各项业务 的灵验开展和风险防备。   公司制定了完善的风险管理规章轨制体系，由上至下阴私各类风险类型、各 项业务，为日常风险管理办事提供明确的依据，主要规章轨制包括《全面风险管 理轨制》《商场风险管理办法》《信用风险管理办法》《操作风险管理办法》《流 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 动性风险管理办法》《合规管理办法》等。针对各业务分别制定了相应的风险管 理办法，主要包括《固定收益自营业务风险管理办法》《证券投资业务风险管理 办法》《量化投资业务风险管理办法》《资产管理业务风险管理办法》《经纪业 务风险管理办法》《场外期权交易业务风险管理办法》《代销金融居品业务风险 管理办法》《控股子公司风险管理办法》等。   根据《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》 和《公司礼貌》等礼貌，公司制定了《授权管理办法》，礼貌了授权的原则、范 围、方式与门径、灵验期限、调理、终结、授权管理办事的机构和职责等。公司 法定代表东谈主在法定经营管理范围内依据《公司礼貌》礼貌的权限对公司总裁及公 司其他具备高档管理东谈主员经验的东谈主员和所分摊部门负责东谈主进行授权，总裁依据 《公司礼貌》所礼貌的权限及法定代表东谈主授权权限对公司副总裁相称他具备高档 管理东谈主员经验的东谈主员和所分摊部门负责东谈主进行授权，副总裁根据总裁授权权限对 所分摊部门的负责东谈主进行转授权。被授权东谈主员应在被授予的权限范围内开展业务 行径，谢却越权。公司授权办事由董事会办公室、总裁办公室和法律合规部负责 管理，审计监察部等部门对公司授权执行情况进行稽查与监督。   呈报期内公司授权机制未发生变化，公司法定代表东谈主、总裁、副总裁相称他 具备高档管理东谈主员经验的东谈主员、各职能管理部门、业务部门及分支机构未发生超 越授权开展业务行径的情形。   为升迁公司东谈主力资源缜密化、专科化管理水平，建立商场化的东谈主力资源管理 机制，主要从薪酬管理、东谈主才开发、机构管理、东谈主才培养、职工关系管理等五个 方面建设公司东谈主力资源管理体系。   （三）刊行东谈主的孤独性   公司好意思满领有房屋、办公开采、商标等资产，不存在以公司资产、权益或信 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 用为控股股东、履行控制东谈主相称控制的其他企业的债务提供担保的情况，也不存 在资产、资金被控股股东、履行控制东谈主相称控制的其他企业占用而损伤公司利益 的情况。   公司的经营和行政管理完全孤独于控股股东、履行控制东谈主相称控制的其他企 业，领有孤独的工作、东谈主事、工资等管理体系及孤独的职工军队，职工工资披发、 福利开销与控股股东、履行控制东谈主相称控制的其他企业严格分离。   公司董事、监事、高档管理东谈主员的提名和任免均严格按照《公司法》《公司 礼貌》相称他法律法例、部门规章和表肆意文献礼貌的门径执行，不存在股东超 越公司股东大会、董事会、监事会或职工代表大会作出任免决定的情形，不存在 干系法律法例和表肆意文献谢却的兼职情况。公司总裁、副总裁、合规总监、董 事会文书、首席信息官等高档管理东谈主员均专职在公司办事并领取薪金，未在股东 单元兼职，不存在交叉任职的情况，亦莫得在与公司业务不异或左近的其他企业 任职的情况；公司财务东谈主员均未在控股股东、履行控制东谈主相称控制的其他企业兼 职。   公司依照《公司法》《公司礼貌》建设了股东大会、董事会、监事会等权力、 决策及监督机构，建立了顺应自己经营脾气、孤独好意思满的里面经营管理机构，各 机构严格依照《公司法》《公司礼貌》以及公司各项规章轨制的礼貌足下权利。   公司在经营和管理机构方面与控股股东、履行控制东谈主相称控制的其他企业完 全分开，不存在羼杂经营、合署办公的情形，不存在控股股东、履行控制东谈主相称 控制的其他企业阻挠公司机构建设的情况。公司控股股东、履行控制东谈主相称控制 的其他企业各职能部门与公司各职能部门之间不存在职何高下级关系，不存在控 股股东、履行控制东谈主相称控制的其他企业顺利阻挠公司经营行径的情况。   公司建设孤独的财务部门，配备特意的财务东谈主员，并根据现行管帐轨制和准 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）     召募讲解书 则建立了孤独的核算体系和财务管理轨制，孤独进行财务决策，具有表率、孤独 的财务管帐轨制和里面控制轨制。公司孤独开立银行账户，不存在与控股股东、 履行控制东谈主相称控制的其他企业共用银行账户的情形，不存在控股股东、履行控 制东谈主相称控制的其他企业任意阻挠公司资金运用或占用公司资金的情形。公司具 有孤独的纳税东谈主经验，照章孤独进行纳税登记、纳税申报和履行纳税义务，不存 在与股东单元羼杂纳税的情形。纵脱呈报期末，公司不存在资金被控股股东、实 际控制东谈主相称控制的其他企业以告贷、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的 情形，不存在为股东相称控制的其他企业提供担保的情形。      公司主要从事经中国证监会批准的各项证券业务，与控股股东、履行控制东谈主 相称控制的其他企业之间不存在竞争关系或业务依赖情况，领有孤独好意思满的业务 经营体系，具有面向商场孤独开展业务的才能，与控股股东、履行控制东谈主相称控 制的其他企业间不存在严重影响孤独性或显失公谈的关联交易。      公司的业务发展蓄意、办法等均由公司自主决定，不存在受公司控股股东、 履行控制东谈主相称控制的其他企业控制的情形。      六、公司现任董事、监事和高档管理东谈主员的基本情况      （一）刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员名单及持有刊行东谈主股权和债券情况      纵脱召募讲解书签署日，本公司董事会共有 12 名董事，其中孤独董事 4 名。 董事由公司股东大会选举产生，每届任期 3 年，任期届满可连选连任，孤独董事 的连任时间不得卓绝 6 年。本公司董事均具有法律、法例及表肆意文献礼貌的任 职经验。具体情况如下表：  序号     姓名   性别       职务         提名东谈主       任职期限 长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）          召募讲解书   注：公司董事会、监事会于 2024 年 8 月 23 日分别收到公司董事王章为先生、监 事马伯寅先生的书面下野呈报。因办事调理，王章为先生拟辞去公司第三届董事会董 事及董事会薪酬考核与提名委员会委员职务，马伯寅先生拟辞去公司第三届监事会监 事职务。为保障公司董事会、监事会的灵验运作，王章为先生、马伯寅先生将在公司 股东大会选举产生新任董事、监事时稳健离任，在此之前将络续履行董事、监事干系 职责。      纵脱本召募讲解书签署之日，本公司监事会共有 5 名监事，其中职工监事 2 名。本公司监事均具有法律、法例及表肆意文献礼貌的任职经验。具体情况如下 表： 序号       姓名        性别      职务             提名东谈主        任职期限      本公司高档管理东谈主员均具有法律、法例及表肆意文献礼貌的任职经验。具体 情况如下表：  序号           姓名          性别               职务        任职期限                                            总裁     2019 年 4 月于今                                          财务负责东谈主    2020 年 10 月于今 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）     召募讲解书                           副总裁     2024 年 4 月于今                           董事会文书   2024 年 6 月于今                           副总裁     2024 年 4 月于今                           首席风险官   2020 年 10 月于今   纵脱本召募讲解书签署之日，刊行东谈主董事、监事及高档管理东谈主员未持有刊行 东谈主股份或债券。上述建设顺应《公司法》等干系法律法例及公司礼貌要求。   （二）现任董事、监事、高档管理东谈主员罪人违法和严重失信情况   公司新聘任高档管理东谈主员李丽芳女士辞世纪证券任职期间，于 2023 年 9 月 定》。因中国证监会发现中天堂富证券存在投资银行类业务内控部门监督灵验性 及履职孤独性不足、部分名堂内核意见追踪落实不到位、保荐办事呈报大幅删减 脸色问题、内核未脸色对于撤否名堂的紧要风险问题、薪酬考核体系分歧理、存 在过度激勉、部分名堂聘用第三方未严格履行合规审查等问题，李丽芳女士当作 中天堂富证券有限公司时任分摊投行业务高管，对干系违法行径负有责任，被中 国证监会采纳监管讲话行政监管措施决定。   此外，呈报期内，刊行东谈主董事、监事、高档管理东谈主员不存在被有权机关处罚、 波及紧要诉官司项、被移送司法机关或根究责罚、或被中国证监会采纳商场 禁入、被认定为不稳妥东谈主选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证券业协 会或证券交易所公开品评、公开非难等情形。    七、刊行东谈主主要业务情况   （一）所在行业情况   现时我国证券行业全体正处于大变革、大发展、大分化阶段，站在新的历史 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）    召募讲解书 泉源上，证券行业对持转头本源、升迁商场效率、助力实体经济转型升级是改动 的必由之路。在成本商场改动的配景下，证券公司当作汇注成本商场和实体经济 的桥梁，将从“通谈类中介”向“专科型投行”转型。证券行业的经营功绩受资 本商场变化影响较大，呈现彰着的波动性、周期性脾气。 段蓄意了成本商场发展办法，是成本商场发展的“指南针”。证券行业持续鼓动 强监管、防风险、促进高质地发展各项办事，运用债券、期货、区域性股权商场 等多档次成本商场器具，稳妥有序鼓动成本商场轨制型通达。2024 年 7 月，党 的二十届三中全会对进一步深化成本商场改动作出重要部署，要紧紧围绕服务中 国式当代化，杰出强本强基、严监严管，加速建设安全、表率、透明、通达、有 活力、有韧性的成本商场。证券行业将切实提高政事站位，长远领悟进一步全面 深化改动部署和安排，接续增强服务国度政策、服务成本商场深化改动的才能， 以改动促厚实，建立增强成本商场内在厚实性长效机制；以改动促发展，更好服 务高水平科技自立自立和新质坐褥力发展；以改动强监管，切实保护投资者正当 权益。   根据中证协发布数据，纵脱 2024 年 6 月末，证券行业总资产为 11.75 万亿 元，净资产为 3.01 万亿元，净成本为 2.23 万亿元；2024 年上半年，全行业 147 家证券公司完了营业收入 2,033.16 亿元，完了净利润 799.90 亿元，资产质地、 成本实力和抗风险才能保持稳健。   行业头部聚拢趋势延续，头部券商的资产范围及经营功绩稳居行业前哨；中 小券买卖绩弹性较大，完了高于行业平均水平的增长。自然经纪、投行和资管业 务渊博承压，但跟着国内经济运行企稳回升、成本商场全体知道幽静、商场交易 量全体弱建设，自营业务在低基数配景下彰着改善，推动上市券买卖绩彰着建设。 证券公司围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金融五篇大著作， 将更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业，助推专 精特新企业加速驶上挂牌上市的“快车谈”，助力绿色债券和乡村振兴地方债发 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 行上市，金融服求实体经济质效升迁；金融科技参加力度持续加大，加速提高自 身科技水和煦数字化转型进度，紧扣业务发展重点，与业务政策深度协同形成合 力，打造和升迁中枢竞争力。   （二）公司所处行业地位   根据中证协统计数据，2024 年第一季度，公司营业收入位列行业第 29 名， 净利润位列行业第 23 名；在细分业务规模，公司融资融券利息收入位列行业第   （三）公司主要竞争上风   公司在耐久发展过程中形成了一系列竞争上风。主要包括： 特色化、互异化中枢竞争力   公司容身国有上市券商、商场化精神、稳健理念、深圳精神、历史品牌等发 展基因，深入挖掘自己资源资质，以“安全、率先、服务”为政策理念和文化主 旨，对持转型和创新双轨驱动，努力践行“四个翻新、一个合作”的能源安全战 略，阐明公司当作能源央企控股上市券商的上风地位，全面蓄意零碳能源的金融 助力旅途，积极服务于“3060”双碳办法的国度级绿色发展政策。公司紧紧收拢 能源商场和成本商场两大历史机遇，重点教学投研、投行、投资以及获客才能和 订价才能等中枢竞争力，聚焦科创金融、绿色金融、产业金融形成互异化、特色 化竞争上风，围绕双碳产业链、科创金融港重点打造全新的“一链一圈”产业金 融新模式，打造以“数字券商、闪耀投资、科创金融”为办法的概述型当代投资 银行。 助于积极践行金融的政事性、东谈主民性   公司控股股东为华能成本，履行控制东谈主为华能集团，主要股东为深圳新江南 （央企招商局集团有限公司旗下投资公司）、深圳能源。华能集团为中国电力工 业的一面旗子，招商局集团有限公司为业务多元的概述企业，深圳能源为国内领 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 先的清洁能源与生态环保概述服务商。上述股东及公司履行控制东谈主积极贯彻落实 国度双碳政策，大肆推动绿色转型、自主创新，具有深厚的绿色能源产业基础和 丰富的产业链场景，是公司践行服求实体经济初心责任、完了高质地发展的自然 上风；同期，华能成本相称下属企业涉足保障、相信、融资租借等各类金融业务， 有意于与公司阐明协同效应，完了资源分享和上风互补，为公司提供了较大的业 务发展空间。公司积极为股东及干系企业提供全人命周期的概述金融服务，配合 其资源整合办事，深化产融团结，有意于充分阐明金融的功能性，积极践行金融 行业的政事性、东谈主民性。 积极打造“长城金融生态体”   公司总部位于深圳，充分受益于粤港澳大湾区、深圳先行示范区“双区”驱 动，深圳经济特区、深圳先行示范区“双区”重复的黄金发延期；分支机构散播 于寰球 26 个省市自治区，阴私寰球重点区域，设有北京、上海、广东、浙江等 十余家分公司，在北京、上海、广州、杭州、南京、成都等主要城市共设有一百 余家营业部，布局科学合理、重点聚拢，可为公司带来广大增量发展空间。公司 全资控股长城长富、长城投资、长城资管、长证国际，控股宝城期货，参股长城 基金和景顺长城，形成“5+2”高质地发展口头，阴私公募基金、期货、私募基 金、另类投资、资产管理、国际金融等规模，与各参控股公司在品牌、客户、渠 谈、居品、信息等方面形成资源分享，积极打造“长城金融生态体”。 体系   公司业务执照皆备，以客户为中心接续推动政策转型，形成了多功能协调发 展的金融业务体系。财富管理条线以融资融券业务为抓手，以麇集金融业务拓渠 谈，构建公司发展的“护城河”；投资银行条线持续深耕绿色金融，聚焦科创金 融，为科创类企业提供全人命周期概述金融服务，展现出“火车头”的带动效应； 资产管理条线加速构建新址品布局，积极推动公募 REITs，构建 ESG 投研体系， 成为汇注公司资金端与资产端的腰部力量，为客户提供“金管家”服务；机构业 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 务条线加强产业金融研究院建设，推动组建专科产研团队，升迁在能源低碳规模 的影响力、话语权，机构业务“军师团”众人声威日趋壮大。 高效的数字化才能   公司顺应商场发展趋势，对持“科技与业务共创、全面赋能”的金融科技发 展理念，持续鼓动“1+6+N”金融科技政策蓄意，有劲推动公司高质地发展。长 城真金不怕火金术完成 12 个版块迭代，行情交易自研办事并启动试运行，打造长城闪耀 财富平台，完了“东谈主员上线、业务上线、管理上线”，助力公司大财富业务高质 量发展；围绕“机构一体化”“信创化”“迁移化”，稳健发布科创金融闪耀生 态平台 3.0 迁移端，上线助力科创企业的概述金融服务，使科技创新恶果快速获 得金融助力；以“平台化”为办法，持续打造用户中心、居品中心、行情资讯中 心、交易中心、运营中心、协同中心，建设完善长城方舟大数据平台、AI 才能平 台，构建“大平台+小前端”科技赋能体系；持续鼓动重要中枢本事攻关和自主 创新，3 项发明专利赢得国度常识产权局稳健授权，完了金融科技专利从 0 到 1 的冲破。   公司贯彻落实“三提两控”（即“升迁办事质地、效率、效益，控制风险和 成本”）经营主题，遵守“正谈、创新、协同、落实”办事理念，对持“简单、 高效、表率、悦目”团队文化，筑牢风控之本、稳扎经营之基，着力推动模式创 新，全面加强缜密化管理；高度醉心风控合规管理，持续倡导和鼓动风控合规文 化建设，以全面化、缜密化和科技化为发展干线，构建全面风险管理体系和合规 管理体系，完了对公司各业务线、控股子公司的风险管理全阴私。公司对持风控 合规与业务发展并举，建立与自己业务发展相匹配的风控合规体系，灵验保障了 公司稳健经营和高质地发展，丰厚的文化底蕴和品牌价值厚植公司可持续发展根 基。      （四）刊行东谈主的主营业务情况 长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                              召募讲解书    本公司从事的主要业务包括：证券经纪，证券投资参谋；与证券交易、证券 投资行径干系的财务参谋人；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基 金代销；为期货公司提供中间先容业务；代销金融居品；证券投资基金托管。    公司通过控股子公司宝城期货开延期货业务，通过全资子公司长城长富开展 私募股权基金业务，通过全资子公司长城投资开展另类投资业务等。    最近三年及一期，公司营业收入分别为 77.57 亿元、31.26 亿元、39.91 亿元 和 19.82 亿元，公司营业开销分别为 55.55 亿元、23.01 亿元、24.44 亿元和 11.56 亿元，公司营业利润分别为 22.02 亿元、8.25 亿元、15.47 亿元和 8.26 亿元。公 司最近三年及一期，营业利润率分别为 28.38%、26.38%、38.76%和 41.68%。    最近三年及一期，公司营业收入的主要组成情况如下：                                                                         单元：万元；%      名堂                 金额        占比     金额         占比     金额         占比     金额        占比 财富管理业务       105,838.76 53.40 231,598.43 58.03 238,981.63 76.44 281,010.10 36.23 投资银行业务        12,000.91   6.05 46,262.33 11.59 49,860.29 15.95 57,474.58       7.41 资产管理业务         2,471.19   1.25   5,517.57   1.38   9,347.54   2.99 14,041.77   1.81 证券投资及交易业 务 其他业务         -18,508.62 -9.34 -28,156.85 -7.05 59,231.10 18.95 308,816.66 39.81      共计      198,207.83 100.00 399,122.38 100.00 312,635.41 100.00 775,679.61 100.00    最近三年及一期，刊行东谈主分别完了营业收入 775,679.61 万元、312,635.41 万 元、399,122.38 万元和 198,207.83 万元。2021 年度，公司完了营业收入 775,679.61 万元，较上年增长 12.93%，主要系经纪业务、投资银行业务、投资收入及子公司 大量商品交易范围扩大所致；2022 年度，公司完了营业收入 312,635.41 万元， 较上年下落 59.70%，主要系受到证券商场行情波动影响，自营业务投资收入减 少，子公司大量商品交易业务收入减少所致；2023 年度，公司完了营业收入        长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                       召募讲解书        的证券估值变动影响所致。2024 年 1-6 月，公司完了营业收入 198,207.83 万元，        同比减少 9.91%。          最近三年及一期，公司营业利润的主要组成情况如下：                                                                        单元：亿元；%    名堂               营业利润       利润率     营业利润       利润率     营业利润     利润率       营业利润       利润率 财富管理业务           5.90    55.71    12.32     53.20    13.55     56.68      17.46    62.14 投资银行业务           0.28    23.65     1.83     39.61     2.03     40.78       1.73    30.15 资产管理业务           0.02     7.54     0.12     22.40     0.36     38.42       0.59    42.13 证券投资及交易业务        9.13    94.66    13.47     93.64    -4.96   不适用          10.18    89.03 其他业务             -7.06   不适用      -12.28    不适用      -2.73   -46.15       -7.95   -25.74    共计            8.26    41.68    15.47     38.76     8.25     26.38      22.02    28.38          （1）财富管理业务          公司财富管理业务具体内容如下：接受奉求代客户买卖股票、基金、债券等        有价证券，为客户提供投资参谋、投资组合建议、居品销售、资产配置等升值服        务，赚取手续费及佣金收入；为客户提供融资融券、股票质押式回购及商定购回        交易等成本中介服务，赚取利息收入。        化才能，全地点多档次鼓动转型升级。公司财富管理条线的融资融券、金融居品        销售、投资参谋、繁衍品等业务均创历史新高：融资融券业务范围持续攀升，截        至 2021 年末，公司融资融券时点余额较上年末增长 25%，时点余额商场份额        金融居品销售才能接续升迁，代销金融居品净收入冲破 1 亿元，同比增长 23%； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 投顾线上服务持续强化创新，探索多元化投顾业务服务模式，投资参谋业务净收 入较客岁同比增长 40%；股票期权深交所全年累计成交额位列行业第 14 名。 高质地发展，全地点多档次鼓动转型升级，融资融券、金融居品销售、投资参谋、 繁衍品等业务增收潜能接续升迁。   公司融资融券业务范围持续攀升，纵脱 2022 年末商场份额达 1.408%，同比 增长 10.98%；在证券公司经纪业务沪市、深市 ETF（交易型通达式指数基金） 成交额全年累计排行等分别位列第 18 名、第 19 名（不含自营、作念市业务）；落 地首单券结居品，代销股票型、羼杂型公募基金保有范围从 95.6 亿随便攀升至 家”私东谈主定制服务品牌；强化投顾线上服务创新，自主研发上线“超等网格交易策 略”、真金不怕火金锦囊等多款服务和居品；客户股票期权权益资产较 2021 年末增长 18%。   公司全面扩充线上线下交融发展模式，持续鼓动财富管理业务线上平台部署、 运营和管理，以数字本事赋能财富管理转型升级，接续开拓线上获客渠谈，2022 年内新开客户数创历史新高。 科技赋能，服务住户财富管理，构建大财富管理生态圈，络续从客户、信用业务、 金融居品、投资参谋等维度积极推动财富管理转型。   公司全力打造财富闪耀平台，为客户提供个性化、缜密化、高匹配的精确服 务；搭建并优化信用业务智能风控系统，缓释化解各类风险，完了业务发展与本 质安全的有机团结，两融余额较客岁年末高潮 5.76%；以客户资产保值升值为目 的，打造丰富的居品货架，全年到手刊行 4 只券结居品，重点参与各类 ETF 首 发，销量同比增长 86%；全面开启“焰火杯”私募大赛，持续引入优质私募居品； 着力发展“真金不怕火金锦囊”和“超等网格”特色业务，定额提佣签约客户和签约资产 同比增长一倍以上，积极打造多元化投顾服务居品体系；持续教学期权业务，打 造特色赛谈明星业务。   同期，公司络续围绕线上客户和业务，重点打造“一体两翼，五大才能”的 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 “125 工程”，升迁“获客、平台、运营、服务、风控”五大才能，进行全渠谈 获客、居品销售、投顾服务、客户服务等财富管理业务的线上化平台部署及运营， 接续升迁“长城真金不怕火金术”平台“获客+器具+运营”的一体化才能。 管理，构建大财富管理生态圈，对持全渠谈获客，从信用业务、金融居品销售、 投资参谋业务等维度积极推动财富管理转型。   获客方面，公司持续以夯实基础客户为办法，加强重点渠谈建设，优化渠谈 结构，打造获客才能，并通过开展专项营销行径、提供个性化服务等多种技能积 极拓展客户资源；规划举办 ETF 实盘大赛，开办新媒体直播运营、投顾直播栏 目、“金哥 Club”原意商城专区行径、《基鳄三点半》直播视频栏目，520“财 富小满 长城长伴”至极直播行径通过共 19 个平台播出，累计 50 万东谈主次不雅看， 通过各类运营行径靠拢客户，得志用户新需求，持续升迁用户体验。信用业务方 面，公司紧跟商场动态，积极落实监管机构干系业务调理优化措施，并通过搭建 智能风控系统，完了风险处置前置化，灵验防备化解业务风险；纵脱呈报期末， 公司两融时点余额商场份额络续保持市局势位。金融居品销售方面，公司以客户 资产保值升值为目的，打造丰富的居品货架，建设 ETF 生态圈，引入优质券结 居品，同期通过“焰火杯”私募大赛持续引入优质私募居品。投资参谋业务方面， 公司着力发展“真金不怕火金锦囊”和“超等网格”特色业务，上线多种 ETF 投顾居品， 创新自研 ETF 全明星组合，全面升迁个性化服务水平，积极打造多元化投顾服 务居品体系。   同期，公司通过金融科技赋能，接续迭代、精进交易软件“长城真金不怕火金术”APP， 为客户提供数智化、缜密化、高匹配的精确服务。公司通过财富管理业务的线上 化平台部署及运营，接续升迁“长城真金不怕火金术”平台“获客+器具+运营”的一体化 才能和用户全人命周期运营才能，运用科技灵验升迁展业效率。   （2）投资银行业务   公司投资银行业务具体内容如下：为客户提供刊行上市保荐、股票承销、债 券承销、资产证券化、资产重组、收购兼并等股权融资、债务融资和财务参谋人服 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 务，赚取承销费、保荐费及财务参谋人费收入。 行业专科化，投行投资化初见成效，对持探索表里部业务协同和投承联动。纵脱 呈报期末，公司投行 IPO 过会名堂 5 家，波及新材料、TMT、大健康、高端制造 等行业，投行投资化在耗尽金融及租借行业取得重要冲破，刊行多只顺应国度战 略和政策的绿色债。2021 年，公司在证券公司公司债券业务执业才能评价结果 中获评 A 类。 进展，企业债券承销范围完了冲破，区域聚焦和行业聚焦进一步深化，投行投资 化业务范围持续增长。股权业务方面，完成 IPO 名堂 2 个、再融资名堂 4 个、北 交所初度公开刊行名堂 1 个；债权业务方面，主承销债券金额 472.22 亿元，其 中企业债承销金额位列行业第 17 名，较上年升迁 10 名，公司债券业务连气儿三年 荣获证券业协会执业才能 A 类评价。   此外，公司在基金债、低碳转型挂钩债券等规模取得实质性冲破，积极践行 绿色金融、产业金融发展政策，与多家企业、科研院所达成耐久合作，2022 年共 承销 4 只绿色债，总范围 26.3 亿元，绿色公司债券主承销金额列行业第 20 位。 投资银行业务服务才能，积极服求实体经济顺利融资，当作主承销商保荐承销 3 单 IPO 名堂、1 单北交所首发名堂和 2 单再融资名堂，承销范围共计 39.27 亿元。 公司对持“区域聚焦”和“行业聚焦”发展政策，深耕区域商场初现成效，在高 端制造、TMT、新材料等专科规模赢得精致的商场口碑。公司积极响应国度政策， 申报多单绿色债券、乡村振兴债、县城新式城镇化建设债、小微企业增信麇集债 等名堂。公司严控投行业务质地，对持安全发展，在中证协组织开展的 2023 年 证券公司投行业务质地评价中获评 A 类，为 12 家 A 类证券公司之一；在中证协 组织开展的 2023 年证券公司债券业务执业质地评价中获评 A 类，为 14 家 A 类 证券公司之一，连气儿四年获此盛誉。   据 Wind 数据统计显露，2024 年上半年，A 股商场包含 IPO、增发和可转债 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 等多种方式在内的全口径募资事件共 119 起，较客岁同期减少 285 起，共计召募 资金 1,339 亿元，同比下落 79%。其中，IPO 上半年刊行数目 43 起，同比减少 起，融资范围 694 亿元，较客岁同期下落 77%。债券商场刊行总量改善但结构分 化，刊行利率彰着下行，共刊行各类债券 38 万亿元，同比增长 10%。   （3）资产管理业务   公司资产管理业务具体内容如下：为客户提供麇集资产管理、单一资产管理、 专项资产管理等资产管理服务，赚取管理费及投资功绩薪金收入。 城、盈、红、创新”等系列居品，阴私固定收益、固收+、多策略、量化对冲等多 种居品类型，持续建设、完善资产管理居品序列。资产证券化业务保持精致发展 势头，并接续探索创新，2021 年内刊行了单体购物中心 CMBS、绿色 ABS 等政 策饱读吹与行业前沿名堂。公司提前完成大麇集资管居品的改造并推出两只公募大 麇集居品，不顺应资管新规的存量业务与资管居品均已完成整改或按照监管机构 要求进行报备。   同期，公司积极推动资产管理 ESG 投研体系建设，搭建底层数据库和评价 模子，开展绿色资产研究。2021 年 12 月，公司加入联合国扶助的“负责任投资原 则”组织，成为国内第五家加入该组织的证券公司（含券商资产管理子公司）。   纵脱 2021 年末，公司资产管理业务受托资产净值为 772.79 亿元，其中公募 基金（含公募大麇集）受托资产净值为 21.78 亿元，麇集资产管理经营受托资产 净值为 30.55 亿元，单一资产管理经营受托资产净值为 430.13 亿元，专项资产管 理经营受托资产净值为 290.33 亿元。 大部分居品功绩相对稳健。公司有序鼓动居品刊行，持续拓展和丰富资产管理产 品序列，其中 FOF 居品经过一年的发展，顺利刊行不同立场的多个系列居品， 基本完了搭建 FOF 居品序列的办法。资产证券化业务方面，公司顺利刊行酒店 类 CMBS、供应链金融 ABS 等名堂，在积极探索资产证券化业务转型的同期， 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）    召募讲解书 保障存续名堂稳健运行和有序兑付。纵脱 2022 年末，公司资产管理业务受托资 产净值为 579.12 亿元，其中公募大麇集受托资产净值为 10.68 亿元，麇集资产管 理经营（除公募大麇集）受托资产净值为 33.90 亿元，单一资产管理经营受托资 产净值为 350.43 亿元，专项资产管理经营受托资产净值为 184.10 亿元。 积极把合手商场契机获取投资收益。追念全年，公司大部分资产管理居品运作稳中 向好，未发生显赫风险事件。呈报期内，多量固定收益类居品累计净值增长率为 造了较好的投资收益。公司通过居品代销及委外业务，搭建厚实、可持续的业务 范围增长点，部分买卖银行和第三方代销机构与公司保持密切深入合作并取得良 好进展；公司为 5 家机构投资者联想、定制了包括固定收益类、FOF 在内的 6 支 委外居品，并储备一批优质名堂。   公司顺利入选中核集团、中冶集团等央企的资产证券化业务券商合作库，并 为央企下属企业刊行资产证券化居品；以财务参谋人身份参与华能国际在银行间市 场刊行的首批 3 支权益型类 REITs 名堂，担任多个基础设施公募 REITs 名堂的 管理东谈主或财务参谋人。呈报期内，公司共刊行 9 支 ABS 居品，刊行总范围 40.55 亿 元，持续助力央企通过产业金融新模式，盘活存量资产，拓展融资渠谈，镌汰融 资成本，积极探索和践行深度服求实体经济举措。   纵脱 2023 年末，公司资产管理业务受托资产净值为 193.08 亿元，其中公募 基金（含公募大麇集）受托资产净值为 7.96 亿元，麇集资产管理经营受托资产净 值为 20.74 亿元，单一资产管理经营受托资产净值为 26.44 亿元，专项资产管理 经营受托资产净值为 137.94 亿元。 累计净值增长率为 1.50%-5.00%，持续为投资者营造较好的投资体验。公司通过 代销渠谈和委外业务，搭建厚实、可持续的资管业务范围增长点，在固定收益类 居品和 FOF 居品代销业务方面，与部分买卖银行和第三方代销机构建立了合作 关系并取得精致恶果。在深化金融服务的政策带领下，公司为多家股份制银行、 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 城商行、银行原意子公司和证券公司提供了定制化金融服务，显赫加多公司资产 管理委外业务范围。   公司资产证券化业务以服求实体经济为宗旨，围绕产业金融、供应链金融、 耗尽金融等规模进行业务拓展，重点打造具有长城特色的电力能源规模上风资产 证券化业务品牌。公司深度参与华能集团下属企业刊行的多个基础设施公募 REITs 名堂和类 REITs 名堂，助力干系企业通过产业金融模式，盘活存量资产， 镌汰融资成本。呈报期内，公司共刊行 2 只资产证券化居品，刊行总范围 23.16 亿元。   纵脱 2024 年 6 月末，公司资产管理业务受托资产净值为 230.85 亿元，其中 公募基金（含公募大麇集）受托资产净值为 13.66 亿元，麇集资产管理经营受托 资产净值为 28.32 亿元，单一资产管理经营受托资产净值为 38.84 亿元，专项资 产管理经营受托资产净值为 150.03 亿元。   （4）证券投资及交易业务   公司证券投资及交易业务具体内容如下：以自有资金买卖有价证券，包括权 益类投资、量化投资与 OTC、固定收益类投资和新三板作念市交易业务，赚取投资 收益。 撑持厚实，结构性波段调理的交易量和成效高于往年；FICC 业务有序鼓动，利 率繁衍品投资策略进一步丰富；积极探索被迫策略，进一步升级大量商品研究框 架。量化投资与 OTC 业务弥远对持“低波动、高协同、收益稳健”的业务定位， 络续围绕场内弱敞口策略、FOF/MOM 策略和场外繁衍品三条干线开展业务，不 断升迁量化类系列策略的投研实力，升级原有策略框架，研发迭代新策略，同期 初步搭建场外期权结构的联想订价框架和对冲交易经过。权益投资业务在守住风 险底线的前提下，积极调理资产结构、寻找投资机遇，完了持续正收益的投资业 绩。新三板投资收拢北交所、新三板跨层转板契机，借助闪耀生态平台产业链分 析及投研逻辑传导，增厚优质中小企业权益资产。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 易所颁发的“2020 年度国债期货最好朝上奖”、中国际汇交易中心暨寰球银行间 同行拆借中心颁发的“银行间本币商场交易平台 8 月 X-Bond 朝上机构”、“银行 间本币商场 2021 年度商场影响力奖”、中央国债登记结算有限责任公司颁发的 “企业债投资业务年度开拓孝敬机构”、“自营结算 100 强”等。 仓结构，镌汰尾部风险；通过完善大类资产配置研究框架，并引入量化系统，不 断丰富利率繁衍品投资策略；同期，成本中介业务络续保持增长。公司量化投资 与 OTC 业务对持“低波动、高协同、收益稳健”想路，围绕敞口策略、中性策 略和场外繁衍品三大干线开展业务；以权益类场外业务为抓手，积极发展公司机 构业务，通过重点鼓动场外繁衍品收益凭证、收益互换、场外期权三条业务线， 作念大作念强柜台对客业务，2022 年末场外繁衍品业务存量范围近 30 亿元，是 2021 年同期存量业务范围的近 10 倍；持续优化量化类系列策略，升迁投资策略潜在 管理范围，新增或迭代升级投资策略，升迁研究与投资管理才能，同步通过外投 私募量化策略的方式，对自主策略提供灵验补充，完了了对各类策略和资产的组 合配置。公司权益投资业务弥远对持风控至上，强调投资共鸣，严格投资递次， 灵验防备净值触碰风控防地；对持深度投研，夯实以公司基本面为要点的投资内 功，优化资产结构，在轰动环境中利用中性策略握住波动；同期强化对资产单元 的模块化和数字化管理。 部风险；持续鼓动大类资产研究体系建设，强化风控体系建设；借助量化系统， 接续丰富利率繁衍品投资策略；到手取得银行间债券商场现券作念市商经验，积极 升迁作念市才能。量化投资与 OTC 业务络续对持“低波动、高协同、收益稳健” 的业务定位，围绕主动量化多策略、广义套利、十足收益 FOF 和场外繁衍品四 大干线开展业务，投资配置调理为以中性策略为主，在中性策略之间根据风险收 益来源进行分散化配置，拓展多种创收方式；大肆开展公募基金 ETF 合作等业 务，加多佣金收入；加大策略研发力度，经优化后中性策略及 Alpha 策略收益大 幅提高，确立五项年度重点研究课题并伸开调研，有序鼓动策略研究与迭代；大 力鼓动对客业务。权益投资业务接续加深体系化知道，强化从上至下的“大局不雅” 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）          召募讲解书 和“底线想维”，构建“反脆弱性”投资组合，充分阐明耐久投资复利效应；在 组合管理中从头界说价值和成长类资产，其中，成长策略侧重于成漫空间和对再 投资护城河的挖掘，捕捉经济大 Beta 和本事创新、行业景气等带来的结构性机 会；持续优化资产结构，轰动环境中彰着握住波动，投资效率较往年显赫升迁。 占比；强化风控体系建设，严控信用风险；鼓动大类资产研究体系建设，成本中 介业务保持厚实增长。量化投资与 OTC 业务络续对持“低波动、高协同、收益 稳健”的业务定位，围绕主动量化多策略、广义套利、十足收益 FOF 和场外衍 生品四大干线开展业务，中性策略波动性大幅镌汰，进一步加强投研管理，野心 开展基金及繁衍品作念市买卖务；十足收益 FOF 业务组合收益率趋于厚实，抗尾 部风险才能进一步加强；场外繁衍品业务优先落地期限较长、收益较稳、范围较 大的业务类型，灵验阐明增厚大类资产配置收益安全垫的作用。权益投资业务坚 持耐久投资、价值投资，构建金字塔式投资组合，组合管理对持纯真配置，结构 上愈加醉心现款流好、估值低的“质地”因子，接续收拢商场窗口期获取逾额收 益。      （5）其他业务（分部口径）    呈报期内，公司其他业务主要包括现货贸易、为客户提供的基金管理、投资 研究、股权投资等业务，以及一般营运资金管理开销等。2021 年度、2022 年度、 元。2022 年，公司其他业务的收入为 5.92 亿元，较 2021 年度减少 24.96 亿元， 降幅 80.83%，主要系子公司业务收入减少所致。2023 年，公司其他业务的收入 为-2.82 亿元，同比减少 8.74 亿元，主要系子公司业务收入减少所致。2024 年上 半年，公司其他业务收入为-1.85 亿元，较客岁同期减少 1.37 亿元。    本公司所处的证券行业实行严格的商场准入轨制。纵脱 2024 年 6 月末，公 司所从事的业务均已赢得干系主管部门颁发的许可文凭或经考据书。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书      公司领有皆全的证券业务执照，纵脱 2023 年末，各主要单项业务经验如下：      （1）经纪业务干系经验  序号           业务经验                  批准机构        中国证券登记结算有限责任公司结              算参与东谈主                               中国证券登记结算有限责任公司深圳分                                       公司      （2）投资银行业务干系经验 序号           业务经验                   批准机构        非金融企业债务融资器具一般主承              销商经验 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书 序号           业务经验                  批准机构      （3）资产管理业务干系经验  序号          业务经验                  批准机构      （4）OTC 业务干系经验  序号          业务经验                  批准机构      （5）自营业务干系经验  序号           业务经验                  批准机构        上海证券交易所大量交易系统及格投              资者经验        银行间债券商场现券作念市商经验（作念            市类型：概述类）      （6）公司其他主要业务经验 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）         召募讲解书  序号          业务经验                     批准机构    本公司下属子公司领有的主要业务资质：  企业称号               业务经验                 批准机构                私募投资基金管理东谈主              中国证券投资基金业协会              中国证券投资基金业协会会员            中国证券投资基金业协会                中国证券业协会会员                中国证券业协会  长城长富           及格境内投资者境外投资试点经验（取得         深圳市东谈主民政府金融发展服           经验主体为长城长富子公司长城富浩）              务办公室           外商投资股权投资管理业务经验（取得资         深圳市外商投资股权投资企            格主体为长城长富子公司长城富浩）          业试点办事指引小组办公室  长城投资          中国证券业协会会员                中国证券业协会               经营证券期货业务许可证                中国证监会               上海国际能源交易中心会员            上海国际能源交易中心           中国金融期货交易所交易全面结算会员            中国金融期货交易所                中国期货业协会会员                中国期货业协会                  资产管理业务                 中国期货业协会                期货投资参谋业务经验                中国证监会  宝城期货               大连商品交易所会员经验               大连商品交易所                上海期货交易所会员                上海期货交易所                郑州商品交易所会员                郑州商品交易所                广州期货交易所会员               广州期货交易所会员                金融期货经纪业务经验                中国证监会            上海证券交易所股票期权交易参与东谈主             上海证券交易所 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书  企业称号             业务经验               批准机构           深圳证券交易所股票期权交易参与东谈主         深圳证券交易所              中国证券投资基金业协会会员       中国证券投资基金业协会   此外，2024 年 1 月 18 日，中国银行间商场交易商协会发布《对于 2023 年 非金融企业债务融资器具承销业务干系会员肯求从事承销干系业务商场评价结 果的公告》（协会公告〔2024〕4 号发布），公司赢得非金融企业债务融资器具 一般主承销商经验。 司赢得银行间债券商场现券作念市商经验（作念市类型：概述类）。   面对百年未有之大变局，公司深入学习和贯彻中央“十四五”蓄意精神，立 足新泉源、新形势、新口头，高模范编制了长城证券《“十四五”政策蓄意》。 “十四五”期间，公司以“安全”“率先”为政策带领想想，打造以“数字券商、 闪耀投资、科创金融”为办法的概述型当代投资银行，对持转型和创新双轨驱动， 完了骨子安全和高质地发展，接力创建精于电力、能源规模的特色化一流证券公 司。   在公司“十四五”政策蓄意指引下，公司将深入践行金融办事的政事性、东谈主 民性，矍铄不移走好中国特色金融发展之路，全力作念好“五篇大著作”，以“结 伴实体，让金融更有责任和价值”为企业责任，全面推动质地变革、效率变革、 能源变革，全面增强公司竞争力、创新力和抗风险才能，以产业金融高质地发展 的履行成效助力中国式当代化。      （五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况   公司最近三年及一期不存在主营业务和经营性资产实质变更的情况。      八、其他与刊行东谈主主体干系的重要情况   纵脱本召募讲解书签署日，公司、控股股东、履行控制东谈主不存在紧要负面舆 情或媒体质疑事项。      九、刊行东谈主罪人违法及受处罚情况   呈报期内，本公司不存在因违背干系法律法例而受到干系主管部门紧要行政 长城证券股份有限公司            面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）    召募讲解书 处罚的情形。呈报期内，本公司及分支机构、子公司曾受到监管措施等干系情况 如下： 序号     时间      下发机构     对象         事由（结果）       文号                               营业部职工利用职务便利                                             《对于对长城证券股                               损伤客户正当权益；营业                中国证监    公司沈阳                 份有限公司沈阳惠工                 管局      业部                   示函措施的决定》                               投资者稳妥性管理礼貌不                                             （〔2021〕15 号）                                   到位                               公司当作干系资产管理计                               划管理东谈主存在不足，给予                                公司劝诫并责令整改措                中国银行                         《银行间债券商场自                易商协会                         （〔2022〕38 号）                               公司高度醉心并已按要求                               制定和落实整改措施，并                                按期报送整改呈报。      上述行政处罚或监管措施所波及的行径均不属于紧要罪人违法行径。呈报期 内，本公司及分支机构不存在因紧要罪人、违法行径而受到政府部门处罚的情况。 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）           召募讲解书                   第五节        财务管帐信息    以下信息主要摘自本公司财务呈报，投资者如需了解本公司的翔实财务景况， 请参阅本公司 2021 年度、2022 年度及 2023 年度经审计的财务呈报及 2024 年未 经审计的半年度财务呈报。本节的财务管帐数据及干系经营响应了本公司最近三 年及一期的财务景况、经营恶果和现款流量情况。本节援用的财务数据，非经特 别讲解 2021 年末及 2021 年度、2022 年末及 2022 年度、2023 年末及 2023 年度 的财务数据引自经审计的 2021 年度、2022 年度、2023 年度财务报表。2024 年    德勤华永对公司 2021 年度财务呈报，中审众环对公司 2022 年度及 2023 年 度财务呈报进行了审计，出具了模范无保钟情见《审计呈报》德师报（审）字（22） 第 P02651 号、众环审字（2023）2700216 号）、众环审字（2024）2700058 号）， 证明公司财务报表在整个紧要方面按照企业管帐准则的礼貌编制，公允响应了公 司 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日的财务景况以及 揣测未因更换管帐师事务所发生紧要变化。2024 年半年度呈报未经审计。    一、财务报表编制情况    （一）财务报表编制基础    本公司及下属子公司(以下简称“本公司”)财务报表按照财政部发布的《企业 管帐准则——基本准则》以相称后颁布和改造具体管帐准则、企业管帐准则应用 指南、企业管帐准则解释相称他干系礼貌（以下合称“企业管帐准则”）礼貌编制。 此外，本公司还按照中国证券监督管理委员会《公开刊行证券的公司信息裸露编 报规则第 15 号——财务呈报的一般礼貌(2023 年改造)》以相称他干系礼貌裸露 干系财务信息。    根据企业管帐准则的干系礼貌，本公司管帐核算以权责发生制为基础。除某 些金融器具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产要是发生减值，则按 照干系礼貌计提相应的减值准备。 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   本财务报表系在持续经营假定的基础上编制。   （二）管帐政策/管帐揣测调理对财务报表的影响   本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部于 2018 年改造的《企业管帐准则第 租借下承租东谈主的管帐处理。除顺应条件的短期租借和廉价资产租借外，承租东谈主须 在运转计量时对承租的各项资产辩论将来租借付款额折现等身分证明使用权资 产和租借欠债。后续计量时，在租借期内使用权资产计提折旧，租借欠债按履行 利率法计较利息开销，并如期评估使用权资产减值情况。   对于初度执行日前已存在的合同，本公司在初度执行日遴聘不从头评估其是 否为租借或者包含租借。   （1）本公司当作承租东谈主   本公司根据初度执行新租借准则累计影响数，调理初度执行日留存收益及财 务报表其他干系名堂金额，不调理可比期间信息。   对于初度执行日前的经营租借，本公司接纳以下一项或多项简化处理：   -    对将于初度执行日后 12 个月内完成的租借当作短期租借处理；   -    计量租借欠债时，对具有相似特征的租借接纳统一折现率；   -    使用权资产计量不包含运转顺利用度；   -    存在续租遴聘权或终结租借遴聘权的，根据初度执行日前遴聘权的履行 足下相称他最新情况证明租借期；   -    当作使用权资产减值测试的替代，本公司根据《企业管帐准则第 13 号— 或有事项》评估包含租借的合同在初度执行日前是否为亏本合同，并根据初度执 行日前计入资产欠债表的亏本准备金额调理使用权资产。   （2）本公司当作出租东谈主 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                   召募讲解书   本公司无需对当作出租东谈主的租借调理初度执行新租借准则往常龄首数据。本 公司自初度执行日起按照新租借准则进行管帐处理。   （3）2021 年 1 月 1 日执行新租借准则对财务报表的影响   在计量租借欠债时，本公司接纳增量告贷利率来对租借付款额进行折现。本 公司所用的加权平均利率为 3.42%至 4.00%。                                                             单元：万元                        名堂                                  本公司 低租借付款额 减：2021 年 1 月 1 日尚未起租                                           681.15 按 2021 年 1 月 1 日本公司增量告贷利率折现的现值                               48,478.22 上述折现的现值与租借欠债之间的差额                                                     -   执行新租借准则对本公司 2021 年 1 月 1 日资产欠债表干系名堂影响列示如 下：                                                             单元：万元          名堂       2020 年 12 月 31 日        调理数        2021 年 1 月 1 日      资产： 耐久股权投资                      182,149.20      -89.09         182,060.10 使用权资产                                -   46,962.33          46,962.33 其他资产                         89,145.80   -1,537.12          87,608.67      欠债： 租借欠债                                 -   48,478.22          48,478.22      整个者权益： 盈余公积                         69,655.04     -307.26          69,347.78 一般风险准备                      213,334.88     -614.52         212,720.35 未分配利润                       296,795.41   -2,197.28         294,598.13 少数股东权益                       45,087.19      -23.04          45,064.16 的通告》 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）        召募讲解书   根据财政部发布的《企业管帐准则解释第 16 号》                          （以下简称“解释 16 号”） 问题一：   对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应纳税所得额 （或可抵扣亏本）、且运转证明的资产和欠债导致产生等额应纳税暂时性互异和 可抵扣暂时性互异的单项交易，不再豁免运转证明递延所得税欠债和递延所得税 资产。本公司对该类交易因资产和欠债的运转证明所产生的应纳税暂时性互异和 可抵扣暂时性互异，在交易发生时候别证明相应的递延所得税欠债和递延所得税 资产。根据解释 16 号的礼貌，本公司决定于 2023 年 1 月 1 日执行上述礼貌，首 次执行上述解释的积存影响数，调理财务报表列报最早期间的期初留存收益相称 他干系财务报表名堂。   该变更对 2022 年 12 月 31 日及 2022 年度财务报表的影响如下：                                              单元：万元                     对财务报表的影响金额（加多“+”，减少“-”）         报表名堂                         合并报表               公司报表 耐久股权投资                      -850,935.85      -850,935.85 递延所得税资产                     5,287,347.06    4,948,269.25 盈余公积                         409,733.34      409,733.34 一般风险准备                       839,386.68      819,466.68 未分配利润                       3,084,165.16    2,868,133.38 少数股东权益                       103,126.03 投资收益                        -420,097.74      -420,097.74 所得税用度                       -768,645.68      -138,658.17 净利润                          348,547.94      -281,439.57 包摄于母公司整个者的净利润                236,255.93 少数股东损益                       112,292.01    二、合并报表范围的变化情况   （一）纳入合并报表范围内的下属公司情况及变化情况   呈报期内，纳入合并报表范围内的下属公司情况如下：   长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书   名堂        2024 年 1-6 月    2023 年度     2022 年度       2021 年度              宝城期货          宝城期货       宝城期货           宝城期货              长城长富          长城长富       长城长富           长城长富              长城富浩          长城富浩       长城富浩           长城弘瑞 合并范围内        长城投资          长城投资       长城投资           长城富浩 公司名单         长城高创          长城高创       长城高创           长城投资              宝城物华          宝城物华       宝城物华           长城高创              长证国际          长证国际       长证国际           宝城物华              长城资管          长城资管          -                -     注1：2021年长茂宏懿计帐而不再纳入刊行东谈主合并范围；     注2：2022年长城弘瑞计帐而不再纳入刊行东谈主合并范围；     注3：2022年新设子公司长证国际纳入刊行东谈主合并范围；     注4：2023年新设子公司长城资管纳入刊行东谈主合并范围。        除上述公司之外，公司合并范围还包括麇集资产管理经营类的结构化主体。   对于公司同期当作结构化主体的管理东谈主和投资东谈主的情形，公司概述评估其持有投   资份额而享有的答复以及当作结构化主体管理东谈主的管理东谈主薪金是否将使公司面   临可变答复的影响紧要，并据此判断公司是否为结构化主体的主要责任东谈主。        （二）公司结构化主体的具体情况及变化情况        纵脱 2024 年 6 月 30 日，公司纳入合并财务报表范围的结构化主体共计 57   个，纳入合并范围的结构化主体净资产为东谈主民币 97.07 亿元。        纵脱 2023 年 12 月 31 日，公司纳入合并财务报表范围的结构化主体共计 60   个，纳入合并范围的结构化主体净资产为东谈主民币 97.33 亿元。        纵脱 2022 年 12 月 31 日，公司纳入合并财务报表范围的结构化主体共计 57   个，纳入合并范围的结构化主体净资产为东谈主民币 72.01 亿元。        纵脱 2021 年 12 月 31 日，公司纳入合并财务报表范围的结构化主体共计 64   个，纳入合并范围的结构化主体净资产为东谈主民币 54.73 亿元。        公司在开展业务的过程中管理和投资各类结构化主体，举例证券投资基金、 长城证券股份有限公司            面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                            召募讲解书 资产管理经营、合伙企业等。于 2024 年 6 月 30 日，纳入合并财务报表合并范围 的结构化主体的净资产为东谈主民币 97.07 亿元，公司发起建设并持有财务权益的未 纳入合并财务报表合并范围的结构化主体的净资产为东谈主民币 18.61 亿元。在详情 结构化主体是否纳入合并财务报表的合并范围时，公司管理层根据干系合同条件， 按照企业管帐准则对于“控制”的界说，对长城证券是否控制结构化主体作出判断。       三、合并及母公司财务报表       （一）呈报期合并财务报表       公司于 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日及 2024 年 6 月 30 日的合并资产欠债表，以及 2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月的合并利润表、合并现款流量表如下：                     最近三年及一期刊行东谈主合并资产欠债表                                                                         单元：万元        名堂          2024 年 6 月末        2023 年末            2022 年末        2021 年末 资产： 货币资金                  1,663,631.71        1,756,018.07   1,785,382.63    1,978,975.10 其中：客户入款               1,514,520.87        1,559,302.80   1,651,243.57    1,827,917.84 结算备付金                   503,426.96         565,613.54      504,800.36     511,455.08 其中：客户备付金                419,538.93         461,040.63      392,762.34     358,930.53 融出资金                  2,079,771.32        2,352,027.07   2,196,708.69    2,361,432.92 繁衍金融资产                   51,648.17          20,749.61        9,750.59         119.00 存出保证金                   666,821.09         601,640.55      457,310.49     309,182.22 应收款项                     10,832.30          46,406.20       31,147.67      36,046.83 买入返售金融资产                137,804.52         124,829.04      328,379.26     185,247.42 金融投资： 交易性金融资产               5,717,451.80        5,427,459.84   4,298,840.89    3,361,127.31 债权投资                      1,529.25           1,529.25        2,031.25       2,925.00 其他债权投资                  159,163.34         128,167.87       15,462.84      70,450.47 其他权益器具投资                313,929.51         128,839.23        2,988.46      19,167.97 耐久股权投资                  300,328.64         274,969.65      255,960.30     229,822.29 投资性房地产                     848.55                    -              -               - 固定资产                     12,957.13          14,009.05       14,202.04      15,448.56 使用权资产                    36,224.61          34,048.74       31,995.22      41,345.68 无形资产                     12,019.39          11,524.66        9,081.07       9,244.79 商誉                        1,130.26           1,130.26        1,130.26       1,130.26 递延所得税资产                  23,302.69          29,825.61       38,232.66      16,473.89  长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                            召募讲解书 其他资产               44,206.28               45,457.53            41,121.37           120,093.94 资产总共            11,737,027.54         11,564,245.78          10,024,526.06         9,269,688.72  （接上表）         名堂    2024 年 6 月末                2023 年末              2022 年末             2021 年末 欠债： 短期告贷                         -                         -                     -        31,946.80 应付短期融资款            606,369.62              808,325.41           716,151.75          604,127.57 拆入资金               489,398.80              211,216.27           260,216.07          128,189.78 交易性金融欠债            359,842.06              223,101.33            167,611.95                   - 繁衍金融欠债              16,698.88               16,363.26             12,537.52            8,481.39 卖出回购金融资产款         1,876,592.37            1,901,663.77         1,456,548.19        1,420,380.71 代理买卖证券款           2,383,307.79            2,373,448.12         2,342,041.55        2,305,322.21 代理承销证券款                         -             1,728.00                       -        70,893.21 应付职工薪酬             138,390.85              107,396.89             80,519.91         154,497.91 应交税费                 2,178.54                 5,967.10             9,931.02           13,861.96 应付款项                89,231.86              146,520.19             59,659.12           40,896.21 应付债券              2,698,433.58            2,795,268.64         2,046,580.07        2,368,898.07 租借欠债                35,603.58               34,049.20             34,110.16           43,153.16 递延所得税欠债                507.55                  418.47               420.20              229.47 其他欠债                75,823.61               31,846.30             30,064.06           67,506.61 欠债共计              8,772,379.09            8,657,312.96         7,216,391.57        7,258,385.04 股东权益： 股本                 403,442.70              403,442.70           403,442.70          310,340.54 成本公积              1,584,225.98            1,584,225.98         1,584,225.98         922,008.22 其他概述收益              22,592.85                -4,324.89            -3,155.59            1,280.82 盈余公积               107,602.64              107,602.64             94,270.67           85,813.55 一般风险准备             293,302.35              293,302.35           265,645.98          245,690.78 未分配利润              504,789.88              474,702.05           412,422.81          393,969.96 包摄于母公司股东权益合 计 少数股东权益              48,692.06               47,981.99             51,281.95           52,199.81 股东权益共计            2,964,648.45            2,906,932.82         2,808,134.49        2,011,303.68 欠债和股东权益总共        11,737,027.54           11,564,245.78        10,024,526.06        9,269,688.72                 最近三年及一期刊行东谈主合并利润表                                                                                   单元：万元          名堂        2024 年 1-6 月             2023 年度               2022 年度           2021 年度 一、营业收入                  198,207.83             399,122.38            312,635.41       775,679.61 利息净收入                       -468.43                -303.07            27,664.62        35,803.31 其中：利息收入                  83,084.39             174,959.54            172,290.62       185,262.06  长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                     召募讲解书 利息开销                    83,552.82    175,262.61   144,626.00     149,458.75 手续费及佣金净收入               52,244.45    134,583.17   152,463.55     199,652.07 其中：经纪业务手续费净收入           37,505.16     79,120.33    91,736.96     120,612.55 投资银行业务手续费净收入            12,000.91     46,262.33    49,860.29      57,474.58 资产管理业务手续费净收入             1,404.51      5,226.75     9,347.54      14,041.77 投资收益（损失以“-”号填列）        149,473.45    206,601.78   140,167.35     206,053.16 其中：春联营企业和互助企业的投 资收益 其他收益                      413.76       1,277.84     1,526.85       2,237.74 公允价值变动收益（损失以“-”号填                         -3,672.64     56,169.71   -74,911.13      18,618.35 列） 汇兑收益（损失以“-”号填列）            45.13        101.27       522.59         -144.67 其他业务收入                    172.11        691.68     65,201.59     313,459.65 资产处置收益（亏本以“-”号填列）              -             -             -              - 二、营业开销                 115,586.17    244,426.44   230,148.58     555,516.48 税金及附加                    1,178.04      2,602.56     2,918.03       4,013.61 业务及管理费                 113,940.89    233,013.41   164,955.82     250,068.77 信用减值损失                    437.63       8,805.06     2,434.10        -314.46 其他业务成本                     29.62           5.40    59,840.62     301,748.57 三、营业利润（损失以“-”号填列）       82,621.66    154,695.94    82,486.83     220,163.13 加：营业外收入                    51.00         72.66       345.54          70.98 减：营业外开销                      9.36       659.17       754.49        3,410.60 四、利润总额（损失以“-”号填列）       82,663.29    154,109.43    82,077.88     216,823.51 减：所得税用度                  9,806.90     11,357.12    -9,321.46      32,263.09 五、净利润（损失以“-”号填列）        72,856.39    142,752.32    91,399.34     184,560.42 （一）按经营持续性分类： 号填列）                                 -             -            -              - 号填列） （二）按整个权包摄分类： 六、其他概述收益税后净额            31,255.15     -1,404.71    -1,335.95       9,125.70  长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                召募讲解书 包摄母公司股东的其他概述收益的 税后净额 （一）以后不可重分类进损益的其 他概述收益 （二）以后将重分类进损益的其他 概述收益                                -                   -                 -               - 益 包摄于少数股东的其他概述收益的                                -                   -                 -               - 税后净额 七、概述收益总额              104,111.54          141,347.60         90,063.39      193,686.12 其中：包摄于母公司股东的概述收 益总额 包摄于少数股东的概述收益总额           710.07            -1,094.96          1,493.26        7,999.33 八、每股收益 （一）基本每股收益（元/股）              0.18                0.36              0.26            0.57 （二）稀释每股收益（元/股）              0.18                0.36              0.26            0.57                  最近三年及一期刊行东谈主合并现款流量表                                                                           单元：万元            名堂          2024 年 1-6 月        2023 年度         2022 年度         2021 年度 一、经营行径产生的现款流量： 为交易目的而持有的金融资产净减少额                   -                  -              -               - 收取利息、手续费及佣金的现款              199,793.97       382,349.94     411,449.20      473,829.82 代理买卖证券收到的现款净额                         -      182,258.56      43,635.57      437,219.80 代理承销证券收到的现款净额                         -        1,728.00               -      70,893.21 拆入资金净加多额                    277,000.00                 -    131,900.00       78,000.00 回购业务资金净加多额                            -      648,304.80               -     528,660.71 融出资金净减少额                    254,696.67                 -    178,752.10                - 收到其他与经营行径干系的现款                8,543.12        14,369.69     753,951.93     1,010,468.59     经营行径现款流入小计              740,033.75     1,229,010.99    1,519,688.80    2,599,072.13 融出资金净加多额                              -      138,105.16               -     460,160.45 为交易目的而持有的金融资产净加多额            66,688.28       880,146.89     780,390.74      766,160.23  长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                          召募讲解书 拆入资金净减少额                           -     49,900.00                              - 回购业务资金净减少额              37,373.27                 -    109,404.99               - 代理买卖证券支付的现款净额           71,472.99                 -                             - 代理承销证券支付的现款净额             1,728.00                -     70,893.21               - 支付利息、手续费及佣金的现款          74,548.60       140,543.46     134,520.82     126,919.57 支付给职工及为职工支付的现款          57,165.76       147,085.02     173,710.46     154,196.63 支付的各项税费                   7,125.35       40,941.98      37,096.12      60,889.76 支付其他与经营行径干系的现款          51,914.80       304,380.04     890,795.02    1,153,674.04     经营行径现款流出小计         368,017.05      1,701,102.57   2,196,811.36   2,722,000.67 经营行径产生的现款流量净额          372,016.70      -472,091.58    -677,122.56    -122,928.54 二、投资行径产生的现款流量：                                    - 收回投资所收到的现款             120,802.28        13,948.43      68,959.33      52,776.41 取得投资收益收到的现款               9,667.41       61,086.12      53,248.47      34,792.28 处置固定资产、无形资产和其他耐久资产 收回的现款净额     投资行径现款流入小计         130,470.59        75,055.26     122,253.72      87,604.29 投资支付的现款                279,928.83       300,499.72                              - 购建固定资产、无形资产和其他耐久资产 所支付的现款 支付其他与投资行径干系的现款                     -              -              -              -     投资行径现款流出小计         284,798.86       311,251.05       8,483.36       8,378.53 投资行径产生的现款流量净额          -154,328.28     -236,195.79     113,770.37      79,225.75 三、筹资行径产生的现款流量： 采纳投资收到的现款                          -              -    755,632.28               - 其中：子公司采纳少数股东投资收到的现                                    -              -              -              - 金 刊行债券收到的现款             1,054,540.00     2,879,117.83   1,642,659.46   2,795,155.40 取得告贷收到的现款                          -              -     61,716.75     113,990.13 收到其他与筹资行径干系的现款                     -              -                             -     筹资行径现款流入小计        1,054,540.00     2,879,117.83   2,460,008.49   2,909,145.53 偿还债务支付的现款             1,335,403.78     2,053,761.83   1,939,314.65   2,168,979.15 分配股利、利润或偿付利息支付的现款       68,190.78       128,776.52     144,622.26     115,924.91 其中：子公司支付给少数股东的股利、利                                    -      2,205.00       2,410.20         765.67 润 支付其他与筹资行径干系的现款            6,709.06       13,893.83      13,794.83      14,271.92       长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                   召募讲解书          筹资行径现款流出小计                 1,410,303.62        2,196,432.18   2,097,731.74       2,299,175.98   筹资行径产生的现款流量净额                       -355,763.62         682,685.65    362,276.75         609,969.55   四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                        83.14             468.11        522.59            -144.67   五、现款及现款等价物净加多额                      -137,992.06         -25,133.61   -200,552.85         566,122.10   加：期初现款及现款等价物的余额                   2,264,743.71        2,289,877.32   2,490,430.18       1,924,308.08   六、期末现款及现款等价物余额                    2,126,751.66        2,264,743.71   2,289,877.32       2,490,430.18          （二）呈报期母公司财务报表          公司 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日及 2024       年 6 月 30 日的母公司资产欠债表，以及 2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024       年 1-6 月的母公司利润表、母公司现款流量表如下：                       最近三年及一期刊行东谈主母公司资产欠债表                                                                                       单元：万元          名堂             2024 年 6 月末             2023 年末                2022 年末                2021 年末 资产： 货币资金                        1,263,008.87             1,219,017.52       1,295,073.65           1,489,456.73 其中：客户入款                     1,207,774.88             1,190,263.88       1,240,349.21           1,462,001.70 结算备付金                        417,674.69               515,415.08          431,043.52             448,572.74 其中：客户备付金                     325,662.70               408,803.37          314,298.15             308,864.07 融出资金                        2,079,771.32             2,352,027.07       2,196,708.69           2,361,432.92 繁衍金融资产                        51,648.17                20,749.61            9,750.59                 119.00 存出保证金                         98,254.42                93,950.31           72,999.94              61,055.32 应收款项                          10,818.38                31,871.04           23,494.85              36,046.83 买入返售金融资产                     137,804.52                92,739.72          286,958.40             121,001.30 金融投资：                                                           -                     -                   - 交易性金融资产                     5,414,073.85             5,255,131.09       4,197,205.40           3,309,205.52 债权投资                                   -                        -                     -                   - 其他债权投资                       159,163.34               128,167.87           15,462.84              70,450.47 其他权益器具投资                     313,789.51               128,839.23            2,988.46              19,167.97 耐久股权投资                       617,271.47               591,912.47          429,003.13             402,865.12 投资性房地产                           848.55                         -                     -                   - 固定资产                          12,181.01                13,125.02           13,344.60              14,780.97 使用权资产                         34,555.18                32,891.82           29,479.51              39,170.51 无形资产                           11,878.46                11,365.78           8,908.49               9,086.27 递延所得税资产                       17,970.81                25,216.83           34,085.64              14,423.17 其他资产                          28,815.24                29,844.31           15,427.64              16,354.29 资产总共                       10,669,527.79            10,542,264.80       9,061,935.35           8,413,189.13        长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                  召募讲解书        （接上表）           名堂        2024 年 6 月末             2023 年末               2022 年末           2021 年末 欠债： 应付短期融资款                  606,369.62            808,325.41            716,151.75       604,127.57 拆入资金                     489,398.80            211,216.27            260,216.07       128,189.78 交易性金融欠债                  359,842.06            223,101.33            167,611.95                 - 繁衍金融欠债                    16,698.88             16,363.26             12,537.52         8,481.39 卖出回购金融资产款              1,876,592.37           1,901,663.77         1,456,548.19      1,420,380.71 代理买卖证券款                1,447,553.85           1,482,246.69         1,502,482.97      1,640,396.02 代理承销证券款                           -                      -                    -        70,893.21 应付职工薪酬                   128,881.56             98,405.33             72,613.77       145,182.95 应交税费                       1,472.23               5,753.91             9,133.10         6,394.49 应付款项                      89,231.86            144,385.45             58,361.14        40,896.21 应付债券                   2,698,433.58           2,795,268.64         2,046,580.07      2,368,898.07 租借欠债                      33,654.04             32,514.57             31,458.82        41,094.35 递延所得税欠债                           -                      -                    -                 - 其他欠债                      58,345.85             13,934.40             11,041.90        13,060.32 欠债共计                   7,806,474.71           7,734,907.02         6,344,737.26      6,487,995.06 股东权益： 股本                       403,442.70            403,442.70            403,442.70       310,340.54 成本公积                   1,587,232.10           1,587,232.10         1,587,232.10       925,014.34 其他概述收益                    20,840.75              -5,735.99            -3,155.59         1,280.82 盈余公积                     107,602.64            107,602.64             94,270.67        85,813.55 一般风险准备                   289,348.76            289,348.76            262,655.47       245,690.78 未分配利润                    454,586.13            425,467.57            372,752.75       357,054.04 股东权益共计                 2,863,053.08           2,807,357.78         2,717,198.10      1,925,194.07 欠债和股东权益总共             10,669,527.79          10,542,264.80         9,061,935.35      8,413,189.13                     最近三年及一期刊行东谈主母公司利润表                                                                              单元：万元            名堂            2024 年 1-6 月           2023 年度             2022 年度          2021 年度 一、营业收入                        186,986.76            359,265.77         220,774.03      420,751.17 利息净收入                           -5,401.82            -10,315.93         22,187.86       29,816.47 其中：利息收入                        75,788.75            158,360.33         159,029.14      174,376.35 利息开销                           81,190.56            168,676.26         136,841.28      144,559.89 手续费及佣金净收入                      45,525.19            118,994.40         134,485.30      178,824.50 其中：经纪业务手续费净收入                  30,933.19              63,739.80         73,704.47       99,539.94 投资银行业务手续费净收入                   12,000.91              46,262.33         49,860.29       57,474.58        长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                召募讲解书 资产管理业务手续费净收入                 1,374.23       5,177.10     9,291.59    14,016.70 投资收益（损失以“-”号填列）            150,138.79     197,007.35   137,405.58   194,764.52 其中：春联营企业和互助企业的投资收益          29,526.54      68,085.98    75,571.91    76,500.44 其他收益                          376.36         850.26      1,068.88     1,944.91 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）         -3,897.12      52,010.30   -75,467.74    14,799.63 汇兑收益（损失以“-”号填列）                45.16         101.27       522.59       -144.67 其他业务收入                        200.20         618.13       571.56       745.81 资产处置收益（亏本以“-”号填列）                                  -            -            - 二、营业开销                     107,401.32     216,651.03   148,026.60   227,369.31 税金及附加                        1,146.55       2,428.29     2,648.99     2,908.51 业务及管理费                     105,551.31     212,425.26   144,763.15   226,490.39 信用减值损失                        637.63        1,734.48      559.34     -2,141.68 其他业务成本                         65.83          63.01         55.12      112.09 三、营业利润（损失以“-”号填列）           79,585.43     142,614.74    72,747.43   193,381.86 加：营业外收入                        50.16          28.23         81.05       21.46 减：营业外开销                          5.95        547.25       562.72      3,404.24 四、利润总额（损失以“-”号填列）           79,629.65     142,095.72    72,265.76   189,999.08 减：所得税用度                      8,452.59       8,775.96   -11,867.51    25,341.37 五、净利润（损失以“-”号填列）            71,177.05     133,319.77    84,133.27   164,657.71 （一）持续经营净利润（净亏本以“－”号填 列） （二）终结经营净利润（净亏本以“－”号填                                       -            -            -            - 列） 六、其他概述收益税后净额                30,914.16      -2,815.82    -1,335.95     9,126.47 （一）以后不可重分类进损益的其他概述 收益 （二）以后将重分类进损益的其他概述收 益 七、概述收益总额                   102,091.21     130,503.95    82,797.32   173,784.17                     最近三年及一期刊行东谈主母公司现款流量表                                                              单元：万元      长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                      召募讲解书            名堂          2024 年 1-6 月       2023 年度         2022 年度         2021 年度 一、经营行径产生的现款流量： 为交易目的而持有的金融资产净减少额            51,630.15               -                - 收取利息、手续费及佣金的现款              161,773.31      322,874.46      347,940.66      420,247.03 代理买卖证券收到的现款净额                         -      32,450.80                -     158,417.85 代理承销证券收到的现款净额                         -        1,728.00               -      70,893.21 回购业务资金净加多额                            -     638,971.76                -     513,178.43 拆入资金净加多额                    277,000.00                -     131,900.00       78,000.00 融出资金净减少额                    254,696.67                -     178,752.10               - 收到其他与经营行径干系的现款                8,076.61         7,204.06      16,503.46        4,016.77      经营行径现款流入小计             753,176.73     1,003,229.07     675,096.22    1,244,753.29 融出资金净加多额                              -     138,105.16                -     460,160.45 为交易目的而持有的金融资产净加多额                     -     817,904.01      727,759.50      772,429.84 回购业务资金净减少额                   69,421.26                -     132,270.08               - 拆入资金净减少额                              -      49,900.00                -              - 代理买卖证券支付的现款净额                76,654.71                -     130,996.82 代理承销证券支付的现款净额                 1,728.00                -      70,893.21               - 支付利息、手续费及佣金的现款               48,742.49      106,026.93       96,993.99      109,636.13 支付给职工及为职工支付的现款               52,898.94      135,981.83      161,258.91      144,648.84 支付的各项税费                       5,284.23       36,073.19       27,480.14       54,328.58 支付其他与经营行径干系的现款               25,801.81       67,064.98       52,415.77       74,927.73      经营行径现款流出小计             280,531.43     1,351,056.09    1,400,068.42   1,616,131.55 经营行径产生的现款流量净额               472,645.30      -347,827.02     -724,972.20    -371,378.26 二、投资行径产生的现款流量： 收回投资所收到的现款                   62,310.72       13,818.43       68,065.58       47,655.94 取得投资收益收到的现款                   7,683.30       60,979.13       53,248.47       34,494.57 处置固定资产、无形资产和其他耐久资产收回 的现款净额      投资行径现款流入小计              69,994.02        74,814.11     121,353.22       82,183.53 投资支付的现款                     234,664.54      400,569.50                -       9,000.00 购建固定资产、无形资产和其他耐久资产所支 付的现款      投资行径现款流出小计             239,496.31      411,014.88         7,976.11      17,058.79 投资行径产生的现款流量净额              -169,502.29      -336,200.77      113,377.11      65,124.74      长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                               召募讲解书 三、筹资行径产生的现款流量： 采纳投资收到的现款                                 -                   -         755,632.28                 - 刊行债券收到的现款                    1,054,540.00        2,879,117.83         1,642,659.46    2,795,155.40      筹资行径现款流入小计              1,054,540.00        2,879,117.83         2,398,291.74    2,795,155.40 偿还债务支付的现款                    1,335,403.78        2,053,761.83         1,845,697.90    2,074,997.01 分配股利、利润或偿付利息支付的现款               68,190.78         126,571.52            140,847.29      113,707.13 支付其他与筹资行径干系的现款                   6,393.45          13,148.70             12,892.01       13,394.41      筹资行径现款流出小计              1,409,988.01        2,193,482.05         1,999,437.20    2,202,098.54 筹资行径产生的现款流量净额                 -355,448.01         685,635.78            398,854.54      593,056.86 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                 45.16              101.27                522.59           -144.67 五、现款及现款等价物净加多额                 -52,259.84           1,709.26           -212,217.96      286,658.68 加：期初现款及现款等价物的余额              1,727,520.76        1,725,811.50         1,938,029.47    1,651,370.79 六、期末现款及现款等价物余额               1,675,260.92        1,727,520.76         1,725,811.50    1,938,029.47         四、呈报期内主要财务经营         （一）刊行东谈主呈报期内合并报表主要财务经营             名堂                                2023 年末/度           2022 年末/度      2021 年末/度                               月   总资产（亿元）                      1,173.70            1,156.42           1,002.45        926.97   总欠债（亿元）                        877.24              865.73            721.64         725.84   全部债务（亿元）                       604.73              595.59            465.96         456.20   整个者权益（亿元）                      296.46              290.69            280.81         201.13   营业总收入（亿元）                       19.82               39.91             31.26          77.57   利润总额（亿元）                         8.27               15.41               8.21         21.68   净利润（亿元）                          7.29               14.28               9.14         18.46   扣除非平淡性损益后净利润（亿元）                 7.24               14.22               9.05         18.40   包摄于母公司整个者的净利润（亿元）                7.21               14.38               8.99         17.66   经营行径产生现款流量净额（亿元）                37.20              -47.21             -67.71        -12.29   投资行径产生现款流量净额（亿元）               -15.43              -23.62             11.38           7.92   筹资行径产生现款流量净额（亿元）               -35.58               68.27             36.23          61.00   流动比率（倍）                          2.32                2.48               2.62          2.63   速动比率（倍）                          2.32                2.48               2.62          2.63   资产欠债率（%）                        68.31               68.37             63.45          70.82   债务成本比率（%）                       67.10               67.20             62.40          69.40   营业毛利率（%）                        41.68               38.76             26.38          28.38   平均总资产答复率（%）                      0.79                1.69               1.25          3.02       长城证券股份有限公司             面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                          召募讲解书    加权平均净资产收益率（%）                          2.48             5.00             3.79             9.55    扣除非平淡性损益后加权平均净资产    收益率（%）    EBITDA（亿元）                            17.30            33.92            23.65            37.90    EBITDA 全部债务比（%）                        5.23             9.41             8.56            12.61    EBITDA 利息倍数                            3.35             3.29             2.63             3.93       注：上述财务经营均以合并报表口径进行计较。上述财务经营计较公式：            （1）资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买       卖证券款-代理承销证券款）            （2）全部债务=短期告贷+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入       当期损益的金融欠债（或交易性金融欠债）+繁衍金融欠债+卖出回购金融资产款+耐久告贷       +应付债券            （3）债务成本比率=全部债务/（全部债务+整个者权益）            （4）流动比率=流动资产/流动欠债            （5）速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债            （6）平均总资产答复率=呈报期净利润/（期初资产余额（扣除代理买卖证券款及代理       承销证券款）+期末资产余额（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款））/2×100%            （7）EBITDA＝利润总额+利息开销-客户资金入款利息开销+固定资产折旧+使用权资       产折旧（如有）+无形资产摊销+耐久待摊用度摊销            （8）EBITDA 利息倍数=EBITDA/（计入财务用度的利息开销＋成本化利息）            （9）营业毛利率＝（营业收入-营业成本）/营业收入×100%            （10）加权平均净资产收益率=呈报期净利润/（期初整个者权益+期末整个者权益）       /2×100%           （二）风险控制经营           最近三年及一期末，公司净成本及干系风险控制经营如下：      经营          监管模范         预警模范         2024 年 6 月末      2023 年末         2022 年末         2021 年末 净成本（亿元）                  -           -           210.97           209.41           230.08           172.86 中枢净成本（亿元）                -           -           210.97           204.41           218.68           145.86 净资产（亿元）                  -           -           286.31           280.74           271.72           192.52 各项风险成本准备之和                          -           -            90.28            90.80            97.34            82.84 （亿元） 风险阴私率（%）             ≧100%     ≧120%             233.69           230.62           236.37           208.65 成本杠杆率（%）              ≧8%       ≧9.6%             22.38            22.13            27.90            21.11 流动性阴私率（%）            ≧100%     ≧120%             247.57           318.06           456.10           312.07 净厚实资金率（%）            ≧100%     ≧120%             159.00           149.28           160.88           143.29 净成本/净资产（%）           ≧20%       ≧24%              73.69            74.59            84.68            89.79 净成本/欠债（%）             ≧8%       ≧9.6%             33.18            33.50            47.52            36.19         长城证券股份有限公司                  面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                召募讲解书 净资产/欠债（%）                    ≧10%       ≧12%                  45.02           44.91          56.11        40.30 自营权益类证券相称衍                          ≦100%          ≦80%                  26.79           18.47          18.14        17.10 生品/净成本（%） 自营非权益类证券相称                          ≦500%         ≦400%               269.20            254.22        189.67        196.86 繁衍品/净成本（%）            公司资产质地优良，经营稳健，各项主要风险控制经营顺应《证券公司风险         控制经营管理办法》的干系礼貌。              五、管理层筹商与分析            刊行东谈主管理层以最近三年及一期的合并财务报表为基础，对刊行东谈主财务景况、         现款流量、偿债才能和盈利才能进行筹商与分析。为好意思满、信得过的响应刊行东谈主的         履行情况和财求实力，以下管理层筹商和分析主要以合并财务报表财务数据为基         础。              （一）资产结构分析            纵脱 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日及 2024         年 6 月 30 日，公司总资产分别为 9,269,688.72 万元、10,024,526.06 万元、         产等非流动资产占比较低，公司资产的安全性高、流动性强。            呈报期各期末，公司资产组成情况如下：                                                                                       单元：万元；%    名堂                  金额           占比         金额           占比              金额          占比         金额          占比 货币资金          1,663,631.71    14.17   1,756,018.07    15.18     1,785,382.63      17.81   1,978,975.10   21.35 其中：客户存 款 结算备付金          503,426.96      4.29    565,613.54      4.89       504,800.36       5.04    511,455.08     5.52 其中：客户备 付金 融出资金          2,079,771.32    17.72   2,352,027.07    20.34     2,196,708.69      21.91   2,361,432.92   25.47 繁衍金融资产          51,648.17      0.44     20,749.61      0.18            9,750.59    0.10        119.00         - 存出保证金          666,821.09      5.68    601,640.55      5.20       457,310.49       4.56    309,182.22     3.34 应收款项            10,832.30      0.09     46,406.20      0.40           31,147.67    0.31     36,046.83     0.39        长城证券股份有限公司                    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                   召募讲解书 买入返售金融 资产 金融投资： 交易性金融资 产 债权投资              1,529.25     0.01        1,529.25        0.01         2,031.25       0.02       2,925.00     0.03 其他债权投资          159,163.34     1.36      128,167.87        1.11       15,462.84        0.15      70,450.47     0.76 其他权益器具 投资 耐久股权投资          300,328.64     2.56      274,969.65        2.38      255,960.30        2.55     229,822.29     2.48 投资性房地产             848.55      0.01                -           -               -          -              - 固定资产             12,957.13     0.11       14,009.05        0.12       14,202.04        0.14      15,448.56     0.17 使用权资产            36,224.61     0.31       34,048.74        0.29       31,995.22        0.32      41,345.68     0.45 无形资产             12,019.39     0.10       11,524.66        0.10         9,081.07       0.09       9,244.79     0.10 商誉                1,130.26     0.01        1,130.26        0.01         1,130.26       0.01       1,130.26     0.01 递延所得税资 产 其他资产             44,206.28     0.38       45,457.53        0.39       41,121.37        0.41     120,093.94     1.30  资产共计        11,737,027.54   100.00   11,564,245.78      100.00    10,024,526.06   100.00     9,269,688.72 100.00             呈报期各期末，公司货币资金余额分别为 1,978,975.10 万元、1,785,382.63 万        元、1,756,018.07 万元及 1,663,631.71 万元。呈报期各期末，公司货币资金组成        情况如下：                                                                                         单元：万元；%        名堂                  金额          占比         金额         占比              金额         占比          金额           占比      库存现款            2.02     0.00          2.00        0.00           1.98    0.00             1.98   0.00      银行入款 1,663,617.81 100.00 1,756,003.90 100.00 1,785,369.64 100.00 1,978,871.26 99.99      其中：客      户入款      公司入款      149,096.94     8.96    196,701.09       11.20   134,126.06      7.51     150,953.42     7.63      其他货币      资金        共计     1,663,631.71 100.00 1,756,018.07 100.00 1,785,382.63 100.00 1,978,975.10 100.00     长城证券股份有限公司             面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                          召募讲解书     主要系客户入款和公司入款减少所致。2023 年末，货币资金余额较 2022 年末减     少 29,364.55 万元，降幅 1.64%，主要系客户入款减少所致。2024 年 6 月末，货     币资金较 2023 年末减少 92,386.36 万元，降幅 5.26%，主要系客户入款和公司存     款减少所致。         结算备付金指公司为证券交易的计帐交割而存入指定计帐代理机构的款项。     最低结算备付金由上月证券日均买入金额和最低结算备付金比例两个身分详情，     其计较公式为：最低结算备付金名额＝上月证券买入金额／上月交易天数×最低     结算备付金比例。         呈报期各期末，公司结算备付金分别为 511,455.08 万元、504,800.36 万元、     下：                                                                        单元：万元；%    名堂              金额          占比        金额          占比         金额         占比         金额         占比 自有备付金       83,888.03     16.66   104,572.91    18.49   112,038.02    22.19   152,524.55   29.82 客户备付金       419,538.93    83.34   461,040.63    81.51   392,762.34    77.81   358,930.53   70.18    共计       503,426.96   100.00   565,613.54   100.00   504,800.36   100.00   511,455.08   100.00         公司自有备付金余额与公司自营证券交易范围干系，随自营证券范围变动而     相应变动，客户结算备付金余额则与证券商场交易量密切干系。2022 年末，结算     备付金余额较 2021 年末镌汰 6,654.72 万元，降幅 1.30%。2023 年末，结算备付     金余额较 2022 年末加多 60,813.18 万元，增幅 12.05%，主要系客户备付金加多     所致。2024 年 6 月末，结算备付金余额较 2023 年末减少 62,186.58 万元，降幅         呈报期各期末，公司融出资金分别为 2,361,432.92 万元、2,196,708.69 万元、          长城证券股份有限公司                 面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                              召募讲解书               呈报期各期末，公司融出资金按类别分类组成情况如下：                                                                                         单元：万元          名堂              2024 年 6 月 30 日        2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日  融资融券业务融出资金                     2,087,152.91         2,358,827.00          2,202,248.83           2,366,432.10  减：减值准备                             7,381.60             6,799.93              5,540.15                4,999.18        融出资金净值                   2,079,771.32         2,352,027.07          2,196,708.69           2,361,432.92          主要系商场活跃度与客户融资需求波动所致。2023 年末，融出资金余额较 2022          年末加多 155,318.38 万元，增幅 7.07%，主要系商场与客户融资需求的波动所致。          主要系商场与客户融资需求的波动所致。               呈报期各期末，刊行东谈主交易性金融资产余额分别为 3,361,127.31 万元、          性金融资产的组成情况如下：                                                                                         单元：万元 名堂称号          公允价值         运转成本         公允价值          运转成本         公允价值         运转成本           公允价值         运转成本 债券      3,169,465.31 3,164,324.76 3,006,425.15 3,011,068.94 2,639,399.38 2,662,933.61 1,967,380.14 1,949,419.22 股票       347,827.14   361,270.53   361,934.45    366,778.25   229,403.14   228,297.65     138,083.70   128,275.92 基金      1,918,437.47 1,911,872.14 1,876,174.27 1,841,678.72 1,262,874.49 1,262,108.53     771,410.29   744,276.45 证券公司资 产管理经营 相信居品      63,394.22    65,445.98    30,483.08     33,784.32     7,721.53     9,938.87      56,269.26    57,821.63 其他       177,294.84   164,434.03   119,055.53    103,944.95   117,150.21   104,946.03      53,790.94    45,001.00  共计     5,717,451.80 5,716,219.45 5,427,459.84 5,393,564.54 4,298,840.89 4,317,839.80 3,361,127.31 3,286,544.37       长城证券股份有限公司                面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                            召募讲解书          呈报期各期末，公司买入返售金融资产余额分别为 185,247.42 万元、       同或公约的商定，以一定的价钱向交易敌手买入金融资产，同期公司于合同或协       议到期日再以约订价钱返售不异的金融居品。2022 年末，买入返售金融资产余       额较 2021 年末加多 143,131.84 万元，增幅为 77.27%，主要系债券逆回购范围增       加。2023 年末，买入返售金融资产余额较 2022 年末减少 203,550.22 万元，降幅       余额较 2023 年末加多 12,975.48 万元，增幅 10.39%，主要系债券逆回购范围增       加所致。          呈报期各期末，公司存出保证金分别为 309,182.22 万元、457,310.49 万元、       余额较 2021 年末加多 148,128.27 万元，增幅为 47.91%，主要系交易保证金范围       加多。       主要系子公司宝城期货呈报期内业务范围增长较快，公司按照礼貌向期货结算机       构划出的货币保证金范围加多所致。2024 年 6 月末，存出保证金余额较 2023 年       末加多 65,180.54 万元，增幅 10.83%，主要系交易保证金范围加多所致。          呈报期各期末，公司存出保证金具体情况如下：                                                                             单元：万元；%  名堂            金额          占比          金额          占比            金额          占比          金额         占比 交易保证金     609,920.03    91.47    575,429.22         95.64   424,957.72    92.93    268,979.91    87.00 信用保证金      56,901.07     8.53     26,211.33          4.36    32,352.77     7.07     40,202.31    13.00  共计       666,821.09   100.00    601,640.55        100.00   457,310.49   100.00    309,182.22   100.00          呈报期各期末，公司耐久股权投资净值分别为 229,822.29 万元、256,045.39       万元、        长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                 召募讲解书        景顺长城等联营企业的参加。           （二）欠债结构分析           纵脱 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日和 2024        年 6 月 30 日，公司欠债总额分别为 7,258,385.04 万元、7,216,391.57 万元、        券公司的稀奇欠债。最近三年及一期末，公司代理买卖证券款占欠债总额的比例        分别为 31.76%、32.45%、27.42%和 27.17%，代理承销证券款占欠债总额的比例        为 0.98%、0.00%、0.02%、0.00%。扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，        呈报期各期末，公司的欠债总额分别为 4,882,169.62 万元、4,874,350.02 万元、        款、应付债券、应付短期融资款、拆入资金等。           呈报期各期末，公司欠债组成及变化情况如下：                                                                                 单元：万元；%    名堂                  金额          占比          金额          占比          金额          占比          金额          占比 短期告贷                     -        -              -        -              -        -     31,946.80      0.44 应付短期融资款        606,369.62      6.91    808,325.41      9.34    716,151.75      9.92    604,127.57      8.32 拆入资金           489,398.80      5.58    211,216.27      2.44    260,216.07      3.61    128,189.78      1.77 交易性金融欠债        359,842.06      4.10    223,101.33      2.58    167,611.95      2.32              -        - 繁衍金融欠债          16,698.88      0.19     16,363.26      0.19     12,537.52      0.17      8,481.39      0.12 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款       2,383,307.79    27.17   2,373,448.12    27.42   2,342,041.55    32.45   2,305,322.21    31.76 代理承销证券款                  -        -      1,728.00      0.02              -        -     70,893.21      0.98 应付职工薪酬         138,390.85      1.58    107,396.89      1.24     80,519.91      1.12    154,497.91      2.13 应交税费             2,178.54      0.02      5,967.10      0.07      9,931.02      0.14     13,861.96      0.19 应付款项            89,231.86      1.02    146,520.19      1.69     59,659.12      0.83     40,896.21      0.56 应付债券          2,698,433.58    30.76   2,795,268.64    32.29   2,046,580.07    28.36   2,368,898.07    32.64 租借欠债            35,603.58      0.41     34,049.20      0.39     34,110.16      0.47     43,153.16      0.59 递延所得税欠债            507.55      0.01        418.47      0.00        420.20      0.01        229.47         - 其他欠债            75,823.61      0.86     31,846.30      0.37     30,064.06      0.42     67,506.61      0.93   欠债共计        8,772,379.09   100.00   8,657,312.96   100.00   7,216,391.57   100.00   7,258,385.04   100.00        长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                     召募讲解书           呈报期各期末，公司应付短期融资款金额分别为 604,127.57 万元、716,151.75        万元、808,325.41 万元及 606,369.62 万元。           呈报期各期末，公司应付短期融资款组成比举例下：                                                                        单元：万元；%   名堂               金额          占比         金额          占比         金额         占比         金额         占比 应付短期融资券      603,730.27    99.56   503,680.44     62.31   602,740.60    84.16   451,507.78    74.74  短期公司债                             303,252.03     37.52 短期收益凭证         2,639.36     0.44     1,392.94      0.17   113,411.15    15.84   152,619.79    25.26   共计         606,369.62   100.00   808,325.41    100.00   716,151.75   100.00   604,127.57   100.00        增幅 12.87%，主要系短期公司债的刊行所致。2024 年 6 月末，公司应付短期融        资款余额较 2023 年末减少 201,955.78 万元，降幅 24.98%，主要系短期公司债的        减少所致。           呈报期各期末，公司拆入资金金额分别为 128,189.78 万元、260,216.07 万元、        拆入资金。2022 年末，公司拆入资金余额较 2021 年末加多 132,026.29 万元，增        幅为 102.99%，主要系同行拆借拆入资金范围加多所致。2023 年末，公司拆入资        金余额较 2022 年末减少 48,999.80 万元，降幅 18.83%，主要系同行拆借拆入资        金范围减少所致。2024 年 6 月末，公司拆入资金余额较 2023 年末加多 278,182.53        万元，增幅 131.71%，主要系转融通融入资金范围加多所致。           呈报期各期末，公司交易性金融欠债余额分别为 0.00 万元、167,611.95 万元、        年末加多 167,611.95 万元，主要系债券假贷范围加多所致。2023 年末，公司交易        长城证券股份有限公司                面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                   召募讲解书        性金融欠债余额较 2022 年末加多 55,489.39 万元，增幅 33.11%，主要系债券借        贷范围加多所致。2024 年 6 月末，公司交易性金融欠债余额较 2023 年末加多           报 告期各期末 ，公司卖出回购金融资产款分别为 1,420,380.71 万元、        主要由公司的融资融券债权收益权回购业务和自营业务形成。呈报期各期末，卖        出回购金融资产款情况如下：                                                                                      单元：万元；%   名堂                金额           占比           金额            占比             金额            占比             金额            占比 买断式卖出回购      165,437.79       8.82       69,512.43         3.66               -           -                -           - 质押式卖出回购     1,707,368.36     90.98    1,832,151.34       96.34     1,456,548.19    100.00       1,420,380.71     100.00 质押式报价回购        3,786.22       0.20   共计        1,876,592.37    100.00    1,901,663.77     100.00      1,456,548.19    100.00       1,420,380.71     100.00        幅为 2.55%。2023 年末，公司卖出回购金融资产款余额较 2022 年末加多        末，公司卖出回购金融资产款余额较 2023 年末减少 25,071.40 万元，                                               降幅 1.32%。           呈报期各期末，公司代理买卖证券款分别为 2,305,322.21 万元、2,342,041.55        万元、2,373,448.12 万元及 2,383,307.79 万元，占欠债总额的比例分别为 31.76%、           呈报期各期末，公司的代理买卖证券款分类情况如下：                                                                                      单元：万元；%    名堂                  金额          占比          金额           占比            金额            占比            金额             占比  普通经纪业务      2,142,800.20     89.91   2,085,394.34    87.86   1,926,110.94        82.24   1,825,000.02         79.16        长城证券股份有限公司                     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                   召募讲解书 其中：个东谈主客 户 法东谈主客户               744,709.36      31.25    654,652.65       27.58      467,637.24    19.97     530,239.34     23.00 信用业务               240,507.59      10.09    288,053.78       12.14      415,930.61    17.76     480,322.19     20.84 其中：个东谈主客 户 法东谈主客户                33,186.75       1.39     44,224.64        1.86      178,208.81      7.61    165,360.75      7.17       共计         2,383,307.79   100.00     2,373,448.12     100.00    2,342,041.55   100.00    2,305,322.21   100.00        增幅 1.34%。2024 年 6 月末，公司代理买卖证券款余额较 2023 年末加多 9,859.67        万元，增幅 0.42%。              代理买卖证券款主要来自普通经纪业务，呈报期各期末，公司普通经纪业务        代理买卖证券款余额分别为 1,825,000.02 万元、1,926,110.94 万元、2,085,394.34        万元及 2,142,800.20 万元，占公司代理买卖证券款余额的比例分别为 79.16%、        较 2021 年末加多 101,110.92 万元，增幅为 5.54%。2023 年末，公司普通经纪业        务余额较 2022 年末加多 159,283.40 万元，增幅 8.27%。2024 年 6 月末，公司普        通经纪业务余额较 2023 年末加多 57,405.86 万元，增幅 2.75%。              呈报期各期末，公司应付债券分别为 2,368,898.07 万元、2,046,580.07 万元、        少 322,318.00 万元，降幅为 13.61%。2023 年末，公司应付债券余额较 2022 年末        加多 748,688.57 万元，增幅 36.58%，主要系刊行债券范围加多。2024 年 6 月末，        公司应付债券余额较 2023 年末减少 96,835.06 万元，降幅 3.46%。              呈报期各期末，公司的应付债券组成比举例下：                                                                                          单元：万元；%  名堂               金额          占比               金额         占比               金额            占比           金额           占比 公司债        2,524,677.60    93.56      2,580,920.76        92.33      1,934,091.07     94.50    2,320,119.94     97.94 收益凭证        173,755.98      6.44       214,347.88          7.67       112,489.00       5.50       48,778.13      2.06  共计        2,698,433.58   100.00      2,795,268.64   100.00          2,046,580.07    100.00    2,368,898.07    100.00        长城证券股份有限公司                面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                        召募讲解书           （三）盈利才能分析           呈报期各期，公司总体经营功绩数据如下：                                                                             单元：万元；%   名堂              金额          增幅            金额              增幅       金额       增幅            金额      增幅 营业收入        198,207.83       -9.91   399,122.38        27.66   312,635.41   -59.70   775,679.61   12.93 营业开销        115,586.17       -2.69   244,426.44         6.20   230,148.58   -58.57   555,516.48   10.29 营业利润         82,621.66   -18.38      154,695.94        87.54    82,486.83   -62.53   220,163.13   20.18 利润总额         82,663.29   -18.29      154,109.43        87.76    82,077.88   -62.15   216,823.51   18.69 净利润          72,856.39   -18.90      142,752.32        56.19    91,399.34   -50.48   184,560.42   20.58 包摄于母公司 股东的净利润           呈报期各期，公司完了包摄于母公司股东的净利润分别为 176,561.09 万元、        五”政策蓄意“建设”阶段，全面开启特色化证券公司新征途，大肆探索高质地        发展新旅途。经过科学蓄意、尽心部署，公司“十四五”政策蓄意蓝图稳健展卷：        以“安全”、“率先”为政策带领想想，打造以“数字券商、闪耀投资、科创金        融”为办法的概述型当代投资银行，对持转型和创新双轨驱动，完了骨子安全和        高质地发展，接力创建精于电力、能源规模的特色化一流证券公司。公司以习近        平新时期中国特色社会主义想想为带领，明确政策管理 PMO“双轮回”机制，        构建“十四五”政策蓄意落地实施保障体系，确保紧要政策举措“按时、按质、        高效”落地，科创金融闪耀生态平台稳健亮相，产业协同接续深入，治理水平持        续升迁，经营功绩创比年新高，发展新潜能进一步开释，商场竞争力进一步增强。        公司股东净利润 176,561.09 万元，同比增长 17.58%。        性更甚以往，我国经济靠近的需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”持续        增大，成本商场轰动加重。2022 年，面对严峻复杂的经营环境，公司高下矍铄信        心、稳字当头，对持特色化、专科化产业金融谈路，聚焦“十四五”政策蓄意年 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）      召募讲解书 度任务办法，科学应付复杂形势，切实筑牢安全经营防地，把“强经营、稳增长” 放在更为杰出的位置，以更高政事站位彰显长城担当，以更宽视线维度布局产业 金融，以更大肆度强度深化机制转换，圆满完了成本金实力升迁，发布科创金融 港 2.0 版块，产业金融发展驶入深水区，进一步构建了公司发展新口头。 国顶住外部压力、克服里面穷困，着力扩大内需、优化结构、提振信心、防备化 解风险，完了经济回升向好，高质地发展塌实鼓动。2023 年，公司以习近平新时 代中国特色社会主义想想为带领，把党的二十大精神长远融入到经营发展各项工 作中，以主题老师和中央旁观自查为行径指引，统一想想、凝心聚力，顺利打赢 了功绩翻身仗，初步建立起产业金融特色化上风，赢得非金融企业债务融资器具 一般主承销商经验，行业排行快速规复，交出了高质地发展的优秀答卷。纵脱 司的净资产 2,858,950.83 万元，比上年末增长 3.70%。2023 年，公司完了营业总 收入 399,122.38 万元，同比增长 27.66%；包摄于母公司股东净利润 143,847.27 万元，同比增长 60.00%，加权平均净资产收益率 5.12%，同比增长 1.09 个百分 点。 际贸易摩擦等问题频发，国内灵验需求不足，企业经营压力较大，重点规模风险 隐患较多，推动经济厚实运行靠近诸多穷困和挑战。尽管外部环境更趋复杂严峻 和不祥情，但我国经济运行总体幽静、稳中有进，国内需求持续规复、外部需求 有所改善，新动能加速成长，经济发展的质地接续升迁。    公司高底下对日趋严峻的商场环境，以慷慨之态应付商场的不祥情趣，克服 A 股极点行情、投行展业空间受限、公募降费降佣等不利影响，以争分夺秒、只 争迟早的干劲奋战十四五“冲刺年”，顺利完成上半年经营办法。纵脱 2024 年 的净资产 291.60 亿元，比上年末增长 1.99%。本呈报期，公司完了营业总收入       长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                      召募讲解书            呈报期各期，本公司分别完了营业收入 775,679.61 万元、312,635.41 万元、       资收益是公司业务收入的主要来源，最近三年及一期，占公司营业收入的比重分       别为 52.30%、93.60%、85.48%和 101.77%。最近三年及一期，公司营业收入组成       情况如下：                                                                                       单元：万元；%       名堂                  金额        比例             金额      比例                金额      比例               金额      比例  手续费及佣金净收  入  利息净收入            -468.43     -0.24        -303.07      -0.08      27,664.62       8.85     35,803.31      4.62  投资收益          149,473.45     75.41   206,601.78        51.76   140,167.35        44.83   206,053.16      26.56  公允价值变动收益       -3,672.64     -1.85      56,169.71      14.07   -74,911.13     -23.96       18,618.35      2.40  汇兑收益              45.13       0.02        101.27        0.03        522.59        0.17       -144.67     -0.02  其他业务收入           172.11       0.09        691.68        0.17      65,201.59      20.86   313,459.65      40.41  其他收益             413.76       0.21       1,277.84       0.32       1,526.85       0.49      2,237.74      0.29  共计            198,207.83   100.00    399,122.38     100.00     312,635.41     100.00     775,679.61    100.00            （1）手续费及佣金净收入            公司手续费及佣金净收入主要来自于经纪业务、投资银行业务和资产管理业       务。呈报期各期，公司手续费及佣金净收入分别为 199,652.07 万元、152,463.55       万元、134,583.17 万元及 52,244.45 万元，占营业收入的比重分别为 25.74%、            呈报期内，公司手续费及佣金净收入组成情况如下：                                                                                       单元：万元；%       名堂                     金额       比例               金额       比例             金额        比例             金额        比例 经纪业务净收入           37,505.16   71.79         79,120.33  58.79         91,736.96  60.17        120,612.55 60.41 投资银行业务净收入         12,000.91      22.97      46,262.33      34.37     49,860.29      32.70     57,474.58     28.79 资产管理业务净收入          1,404.51       2.69       5,226.75       3.88       9,347.54      6.13     14,041.77      7.03 其他净收入              1,333.87       2.55       3,973.77       2.95       1,518.75      1.00      7,523.17      3.77 手 续费 及佣金 净收 入合 计   长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                              召募讲解书         呈报期内，经纪业务净收入占手续费及佣金净收入的比重分别为 60.41%、   相符。投资银行业务方面，公司进一步巩固公司债券承销上风，络续拓展股权融   资业务契机。         （2）利息净收入         呈报期各期，公司利息净收入分别为 35,803.31 万元、27,664.62 万元、-303.07   万元及-468.43 万元，占当期营业收入比重分别为 4.62%、8.85%、-0.08%和-0.24%。         公司 2022 年度利息净收入同比减少 8,138.69 万元，降幅为 22.73%。2023   年，公司利息净收入同比减少 27,967.69 万元，降幅 101.10%，主要系公司刊行   债券及回购业务利息开销加多所致。2024 年 1-6 月，公司利息净收入同比减少         （3）投资收益         呈报期各期，公司投资收益分别为 206,053.16 万元、140,167.35 万元、         呈报期各期，公司投资收益组成情况如下：                                                                          单元：万元；%    名堂                金额        比例         金额      比例            金额      比例            金额      比例 权益法核算的耐久 股权投资收益 处置耐久股权投资 产生的投资收益 金融器具投资收益     119,946.91   80.25   138,515.80   67.04     64,595.43   46.08    129,335.22   62.77 其中:持有期间取 得收益 交易性金融资产       84,915.59   56.81   139,169.13   67.36    115,415.79   82.34     98,832.19   47.96 其他权益器具投资      17,173.73   11.49    10,448.14    5.06        15.62     0.01        24.87     0.01 金融器具处置收益      17,857.60   11.95   -11,101.47    -5.37   -50,835.97   -36.27    30,478.16   14.79 繁衍金融器具         4,817.41    3.22    22,616.31   10.95     15,242.75   10.87    -14,679.20   -7.12 交易性金融资产       20,923.36   14.00   -31,170.72   -15.09   -66,083.83   -47.15    45,806.70   22.23        长城证券股份有限公司                  面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                  召募讲解书  债权投资                                                                                              -  其他债权投资                                      -206.55     -0.10      182.08        0.13        307.65      0.15  交易性金融欠债            -7,883.17      -5.27    -2,340.52    -1.13      -176.98      -0.13       -956.98      -0.46  其他                                                                                           198.02      0.10        共计         149,473.45     100.00    206,601.78 100.00     140,167.35     100.00     206,053.16 100.00        同比加多 66,434.44 万元，增幅 47.40%，主要系金融资产完了收益加多所致。2024        年 1-6 月完了投资收益 149,473.45 万元，同比加多 40,587.99 万元，增幅 37.28%，        主要系金融资产完了收益加多所致。             （4）公允价值变动收益             呈报期各期，公司公允价值变动收益分别为 18,618.35 万元、-74,911.13 万        元、56,169.71 万元及-3,672.64 万元，占当期营业收入的比例为 2.40%、-23.96%、        元，降幅为 502.35%，主要系自营投资的证券估值变动影响。2023 年，公司公允        价值变动收益同比加多 131,080.84 万元，主要系自营投资的证券估值变动影响所        致。2024 年 1-6 月，公司公允价值变动收益同比减少 53,509.10 万元，主要系自        营投资的证券估值变动影响所致。             呈报期各期，公司公允价值变动收益情况如下：                                                                                      单元：万元；%   名堂                 金额          比例              金额       比例             金额       比例                金额       比例 交易性金融资产       -47,130.02 1,283.27%         55,692.59  99.15       -84,595.09 112.93           26,361.78 141.59 交易性金融欠债       -1,641.75         44.70%       -498.25     -0.89       -965.51        1.29         131.45       0.71 繁衍金融器具        45,099.12   -1,227.97%          975.36      1.74     10,649.47     -14.22       -7,874.88     -42.30    共计         -3,672.64        100.00      56,169.71    100.00     -74,911.13    100.00       18,618.35     100.00             （5）其他业务收入             呈报期各期，公司其他业务收入分别为 313,459.65 万元、65,201.59 万元、         长城证券股份有限公司               面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                  召募讲解书         收入组成。公司大量商品销售业务主要由二级子公司宝城物华开展，宝城物华向         上游供应商买入大量商品再以一定差价销售给下旅客户，宝城物华上游供应商主         要为外部煤炭贸易商，下旅客户主要为华能集团内电厂。2022 年，公司其他业务         收入较上年同期减少 248,258.06 万元，降幅为 79.20%，主要系子公司业务收入         减少。2023 年，公司其他业务收入同比减少 64,509.91 万元，降幅 98.94%，主要         系子公司业务收入减少。2024 年 1-6 月，公司其他业务收入同比减少 240.54 万         元，降幅 58.29%，主要系租借收入减少所致。           呈报期各期，本公司营业开销分别为 555,516.48 万元、230,148.58 万元、         务及管理费、信用减值损成仇其他业务成本。最近三年及一期，公司营业开销构         成情况如下：                                                                                    单元：万元；%   名堂                金额         比例               金额       比例              金额       比例            金额       比例 税金及附加          1,178.04        1.02        2,602.56       1.06       2,918.03     1.27      4,013.61        0.72 业务及管理费      113,940.89        98.58      233,013.41      95.33     164,955.82    71.67    250,068.77    45.02 信用减值损失          437.63         0.38        8,805.06       3.60       2,434.10     1.06       -314.46    -0.06 其他业务成本           29.62         0.03            5.40       0.00      59,840.62    26.00    301,748.57    54.32   共计        115,586.17       100.00      244,426.44     100.00     230,148.58   100.00    555,516.48   100.00           （1）业务及管理费           呈报期各期，公司业务及管理费开销分别为 250,068.77 万元、164,955.82 万         元、233,013.41 万元及 113,940.89 万元，是公司主要的营业开销名堂。其中职工         薪酬是业务及管理费的主要组成部分。呈报期各期，公司业务及管理费组成情况         如下表所示：                                                                                          单元：万元           名堂              2024 年 1-6 月          2023 年度               2022 年度              2021 年度  职工薪酬                          85,387.01              171,518.03         103,805.80            181,949.97  租借费及物业管理费                      1,476.84                3,002.11            2,918.00             3,047.02       长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                 召募讲解书 使用权资产折旧费               5,577.85            10,433.08              12,371.27             12,634.30 折旧摊销费                  5,069.07                9,791.12            9,448.36                 9,461.52 业务宣传费                  2,487.27                7,787.44            8,289.89             10,149.36 电子开采运转费                4,122.08                8,271.33            6,549.87                 7,069.09 席位运行费                  1,734.45                3,657.46            3,962.51                 4,190.22 通信费                    1,282.40                2,984.12            3,104.58                 3,024.50 参谋费                    1,310.27                2,573.93            2,494.39                 2,182.65 投资者保护基金                 908.47                 1,745.93            1,095.03                 4,013.28 其他                     4,585.19            11,248.86              10,916.12             12,346.86      共计              113,940.89           233,013.41             164,955.82            250,068.77           （2）信用减值损失           呈报期各期，公司信用减值损失分别为-314.46 万元、2,434.10 万元、8,805.06       万元及 437.63 万元。公司信用减值损失主要为坏账损失、融出资金减值损成仇       买入返售金融资产减值损失等，信用减值损失的计提不会对公司经营变成实质影       响。2022 年，信用减值损失较上年同期加多 2,748.57 万元，主要系根据预期信       用损失模子计较的信用减值金额加多。2023 年，信用减值损失同比加多 6,370.96       万元，主要系根据预期信用损失模子计较的信用减值金额加多。2024 年 1-6 月，       信用减值损失同比加多 389.32 万元，主要系融出资金减值损失所致。           （3）其他业务成本           呈报期各期，公司其他业务成本为现货贸易业务成本相称他。呈报期各期，       公司的其他业务成天职别为 301,748.57 万元、59,840.62 万元、5.40 万元及 29.62       万元。           呈报期各期，公司其他业务成本情况如下表所示：                                                                                单元：万元                 名堂                                               2022 年度       2021 年度                                       月             度       现货贸易业务成本（大量商品                                                              -     59,834.95   301,719.09       销售成本）       租借相称他                             29.62             5.40          5.67       29.48                 共计                      29.62             5.40     59,840.62   301,748.57     长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                      召募讲解书          （四）现款流量分析          呈报期各期，公司现款流量情况如下表所示：                                                                                         单元：万元     名堂           2024 年 1-6 月           2023 年度                    2022 年度                   2021 年度 经营行径现款流入              740,033.75          1,229,010.99                   1,519,688.80         2,599,072.13 经营行径现款流出              368,017.05          1,701,102.57                   2,196,811.36         2,722,000.67 经营行径产生的现款流 量净额 投资行径现款流入              130,470.59                  75,055.26               122,253.72            87,604.29 投资行径现款流出              284,798.86              311,251.05                    8,483.36              8,378.53 投资行径产生的现款流                      -154,328.28           -236,195.79                    113,770.37            79,225.75 量净额 筹资行径现款流入            1,054,540.00          2,879,117.83                   2,460,008.49         2,909,145.53 筹资行径现款流出            1,410,303.62          2,196,432.18                   2,097,731.74         2,299,175.98 筹资行径产生的现款流                      -355,763.62              682,685.65                  362,276.75           609,969.55 量净额 现款及现款等价物净增                      -137,992.06              -25,133.61                 -200,552.85           566,122.10 加额          呈报期各期，公司经营行径产生的现款流量情况如下表所示：                                                                                         单元：万元          名堂                 2024 年 1-6 月              2023 年度                2022 年度          2021 年度 为交易目的而持有的金融资产净减少额                             -                     -                    -               - 收取利息、手续费及佣金的现款                     199,793.97            382,349.94            411,449.20       473,829.82 代理买卖证券收到的现款净额                                 -          182,258.56             43,635.57       437,219.80 代理承销证券收到的现款净额                                 -               1,728.00                   -       70,893.21 拆入资金净加多额                           277,000.00                                  131,900.00        78,000.00 回购业务资金净加多额                                    -          648,304.80                      -      528,660.71 融出资金净减少额                           254,696.67                                  178,752.10                - 收到其他与经营行径干系的现款                       8,543.12             14,369.69            753,951.93     1,010,468.59     经营行径现款流入小计                     740,033.75          1,229,010.99          1,519,688.80     2,599,072.13 融出资金净加多额                                      -          138,105.16                      -      460,160.45 为交易目的而持有的金融资产净加多额                   66,688.28            880,146.89            780,390.74       766,160.23 拆入资金净减少额                                      -           49,900.00                                      - 回购业务资金净减少额                          37,373.27                                  109,404.99                - 代理买卖证券支付的现款净额                       71,472.99     长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                               召募讲解书 代理承销证券支付的现款净额                   1,728.00                               70,893.21                   - 支付利息、手续费及佣金的现款                 74,548.60            140,543.46        134,520.82       126,919.57 支付给职工及为职工支付的现款                 57,165.76            147,085.02        173,710.46       154,196.63 支付的各项税费                         7,125.35               40,941.98       37,096.12        60,889.76 支付其他与经营行径干系的现款                 51,914.80            304,380.04        890,795.02      1,153,674.04     经营行径现款流出小计                368,017.05           1,701,102.57      2,196,811.36     2,722,000.67    经营行径产生的现款流量净额              372,016.70            -472,091.58       -677,122.56     -122,928.54        呈报期内，公司经营行径产生的现款流量持续净流出，主要系比年来随商场     行情变化，公司代理买卖证券款、融资融券业务及回购业务的波动，使得对应的     流入资金减少、流出资金加多所致。        呈报期各期，公司投资行径产生的现款流量情况如下表所示：                                                                             单元：万元        名堂           2024 年 1-6 月             2023 年度           2022 年度              2021 年度 收回投资所收到的现款              120,802.28              13,948.43           68,959.33          52,776.41 取得投资收益收到的现款               9,667.41              61,086.12           53,248.47          34,792.28 处置固定资产、无形资产和其 他耐久资产收回的现款净额   投资行径现款流入小计            130,470.59              75,055.26          122,253.72          87,604.29 投资支付的现款                 279,928.83             300,499.72                                      - 购建固定资产、无形资产和其 他耐久资产所支付的现款 支付其他与投资行径干系的现                                    -                                        -                  - 金   投资行径现款流出小计            284,798.86             311,251.05            8,483.36           8,378.53 投资行径产生的现款流量净额          -154,328.28            -236,195.79          113,770.37          79,225.75        呈报期各期，公司投资行径产生的现款流量净额分别为 79,225.75 万元、     额同比加多 34,544.62 万元，增幅为 43.60%，主要系收回投资及取得投资收益收     到的现款加多所致。2023 年，投资行径现款净额同比减少 349,966.15 万元，降     幅 307.61%，主要系投资支付的现款加多所致。2024 年 1-6 月，投资行径现款净     额同比减少 35,679.20 万元，降幅 30.07%，主要系投资支付的现款加多所致。    长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                             召募讲解书       呈报期各期，公司筹资行径产生的现款流量情况如下表所示：                                                                        单元：万元       名堂           2024 年 1-6 月             2023 年度         2022 年度         2021 年度 采纳投资收到的现款                         -                   -       755,632.28                - 其中：子公司采纳少数股东投                                   -                    -               -                - 资收到的现款 刊行债券收到的现款            1,054,540.00           2,879,117.83    1,642,659.46    2,795,155.40 取得告贷收到的现款                         -                    -       61,716.75       113,990.13  筹资行径现款流入小计          1,054,540.00           2,879,117.83    2,460,008.49    2,909,145.53 偿还债务支付的现款            1,335,403.78           2,053,761.83    1,939,314.65    2,168,979.15 分配股利、利润或偿付利息支 付的现款 其中：子公司支付给少数股东                                   -             2,205.00        2,410.20          765.67 的股利、利润 支付其他与筹资行径干系的现 金  筹资行径现款流出小计          1,410,303.62           2,196,432.18    2,097,731.74    2,299,175.98 筹资行径产生的现款流量净额         -355,763.62             682,685.65      362,276.75       609,969.55       呈报期各期，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为 609,969.55 万元、    现款流量净额同比减少 247,692.80 万元，降幅 40.61%，主要系公司今年完成非    公开刊行股票募资，债券融资范围减少。2023 年，筹资行径产生的现款流量净额    同比加多 320,408.90 万元，增幅 88.44%，主要系刊行债券收到的现款加多所致。       （五）刊行东谈主偿债才能分析       呈报期内，公司的主要财务经营如下（合并报表）：       名堂                                2023 年末/度          2022 年末/度       2021 年末/度                       /1-6 月 流动比率（倍）                      2.32                   2.48            2.62             2.63 速动比率（倍）                      2.32                   2.48            2.62             2.63      长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                 召募讲解书 资产欠债率（%）                     68.31                68.37                   63.45              70.82 EBITDA 利息倍数                   3.35                 3.29                    2.63               3.93 到期贷款偿还率（%）                  100.00               100.00                  100.00             100.00 利息偿付率（%）                    100.00               100.00                  100.00             100.00        注：上述财务经营计较公式如下：        （1）流动比率=流动资产/流动欠债；        （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债；        （3）资产欠债率=（欠债总共-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总共-代理买      卖证券款-代理承销证券款）        （4）EBITDA 利息倍数=EBITDA/（计入财务用度的利息开销+成本化利息）        （5）到期贷款偿还率=履行贷款偿还率/应偿还贷款额        （6）利息偿付率=履行支付利息/应付利息         （六）刊行东谈主盈利才能的可持续性         见本召募讲解书“第四节 刊行东谈主基本情况/七、刊行东谈主主要业务情况/（三）      公司主要竞争上风”。         六、公司有息欠债情况         （一）有息债务类型结构         纵脱 2024 末 6 月末，刊行东谈主有息债务余额为 5,670,794.38 万元，具体情况      如下表：                                                                           单元：万元；%               名堂     2024 年 6 月末            占比            2023 年末                 占比           银行告贷                    -               -                  -                  -           公司债券         2,524,677.60          44.52        2,580,920.76              45.15         其他有息欠债         3,146,116.77          55.48        3,135,553.32              54.85               共计       5,670,794.38         100.00        5,716,474.09             100.00         纵脱 2024 年 6 月末，刊行东谈主有息债务余额较 2023 年末减少 45,679.71 万元，      降幅为 0.80%。纵脱 2024 年 6 月末，刊行东谈主流动比率为 2.32，速动比率为 2.32，      流动资产及速动资产对流动欠债的保障才能较高。纵脱 2024 年 6 月末，刊行东谈主      合并财务报表口径下货币资金（扣除客户资金入款）、交易性金融资产、买入返      售金融资产分别为 149,110.85 万元、5,717,451.80 万元和 137,804.52 万元，能够      长城证券股份有限公司                  面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                          召募讲解书      为有息欠债的偿付提供灵验的保障。同期刊行东谈主 2024 年上半年完了营业收入      息的足额偿付提供了保障。刊行东谈主新增告贷顺应干系法律法例的礼貌，属于公司      正常经营行径范围，不会对公司经营情况和偿债才能产生不利影响。          （二）有息债务期限结构          纵脱 2024 年 6 月末，刊行东谈主合并口径有息欠债期限结构情况表：                                                                                  单元：万元    名堂       1 年以内          1-2 年        2-3 年         3-4 年          4-5 年      5 年以上           共计   短期告贷          -            -            -             -               -         -             - 应付短期融资款 606,369.62                                                                        606,369.62   拆入资金      489,398.80                                                                    489,398.80 卖出回购金融资   产款   应付债券      783,399.19   727,996.37   764,953.66    302,441.65     119,642.72            2,698,433.58    共计      3,755,759.98 727,996.37    764,953.66    302,441.65     119,642.72            5,670,794.38          （三）信用融资与担保融资情况          纵脱 2024 年 6 月末，公司有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                 单元：万元；%                     名堂                               金额                          占比                信用告贷                                            831,747.12               14.67                典质告贷                                                         -               -                质押告贷                                           1,710,639.39              30.17         一年内到期的无担保债券（不含             短期融资券）                应付债券                                           1,842,881.40              32.50          其他流动欠债-短期融资券                                            603,730.27             10.65                     共计                                        5,670,794.38            100.00          七、关联交易情况          （一）关联方关系          一方控制、共同控制另一方或对另一方施加紧要影响，以及两方或两方以上 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 同受一方控制、共同控制或紧要影响的，组成关联方。关联方可为个东谈主或企业。 只是同受国度控制而不存在其他关联方关系的企业，不组成本集团的关联方。      根据中国证监会《上市公司信息裸露管理办法》《深圳证券交易所股票上市 规则》详情本公司的关联方。      本公司控股股东为华能成本；本公司履行控制东谈主为华能集团。      纵脱 2024 年 6 月末，刊行东谈主下属企业如下表所示：          企业称号                  子公司类型          注册地       宝城期货有限责任公司         非统一控制下合并的子公司         杭州  深圳市长城长富投资管理有限公司              本公司建设的子公司       深圳      深圳市长城证券投资有限公司            本公司建设的子公司       深圳       长证国际金融有限公司              本公司建设的子公司       香港      长城证券资产管理有限公司             本公司建设的子公司       深圳       华能宝城物华有限公司              本公司之二级子公司       上海 深圳长城富浩私募股权基金管理有限公司            本公司之二级子公司       深圳  青岛长城高创创业投资管理有限公司             本公司之二级子公司       青岛      纵脱 2024 年 6 月末，刊行东谈主的其他关联方如下表所示： 序号             关联方称号                与公司关联关系 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）      召募讲解书 序号              关联方称号                与公司关联关系        海南长富股权投资基金合伙企业（有限               合伙）                                本公司控股股东前董事担任该公司董事                                （自 2023 年 12 月起消除关联关系）       （二）关联交易       （1）利息收入      长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                         召募讲解书                                                                    单元：万元      关联方称号          业务内容       2024 年 1-6 月       2023 年度      2022 年度         2021 年度   招商银行股份有限公司      资金存放利息收入              182.32       334.46          592.81          445.25  中国华能财务有限责任公司     资金存放利息收入                                             0.67            4.21   华夏银行股份有限公司      资金存放利息收入             不适用           不适用            不适用                0.56       共计                                182.32       334.46          593.48          450.02        （2）利息开销                                                                    单元：万元     关联方称号           业务内容           2024 年 1-6 月    2023 年度          2022 年度          2021 年度  华能成本服务有限公司       客户资金入款利息开销               0.03             2.72              1.48        2.16  华能贵诚相信有限公司       客户资金入款利息开销               0.38             0.17              0.94 中国华能财务有限责任公司      客户资金入款利息开销               0.00             0.16              0.01        0.40  中国华能集团有限公司       客户资金入款利息开销                                                              4.81  华能国际电力开发公司       客户资金入款利息开销               0.19             0.11              0.21        0.51 华能天成融资租借有限公司      客户资金入款利息开销               0.01             0.10           22.86         20.74  华能投资管理有限公司       客户资金入款利息开销               0.00             3.14           12.15          0.00  长城基金管理有限公司       客户资金入款利息开销               0.03             0.45              0.56        0.09 景顺长城基金管理有限公司      客户资金入款利息开销               0.01  深圳新江南投资有限公司      客户资金入款利息开销               0.01             0.02              0.02        0.02 天津华东谈主投资管理有限公司      客户资金入款利息开销               0.06             0.11              0.28 天津源融投资管理有限公司      客户资金入款利息开销               0.26             0.55              0.66        0.03  晋商银行股份有限公司       客户资金入款利息开销              10.97             0.00              0.00        0.15 深圳能源集团股份有限公司      客户资金入款利息开销               6.63             5.11           55.72         59.16  华能概述产业有限公司       客户资金入款利息开销                                0.00              0.00        0.09 华能澜沧江水电股份有限公司     客户资金入款利息开销                                                              0.18 四川长虹电子控股集团有限公司    客户资金入款利息开销             不适用           不适用               不适用              0.00  华能吉林发电有限公司       客户资金入款利息开销                                                              0.03 长城嘉信资产管理有限公司      客户资金入款利息开销                                0.02              0.02        0.04 朔方联合电力有限责任公司      客户资金入款利息开销               0.46             0.71              0.00 内蒙古海勃湾电力股份有限公司    客户资金入款利息开销                                0.01              0.00                   回购以及债券假贷等利  招商银行股份有限公司                               97.17          46.81                      息开销     长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                      召募讲解书    关联方称号           业务内容           2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度         2021 年度                  回购以及债券假贷等利  渤海证券股份有限公司                                             4.00                     息开销 中国华能财务有限责任公司      融资利息开销                                             289.04        421.29  招商银行股份有限公司       融资利息开销                                               92.16     2,322.24      共计                                 116.22         64.20         476.13      2,831.95       （3）手续费及佣金收入       ①    向关联方提供代理买卖证券服务                                                                单元：万元      关联方称号           业务类型                           2023 年度 2022 年度 2021 年度                                           月  深圳能源集团股份有限公司     代理买卖证券业务收入                24.13   华能成本服务有限公司      代理买卖证券业务收入                            5.46                    56.95   华能贵诚相信有限公司      代理买卖证券业务收入                            2.10       0.50  中国华能财务有限责任公司     代理买卖证券业务收入                            2.31                     3.30  华能天成融资租借有限公司     代理买卖证券业务收入                                     119.80        213.40   华能投资管理有限公司      代理买卖证券业务收入                            1.08       2.42  天津华东谈主投资管理有限公司     代理买卖证券业务收入                 0.01       0.90       0.94  天津源融投资管理有限公司     代理买卖证券业务收入                 0.04       2.38       2.11  朔方联合电力有限责任公司     代理买卖证券业务收入                 0.12       0.23   华能概述产业有限公司      代理买卖证券业务收入                                                     0.04 四川长虹电子控股集团有限公司    代理买卖证券业务收入               不适用        不适用       不适用  华能澜沧江水电股份有限公司    代理买卖证券业务收入                                                     4.46   晋商银行股份有限公司      代理买卖证券业务收入                                       0.48          0.21 内蒙古海勃湾电力股份有限公司    代理买卖证券业务收入                                       0.12  景顺长城基金管理有限公司     代理买卖证券业务收入                                       0.00   长城基金管理有限公司      代理买卖证券业务收入                 0.02       合   计                                 24.33      14.47     126.37        278.35       ②    向关联方出租证券交易席位                                                                单元：万元     长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                          召募讲解书    关联方称号           业务类型                           2023 年度        2022 年度          2021 年度                                     月 景顺长城基金管理有限公司 交易单元席位租借收入               496.22        1,836.45        2,079.73         1,687.66  长城基金管理有限公司    交易单元席位租借收入             772.48        2,832.19        3,307.39         3,197.15  博时基金管理有限公司    交易单元席位租借收入              85.51         198.53          271.01           634.25      共计                              1,354.22       4,867.16        5,658.13         5,519.06       ③     代销关联方的基金居品                                                                      单元：万元     关联方称号           业务类型                           2023 年度         2022 年度        2021 年度                                       月 景顺长城基金管理有限公司 代销基金居品业务收入                 193.36         556.00          891.77       1,974.83  长城基金管理有限公司      代销基金居品业务收入           1,040.74         581.01          335.00       1,002.50  博时基金管理有限公司      代销基金居品业务收入                0.99           3.17             5.79       11.78      共计                               1,235.10       1,140.18        1,232.56       2,989.12       ④     向关联方提供财务参谋人服务                                                                      单元：万元    关联方称号          业务类型      2024 年 1-6 月        2023 年度          2022 年度          2021 年度 中国华能集团香港财资管理              财务参谋人服务收入                                42.45     有限公司 华能国际电力江苏能源开发              财务参谋人服务收入                                20.75     有限公司 华能（广东）能源开发有限              财务参谋人服务收入                                18.40      公司  华能投资管理有限公司      财务参谋人服务收入                             6.51 华能保山清洁能源有限公司 财务参谋人服务收入                                 1.36 华能定边新能源发电有限公              财务参谋人服务收入                                 1.27       司 华能会理风力发电有限公司 财务参谋人服务收入                                 0.79 华能呼和浩特风力发电有限              财务参谋人服务收入                                 0.52      公司 华能阿拉善盟新能源发电有              财务参谋人服务收入                                 0.44     限公司 深圳能源燃气投资控股有限              财务参谋人服务收入                                                34.91              14.43      公司     长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                               召募讲解书    关联方称号          业务类型      2024 年 1-6 月         2023 年度           2022 年度         2021 年度 深能水电投资管理有限公司 财务参谋人服务收入                                                     19.25 华能河南华夏燃气发电有限              财务参谋人服务收入      公司  华能投资管理有限公司      财务参谋人服务收入                                                               405.66      共计                                  0.00           92.49             54.15         420.09       ⑤    向关联方提供投资参谋服务                                                                          单元：万元     关联方称号          业务类型                          2023 年度           2022 年度         2021 年度                                      月 华能（广东）能源开发有限                  投资参谋服务收入                                13.68      公司  华能投资管理有限公司      投资参谋服务收入                                 9.91 华能招采数字科技有限公司     投资参谋服务收入                                 5.66 中国华能集团香港财资管理                  投资参谋服务收入                                                237.76     有限公司 深能水电投资管理有限公司     投资参谋服务收入                 4.72      合 计                                  4.72           29.25           237.76               -       ⑥    向关联方提供证券承销服务                                                                          单元：万元      关联方称号           业务类型        2024 年 1-6 月           2023 年度        2022 年度 2021 年度   中国华能集团有限公司       证券承销服务收入                                              238.86  深圳能源集团股份有限公司      证券承销服务收入                                                 9.43      11.32   华能成本服务有限公司       证券承销服务收入                                                26.32      52.92   华能贵诚相信有限公司       证券承销服务收入                                                            2.83   华能新能源股份有限公司      证券承销服务收入                                                            2.36  华能国际电力江苏能源开发有                    证券承销服务收入                      0.03       限公司       共计                                         0.03           0.00     274.61       69.43      长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                       召募讲解书         ⑦   向关联方提供资产管理服务                                                                  单元：万元      关联方称号          业务类型       2024 年 1-6 月        2023 年度      2022 年度        2021 年度  海南长富股权投资基金合伙企                    基金管理业务收入              67.51         135.44     业（有限合伙）    华能成本服务有限公司      资产管理业务收入                                                         187.53    华能国际电力开发公司      资产管理业务收入                                                              1.40    晋商银行股份有限公司      资产管理业务收入              28.14                      194.62          322.29        共计                                95.65         135.44       194.62          511.22         （4）公允价值变动收益                                                                  单元：万元       关联方称号         业务类型    2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度        2021 年度                   繁衍品公允价值     招商证券股份有限公司                      624.18       200.62             -               -                     变动收益         共计                          624.18       200.62             -               -         （5）其他业务收入                                                                  单元：万元      关联方称号             名堂           2024 年 1-6 月     2023 年度        2022 年度         2021 年度   华能安源发电有限责任公司      大量商品交易收入                                                 5.83               -   华能淮阴第二发电有限公司      大量商品交易收入                                               58.04         5,158.40   上海华能电子商务有限公司      大量商品交易收入                                                    -               -   华能巢湖发电有限责任公司      大量商品交易收入                                             1,221.46       16,882.07  华能湖南岳阳发电有限责任公司     大量商品交易收入                                               20.56          976.56   中国华能集团燃料有限公司      大量商品交易收入                                            16,377.88       48,518.29   华能武汉发电有限责任公司      大量商品交易收入                                             1,966.21        7,769.15 江苏华能闪耀能源供应链科技有限公司   大量商品交易收入                                                    -       14,973.89  华能吉林发电有限公司九台电厂     大量商品交易收入                                                    -        2,514.88  华能吉林发电有限公司长春热电厂    大量商品交易收入                                                    -         250.56      长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                      召募讲解书 华能国际电力股份有限公司井冈山电厂   大量商品交易收入                                          63.65      1,043.09  华能供应链平台科技有限公司      大量商品交易收入                                          14.22     32,282.63  华能秦煤瑞金发电有限责任公司     大量商品交易收入                                          92.51          7.97  华能云南滇东能源有限责任公司     大量商品交易收入                                              -        213.27  山东新能泰山发电股份有限公司     大量商品交易收入                                       5,980.28     15,842.56    华能曹妃甸口岸有限公司      大量商品交易收入                                              -        578.26   华能荆门热电有限责任公司      大量商品交易收入                                              -         69.10        共计                                 0.00           0.00     25,800.64    147,080.67         （6）其他业务成本                                                                 单元：万元      关联方称号           名堂       2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度           2021 年度 江苏华能闪耀能源供应链科技有限                   大量商品交易开销                                            -        12,175.53       公司   华能曹妃甸口岸有限公司     大量商品交易开销                                            -           321.05  上海华能电子商务有限公司     大量商品交易开销                                            -         8,376.42  华能太仓港务有限责任公司     大量商品交易开销                                        12.84           116.76       共计                              0.00          0.00          12.84        20,989.76         （7）向关联方购买居品服务                                                                 单元：万元       关联方称号         业务类型       2024 年 1-6 月      2023 年度    2022 年度       2021 年度  华能能源交通产业控股有限公司     业务及管理费            218.23       591.25        686.50              -   永诚财产保障股份有限公司      业务及管理费            133.56       301.50        282.70         265.04   北京聚鸿物业管理有限公司      业务及管理费                           0.06         71.03         760.35   华能招采数字科技有限公司      业务及管理费              7.36        15.24     华能置业有限公司        业务及管理费             23.92         5.75    华能信息本事有限公司       业务及管理费              2.39         2.83    北京市昌平华能培训中心      业务及管理费             14.40         1.62     长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                                   召募讲解书     关联方称号               业务类型           2024 年 1-6 月         2023 年度         2022 年度        2021 年度  华能海南实业有限公司         业务及管理费                           0.04           0.62 四川华能太平驿水电有限责任公                     业务及管理费                           0.12           0.44         司  大连华能宾馆有限公司         业务及管理费                                          0.23  中国华能集团有限公司         业务及管理费                                          0.12 长城嘉信资产管理有限公司        业务及管理费                                                            -         10.60         共计                                       400.01           919.64      1,040.23       1,035.99         （8）关联租借情况         与关联方租借干系的损益名堂                                                                               单元：万元   出租方称号          业务内容                             2023 年度            2022 年度              2021 年度                                      月 深圳能源集团股份              业务及管理费/利息开销             2,623.90          5,409.61            5,204.28         5,510.23   有限公司 上海华永投资发展              业务及管理费/利息开销               531.89          1,704.48            1,709.96         1,657.62   有限公司    共计                                3,155.79          7,114.09            6,914.24         7,167.85         （9）重要管理东谈主员薪金                                                                               单元：万元      名堂            2024 年 1-6 月            2023 年度            2022 年度                     2021 年度   重要管理东谈主员薪金                 522.23               1,114.70               1,248.24               2,911.44      合 计                   522.23               1,114.70               1,248.24               2,911.44         （10）与关联方发生的现券买卖及单据交易                                                                               单元：万元     长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                             召募讲解书          关联方称号    交易类型 2024 年 1-6 月          2023 年度      2022 年度      2021 年度      招商银行股份有限公司 现券买卖         359,420.94      769,501.91   505,293.99   365,678.21      招商证券股份有限公司 现券买卖         356,096.39      406,324.27   275,931.87   110,567.35      华西证券股份有限公司 现券买卖                                      105,233.02   884,580.09      渤海证券股份有限公司 现券买卖                          92,828.04   104,473.44             -      博时基金管理有限公司 现券买卖             15,502.32    82,353.22      华能贵诚相信有限公司 现券买卖                                       24,867.56             -      华夏银行股份有限公司 现券买卖               不适用          不适用          不适用        33,982.75      渤海证券股份有限公司 单据交易               不适用       116,851.64      招银原意有限责任公司 现券买卖              8,259.40      晋商银行股份有限公司 现券买卖              6,046.97           合   计              745,326.03 1,467,859.07 1,015,799.88 1,394,808.39       （11）关联共同投资       当期投资金额：                                                                        单元：万元    关联方投资东谈主         2024 年 1-6 月            2023 年度          2022 年度            2021 年度 华能投资管理有限公司、天津源   融投资管理有限公司          （三）关联交易的决策权限、决策门径及订价机制       为钦慕全体股东的利益，本公司制定了《公司礼貌》、                              《关联交易管理轨制》     等规章轨制，对关联交易的决策权限、决策门径、规避轨制等内容作出了相应规     定，具体如下：       《公司礼貌》中对关联交易规避轨制及决策轨制作念了明确礼貌，主要内容如     下： 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   “第九十二条 股东大会审议干系关联交易事项时，关联股东不应当参与投票 表决，其所代表的有表决权的股份数不计入灵验表决总额；股东大会决议的公告 应当充分裸露非关联股东的表决情况。与该关联事项干系联关系的股东或其授权 代表不错出席股东大会，并不错依照大会门径向到会股东就该关联交易产生的原 因、交易的基本情况、交易是否公允等向股东大会作出解释和讲解。股东大会需 要关联股东到会进行前叙述明的，关联股东亦有责任和义务到会确乎作出讲解。   第一百三十二条 根据股东大会授权，董事会详情对于对外投资、收购出售 资产、资产典质、对外担保、对外捐赠等紧要交易和关联交易事项的审议批准权 限如下：   （一）交易波及的资产总额（同期存在账面值和评估值的，以较高者为准） 占公司最近一期经审计总资产（扣除客户的交易结算资金后）的 10%以上；   （二）交易标的（如股权）波及的资产净额（同期存在账面值和评估值的， 以较高者为准）占公司最近一期经审计净资产的 10%以上，且十足金额卓绝 1,000 万元；   （三）交易标的（如股权）在最近一个管帐年度干系的营业收入占公司最近 一个管帐年度经审计营业收入的 10%以上，且十足金额卓绝 1,000 万元；   （四）交易标的（如股权）在最近一个管帐年度干系的净利润占公司最近一 个管帐年度经审计净利润的 10%以上，且十足金额卓绝 100 万元；   （五）交易的成交金额（含承担债务和用度）占公司最近一期经审计净资产 的 10%以上，且十足金额卓绝 1,000 万元；   （六）交易产生的利润占公司最近一个管帐年度经审计净利润的 10%以上， 且十足金额卓绝 100 万元；   （七）公司与关联自然东谈主发生的成交金额卓绝 30 万元，或者与关联法东谈主发 生的成交金额卓绝 300 万元且占公司最近一期经审计净资产卓绝 0.5%的关联交 易（公司对外担保除外）事项；   （八）除本礼貌第五十四条文定之外的其他担保事项。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   公司购买、出售紧要资产应当以资产总额和成交金额中的较高者为准，按交 易事项的类型在连气儿十二个月内累计计较，经累计计较金额卓绝公司最近一期经 审计总资产（扣除客户的交易结算资金后）10%的，应当提交董事会审议。已履 行干系义务的，不再纳入干系的累计计较范围。   上述经营波及的数据如为负值，取其十足值计较。   董事会应当对前述紧要交易和关联交易事项建立严格的审查和决策门径，重 大投资名堂应当组织干系众人、专科东谈主员进行评审，并报股东大会批准；前述事 项达到股东大会审议模范的，还应提交股东大会审议。   本条第一款第（一）项至第（六）项所述交易不包括下列事项：   （一）证券自营业务等日常经营行径所产生的交易；   （二）日常经营行径干系的电脑开采及软件、办公开采、运载开采等购买和 出售；   （三）提供担保；   （四）受赠现款资产、赢得债务减免等不波及对价支付以及不附有任何义务 的交易。   第一百四十一条 董事与董事会会议决议事项所波及的企业干系联关系的， 不得对该项决议足下表决权，也不得代理其他董事足下表决权。该董事会会议由 过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董 事过半数通过。出席董事会的无关联董事东谈主数不足 3 东谈主的，应将该事项提交股东 大会审议。”   本公司制定的《关联交易管理轨制》对关联交易的决策权限、门径等事项作 出了明确具体的礼貌，主要内容如下：   “第 13 条 公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当规避表决，也不 得代理其他董事足下表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行， 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 董事会会议所作念决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事东谈主数 不足三东谈主的，公司应当将该交易提交股东大会审议。   第 15 条 股东大会审议干系关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表 决，其所代表的有表决权的股份数不计入灵验表决总额。股东大会决议应当充分 裸露非关联股东的表决情况。   关联股东的规避和表决门径为：   （1）拟提交股东大会审议的事项如组成关联交易，召集东谈主应及形式前通告 该关联股东，关联股东亦应及形式前通告召集东谈主；   （2）在股东大会召开时，关联股东应主动提议规避肯求，其他股东也有权 向召集东谈主提议关联股东规避。召集东谈主应依据干系礼貌审查该股东是否属于关联股 东及该股东是否应当规避；   （3）关联股东对召集东谈主的决定有异议的，可即是否组成关联关系、是否享 有表决权等提请东谈主民法院裁决，但在东谈主民法院作出最终的裁决前，该股东不应投 票表决，其所代表的有表决权股份不计入灵验表决总额；   （4）与该关联事项干系联关系的股东或其授权代表不错出席股东大会，并 不错依照大会门径向到会股东就该关联交易产生的原因、交易的基本情况、交易 是否公允等向股东大会作出解释和讲解。股东大会需要关联股东到会进行前叙述 明的，关联股东亦有责任和义务到会确乎作出讲解。   第 16 条 关联交易决策权限：   （1）股东大会：公司或公司的控股子公司与关联东谈主拟发生的交易（公司提 供担保、受赠现款资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额在东谈主民币 3,000 万 元以上且占公司最近一期经审计净资产十足值 5%以上的关联交易，由公司股东 大会批准后实施；   （2）董事会：公司与关联自然东谈主发生的交易金额在东谈主民币 30 万元以上，或 者与关联法东谈主发生的交易金额在东谈主民币 300 万元以上且占公司最近一期经审计 净资产十足值 0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外），由公司董事会筹商 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）    召募讲解书 并作念出决议后实施，如达到股东大会审议模范的，尚待股东大会审议通过；   （3）总裁办公会：未达到提交董事会审议模范的公司与关联自然东谈主、关联 法东谈主发生的关联交易，总裁办公会批准实施后，报董事会备案。有意害关系的东谈主 士在总裁办公会上应当规避表决。   第 17 条 对公司拟与关联自然东谈主发生的交易金额在东谈主民币 30 万元以上，或 者与关联法东谈主发生的交易金额在东谈主民币 300 万元以上且占公司最近一期经审计 净资产十足值 0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外）应由孤独董事招供后， 提交董事会筹商；孤独董事作出判断前，不错聘用证券服务机构出具孤独财务顾 问呈报，当作其判断的依据。”    八、紧要或有事项或承诺事项   （一）担保情况   纵脱 2024 年 6 月末，公司不存在对外担保事项。   （二）紧要未决诉讼或仲裁等或有事项   纵脱 2024 年 6 月末，公司不存在波及金额占公司最近一期经审计净资产绝 对值 10%以上，且十足金额卓绝一千万的须裸露的紧要诉讼、仲裁事项。    九、资产典质、质押和其他限制用途安排 末净资产比例为 83.40%，具体如下：                                             单元：万元  受限资产        账面价值                  原因  货币资金             350.26 主要为风险准备金专户入款、协助司法冻结款                           主要为质押式及买断式回购业务而设定质押的债券；债券                           假贷业务；国债充抵期货保证金相称他；为融资融券业务 交易性金融资产      2,349,635.69 而转让过户的股票和基金；限售股；承诺不退出的基金、资                           产管理经营；未过阻滞期的基金；以管理东谈主身份认购的资                           产管理经营份额；撑持杠杆比例的资产管理经营等                           为质押式回购业务而设定质押债券；债券假贷业务；为质 其他债权投资         122,671.09                           押式回购业务而设定质押中期单据   共计         2,472,657.04           - 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）        召募讲解书    十、资产欠债表日后事项相称他重要事项    （一）紧要筹资事项    纵脱召募讲解书签署日，公司于资产欠债表日后刊行债券共计 50.00 亿元。    本公司于 2024 年 7 月 12 日刊行长城证券股份有限公司 2024 年度面向专科 投资者公开刊行公司债券（第三期），分为两个品种，品种一债券全称长城证券 股份有限公司 2024 年度面向专科投资者公开刊行公司债券（第三期）                                  （品种一） 债券简称“24 长城 05”；品种二债券全称长城证券股份有限公司 2024 年度面向 专科投资者公开刊行公司债券（第三期）（品种二），债券简称“24 长城 06”。 履行刊行范围 8 亿元、12 亿元东谈主民币，票面利率 2.16%、2.29%，期限为 3 年、    本公司于 2024 年 9 月 10 日刊行长城证券股份有限公司 2024 年度第七期短 期融资券，债券简称“长城证券股份有限公司 2024 年度第七期短期融资券”， 履行刊行范围 10 亿元，票面利率 1.88%，期限 92 天。    本公司于 2024 年 10 月 10 日刊行长城证券股份有限公司 2024 年度第八期 短期融资券，债券简称“长城证券股份有限公司 2024 年度第八期短期融资券”， 履行刊行范围 10 亿元，票面利率 2.12%，期限 105 天。    本公司于 2024 年 10 月 22 日刊行长城证券股份有限公司 2024 年度第九期 短期融资券，债券简称“长城证券股份有限公司 2024 年度第九期短期融资券”， 履行刊行范围 10 亿元，票面利率 1.97%，期限 210 天。    （二）利润分配情况    本公司于 2024 年 4 月 19 日经第二届董事会第三十二次会议审议通过 2023 年度利润分配预案，以本公司纵脱 2023 年 12 月 31 日总股份 4,034,426,956.00 股 为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利东谈主民币 1.15 元（含税），共分配利润 东谈主民币 463,959,099.94 元。上述利润分配预案经 2023 年度股东大会审议通过。 以公司总股份 4,034,426,956 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利东谈主民币 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 完成权益分拨股权登记，于 2024 年 8 月 6 日完成除权除息。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 第六节      刊行东谈主及本期债券的资信景况    一、呈报期历次主体评级、变动情况及原因   呈报期内，公司在境内刊行其他债券、债务融资器具，所涉资信评级的，主 体评级结果均为 AAA 级。    二、本期债券信用评级呈报的主要事项   根据联合股信评估股份有限公司出具的《长城证券股份有限公司面向专科投 资者公开刊行次级公司债券（第一期）信用评级呈报》，刊行东谈主主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AA+，评级瞻望为厚实。   （一）信用评级论断及标示   刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，该级别响应了刊行东谈主偿还债务的才能极强， 基本不受不利经济环境的影响，背信概率极低；本次债券的信用等级为 AA+，该 级别响应了本次债券的偿还受不利经济环境的影响不大。   （二）评级呈报的主要内容   股东配景很强，能够对公司提供较大扶助。公司当作中国华能集团有限公司 下属金融类中枢子公司之一，在成本补充、业务资源、业务协同方面赢得股东支 持力度较大。   具备较强的行业竞争力。公司业务资质皆全，领有证券、期货、顺利投资、 基金等各类证券业务资质；公司概述实力较强，各项主要业务均处于行业中上游 水平，具备较强的行业竞争力。2023 年，公司完了营业收入 39.91 亿元，完了净 利润 14.28 亿元，增幅均远高于行业平均水平，经营情况精致。   成本实力较强，成本迷漫性很好。纵脱 2024 年 6 月末，公司母公司口径净 成本范围为 210.97 亿元，成本实力较强；2021 年以来，各项风险控制经营均持 续优于监管模范，成本迷漫性很好。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   公司经营易受环境影响。经济周期变化、国内证券商场波动以及干系监管政 策变化等身分可能对公司经营带来不利影响。2021 年以来，受证券商场波动等 身分影响，公司证券投资及交易业务收入波动较大，营业收入及净利润亦有所波 动；2024 年上半年，公司营业收入及净利润均同比有所下落。   靠近一定短期聚拢偿付压力。2021 年以来，公司债务范围先稳后增，且债务 主要聚拢在一年内，公司靠近一定短期聚拢偿付压力，需对其偿债才能和流动性 景况保持脸色。   监管趋严对合规管理及风险管理提议了更高要求。证券行业持续严监管的基 调，公司需持续升迁自己合规管理才能及风险管理水平。   （三）追踪评级的干系安排   根据干系监管法例和联合股信评估股份有限公司干系业务表率，联合股信将 在本期债项信用评级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和 不如期追踪评级。   长城证券股份有限公司应按联合股信追踪评级尊府清单的要求实时提供相 关尊府。联合股信将按照干系监管政策要乞降奉求评级合同商定在本期债项评级 灵验期内完成追踪评级办事。   刊行东谈主或本期债项如发生紧要变化，或发生可能对刊行东谈主或本期债项信用评 级产生较大影响的紧要事项，刊行东谈主应实时通告联合股信并提供干系尊府。   联合股信将密切脸色刊行东谈主的经营管理景况、外部经营环境及本期债项干系 信息，如发现存紧要变化，或出现可能对刊行东谈主或本期债项信用评级产生较大影 响的事项时，联合股信将进行必要的旁观，实时进行分析，据实证明或调理信用 评级结果，出具追踪评级呈报，并按监管政策要乞降奉求评级合同商定报送及披 露追踪评级呈报和结果。   如刊行东谈主不可实时提供追踪评级尊府，或者出现监管礼貌、奉求评级合同约 定的其他情形，联合股信不错终结或肃除评级。            长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                     召募讲解书                三、刊行东谈主资信情况                （一）刊行东谈主赢得主要贷款银行的授信情况                公司资信景况精致，与国有大行及主要股份制银行保持着耐久合作伙伴关系。            纵脱 2024 年 6 月 30 日，公司共赢得银行授信额度东谈主民币 1,086.50 亿元，已使用            额度为 224.58 亿元，未使用额度为 861.92 亿元。                （二）刊行东谈主及主要子公司呈报期内债务背信记录及干系情况                呈报期内，刊行东谈主相称主要子公司不存在债务背信记录。                （三）刊行东谈主及子公司呈报期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）                                                                              单元：%、亿元                                                          债券余额                             存续及偿                                                  刊行规 刊行利 （亿元）                             还情况 序      刊行      回售                           债券期限   债券简称    刊行日历                  到期日              模（亿  率  （注：截                 召募资金用途      （注：截 号      方式      日历                           （年）                                                   元） （%） 至呈报期                             至呈报期                                                           末）                               末）                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。   短期公司   债小计                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。            长城证券股份有限公司               面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                 召募讲解书                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            偿还到期债务。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            偿还到期债务。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            偿还到期债务。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                     召募讲解书                                                                                 本期债券召募资金扣除                                                                                 补充营运资金。                                                                                 本期债券召募资金扣除                                                                                 补充营运资金。                                                                                 本期债券召募资金净额                                                                                 用于补没收司营运资金。                                                                                 本期债券召募资金净额                                                                                 用于补没收司营运资金。                                                                                 本期债券召募资金净额                                                                                 用于补没收司营运资金。                                                                                 本期债券召募资金净额                                                                                 用于补没收司营运资金。                                                                                 本期债券召募资金净额                                                                                 用于补没收司营运资金。                                                                                 本期债券召募资金净额                                                                                 用于补没收司营运资金。                                                                                 本期债券召募资金净额                                                                                 用于补没收司营运资金。                                                                                 本期债券召募资金扣除                                                                                 补充营运资金。                                                                                 本期债券召募资金净额                                                                                 用于补没收司营运资金。      公司债小         计      券 CP006                                                                    资金。      券 CP005                                                                    资金。      券 CP004                                                                    资金。      券 CP003                                                                    资金。      券 CP002                                                                    资金。      券 CP001                                                                    资金。      券 CP011                                                                    资金。      券 CP010                                                                    资金。      券 CP009                                                                    资金。      券 CP008                                                                    资金。                长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                 召募讲解书      券 CP007                                                                资金。      券 CP006                                                              资金。      券 CP005                                                              资金。      券 CP004                                                              资金。      券 CP003                                                              资金。      券 CP002                                                              资金。      券 CP001                                                              资金。      券 CP008                                                              资金。      券 CP007                                                              资金。      券 CP006                                                              资金。      券 CP005                                                              资金。      券 CP004                                                              资金。      券 CP003                                                              资金。      券 CP002                                                              资金。      券 CP001                                                              资金。      券 CP012                                                              资金。      券 CP011                                                              资金。      券 CP010                                                              资金。      券 CP009                                                              资金。                                                                           召募资金用于补充刊行      券 CP008                                                              顺应监管要求的短期资                                                                           金用途。                                                                           召募资金用于补充刊行      券 CP007                                                              顺应监管要求的短期资                                                                           金用途。                                                                           召募资金用于补充刊行      券 CP006                                                                           顺应监管要求的短期资              长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                       召募讲解书                                                                                 金用途。                                                                               召募资金用于补充刊行      券 CP005                                                                  顺应监管要求的短期资                                                                               金用途                                                                               召募资金用于补充刊行      券 CP004                                                                  顺应监管要求的短期资                                                                               金用途。                                                                               召募资金用于补充刊行      券 CP003                                                                  顺应监管要求的短期资                                                                               金用途。                                                                               召募资金用于补充刊行      券 CP002                                                                  顺应监管要求的短期资                                                                               金用途。                                                                               召募资金用于补充刊行      券 CP001                                                                  顺应监管要求的短期资                                                                               金用途。      债务融资      器具小计      其他小计     -       -       -       -          -          -      -        --              -       共计                                               720.00          300.00                   注：纵脱召募讲解书签署日，23 长城证券 CP010、24 长城证券 CP003、24              长城证券 CP004、21 长城 06、21 长城 07、24 长城 CP005 已兑付。                   呈报期内，公司严格按照召募讲解书中商定用途使用召募资金，以上公司债              券和债务融资器具均按时还本付息，不存在蔓延支付利息或本金的情况。                   （四）刊行东谈主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况                   根据中国际汇交易中心寰球银行间同行拆借中心《寰球银行间同行拆借中心              受权公布证券公司短期融资券余额上限公告》（中汇交公告〔2024〕42 号），发              行东谈主短期融资券余额上限为 126 亿元，纵脱本召募讲解书签署日，刊行东谈主存续的              短期融资券余额为 50 亿元，尚未刊行额度为 76 亿元。                                   （中国东谈主民银行公告2021第 10 号），                   根据《证券公司短期融资券管理办法》              短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资器具待偿还余额            长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                   召募讲解书            之和不卓绝公司净成本的 60%。纵脱本召募讲解书签署日，公司待偿还短期融资            券与证券公司其他短期融资器具之暄和应监管要求。                根据中国证券监督管理委员会《对于同意长城证券股份有限公司向专科投资            者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕974 号），同意公开            刊行次级公司债券面值总额不卓绝 50 亿元。纵脱本召募讲解书签署日，尚未发            行额度 50 亿元。                （五）刊行东谈主及子公司呈报期末存续的境表里债券情况                                                                            单元：%、亿                                                          债券余额                             存续及偿                                                  刊行规 刊行利 （亿元）                             还情况 序      刊行      回售                           债券期限   债券简称    刊行日历                  到期日              模（亿  率  （注：截               召募资金用途        （注：截 号      方式      日历                           （年）                                                   元） （%） 至呈报期                             至呈报期                                                           末）                               末）                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             补充营运资金。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             补充营运资金。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             补充营运资金。            长城证券股份有限公司               面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                     召募讲解书                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。                                                                              本期债券召募资金净额                                                                              用于补没收司营运资金。                                                                              本期债券召募资金净额                                                                              用于补没收司营运资金。                                                                              本期债券召募资金净额                                                                              用于补没收司营运资金。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              补充营运资金。    公司债小     计                长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）                       召募讲解书      券 CP006                                                                      资金。      券 CP005                                                                    资金。      券 CP004                                                                    资金。      券 CP003                                                                    资金。      券 CP002                                                                    资金。      券 CP010                                                                    资金。      债务融资      器具小计      其他小计       -      -       -       -           -          -      -        --             -       共计                                                 310.00          310.00                     注：纵脱召募讲解书签署日，24 长城证券 CP003、24 长城证券 CP004、23                长城证券 CP010、21 长城 06、21 长城 07、24 长城 CP005 已兑付。                     （六）最近三年与主要客户发生业务来往时，是否有严重背信气象                     呈报期内，公司与主要客户发生业务来往时，不存在严重背信气象。                     （七）本次债券刊行后累计公开刊行公司债券余额相称占公司最近一期净                资产的比例                     纵脱 2024 年 6 月末，公司合并财务报表中的整个者权益共计为 296.46 亿                元。纵脱本召募讲解书出具日，公司存续公开刊行公司债券余额为 237 亿元，假                设本期债券全部刊行完成，则公司累计公开刊行公司债券余额为 247 亿元，占公                司最近一期净资产的比例为 83.32%。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书                第七节        增信机制   本期债券无增信措施。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书                  第八节       税项   本期债券的投资东谈主应征服我国干系税务方面的法律、法例。本节税务分析是 依据我国现行的税务法律、法例及国度税务总局干系表肆意文献的礼貌作念出的。 要是干系的法律、法例发生变更，本节所说起的税务事项将按变更后的法律法例 执行。   本节所列税项不组成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就干系事项 参谋财税参谋人，刊行东谈主不承担由此产生的任何责任。    一、升值税 征升值税试点的通告》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税改征增 值税试点实施办法》的礼貌，升值税纳税范围包括金融商品持有期间（含到期） 利息收入及金融商品转让收入，投资者应按干系礼貌交纳升值税。    二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起实践的《中华东谈主民共和国企业所得税法》相称他相 关的法律、法例，一般企业投资者来源于公司债券的利息所得应交纳企业所得税。 企业应按照《中华东谈主民共和国企业所得税法》礼貌，将当期应收取的公司债券利 息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。    三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日实践的《中华东谈主民共和国印花税法》（以下简称“《印 花税法》”），在中华东谈主民共和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个 东谈主，为印花税的纳税东谈主，应当依照《印花税法》交纳印花税。《印花税法》所称 证券交易，是指转让在照章建设的证券交易所、国务院批准的其他寰球性证券交 易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债券交易，《印花税法》莫得 具体礼貌。刊行东谈主当今无法预测国度是否或将会于何时决定对干系公司债券交易 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。    四、税项抵销   本期债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书              第九节     信息裸露安排   刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律法例礼貌和召募讲解书的商定， 实时、公谈地履行信息裸露义务，保证信息裸露内容的信得过、准确、好意思满，简明 了了，简单明了。    一、信息裸露管理轨制   （一）未公开信息的传递、审核、裸露经过   公司未公开信息自其在紧要事件发生之日或可能发生之日或应当能够合理 预感结果之日的任一时点最先发生时，即启动里面流转、审核及裸露经过。未公 开信息的里面流转、审核及裸露经过包括以下内容： 报材料，就事件起因、当今景况、可能发生影响等形成书面文献，交部门负责东谈主 署名后通报董事会文书，并同期知会证券事务代表，董事会文书应即时呈报董事 长。董事长在接到呈报后，应当立即向董事会呈报，并敦促董事会文书组织临时 呈报的裸露办事； 露信息文稿的格式要求起草临时公告，经董事会批准后履行信息裸露义务； 结果向主管负责东谈主议论，在证明后授权信息裸露职能部门办理。 事和高档管理东谈主员； 规及证券监管部门的要求，对公告作出讲解并进行补充和修改。   （二）信息裸露事务负责东谈主在信息裸露中的具体职责相称履职保障 责任东谈主。董事会文书是公司信息裸露办事的主要责任东谈主。证券事务代表协助董事 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 会文书办事。 对需裸露的信息进行搜集和整理，负责公司的信息裸露事务。 息并呈报董事会，持续脸色媒体对公司的报谈并主动求证报谈的信得过情况。董事 会文书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高档管理东谈主员干系会议， 有权了解公司的财务和经营情况，查阅波及信息裸露事宜的整个文献。 公司裸露的信息应当以董事会公告的花样发布。董事、监事、高档管理东谈主员非经 董事会书面授权，不得对外发布公司未裸露信息。公司应当为董事会文书履行职 责提供便利条件，财务负责东谈主应当配合董事会文书在财务信息裸露方面的干系工 作。      （三）董事和董事会、监事和监事会、高档管理东谈主员等的呈报、审议和裸露 的职责 管理东谈主员应当配合董事会文书作念好信息裸露干系办事，并为董事会文书和董事会 办公室履行职责提供办事便利，董事会、监事会和公司经营层应当确保董事会秘 书能够第一时间获悉公司紧要信息，保证信息裸露的实时性、准确性、公谈性和 好意思满性。 题的，应当实时改正，并在年度董事会呈报中裸露公司信息裸露管理轨制执行情 况。 可能发生的紧要事件相称影响，主动旁观、获取信息裸露决策所需要的尊府；董 事在洞悉公司的未公开紧要信息时，应实时呈报公司董事会，同期知会董事会秘 书。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 当对公司信息裸露管理轨制的实施情况进行如期稽查，发现紧要残障应当实时提 出处理建议并督促公司董事会进行改正，董事会不予改正的，应当立即呈报深圳 证券交易所。孤独董事、监事会应当在孤独董事年度述职呈报、监事会年度呈报 中裸露对公司信息裸露管理轨制进行稽查的情况。 脸色公司信息裸露情况，发现信息裸露存在罪人违法问题的，应当进行旁观并提 出处理建议。监事会对如期呈报出具的书面审核意见，应当讲解编制和审核的程 序是否顺应法律、行政法例、中国证监会的礼貌，呈报的内容是否能够信得过、准 确、好意思满地响应公司的履行情况。 大事件、已裸露的事件的进展或者变化情况相称他干系信息，同期知会董事会秘 书。 求的各类信息，并对其提供的信息、尊府的信得过性、准确性和好意思满性负责，协助 董事会文书完成干系信息的裸露；负责其所在单元或公司的信息遁入办事。 好意思满性、实时性、公谈性负责，但有充分凭证标明其仍是履行发愤遵法义务的除 外。公司董事长、总裁、董事会文书，应付公司临时呈报信息裸露的信得过性、准 确性、好意思满性、实时性、公谈性承担主要责任。公司董事长、总裁、财务负责东谈主 应付公司财务呈报的信得过性、准确性、好意思满性、实时性、公谈性承担主要责任。      （四）对外发布信息的肯求、审核、发布经过   （1）提供信息的部门负责东谈主稳健查对干系信息尊府；   （2）公告文稿由董事会办公室负责起草，董事会文书负责审核，报董事长 或授权代表签发后给予裸露；董事会文书对信息裸露文献进行合规性审核； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （3）任何有权裸露信息的东谈主员裸露公司其他任何需要裸露的信息时，均在 裸露前报董事长或授权代表批准；   （4）孤独董事的意见、提案需书面讲解，由孤独董事本东谈主签名后，交董事 会文书；   （5）在公司网站及里面报刊上发布信息时，要经董事会文书审核；遇公司 网站或其他里面刊物上有分歧适发布的信息时，董事会文书有权制止并呈报董事 长；   （6）董事会文书负责深圳证券交易所办理公告审核手续，并将公告文献在 中国证监会指定媒体上进行公告；   （7）董事会办公室对信息裸露文献及公告进行存档保存，并将信息裸露公 告文稿置备于公司住所供社会公众查阅；   公司总裁、财务负责东谈主、董事会文书等高档管理东谈主员应当实时编制如期呈报 草案，提请董事会审议；董事会文书负责投递董事审阅；董事长负责召集和垄断 董事会会议审议如期呈报；监事会负责审核董事会编制的如期呈报；董事会文书 负责组织如期呈报的裸露办事。   董事、监事、高档管理东谈主员应积极脸色如期呈报的编制、审议和裸露办事的 进展情况，出现可能影响如期呈报按期裸露的情形应立即向公司董事会呈报。定 期呈报裸露前，董事会文书应当将如期呈报文稿通报董事、监事和高档管理东谈主员。   （1）临时呈报文稿由董事会办公室负责组织起草，董事会文书负责审核并 组织裸露；   （2）波及收购、出售资产、关联交易、公司合并分立等紧要事项的，按《公 司礼貌》及干系礼貌，分别提请公司董事会、监事会、股东大会审议；经审议通 事后，由董事会文书负责信息裸露； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （3）临时呈报应当实时通报董事、监事和高档管理东谈主员。   （五）波及子公司的信息裸露事务管理和呈报轨制 关办事，并为董事会文书和董事会办公室履行职责提供办事便利，确保董事会秘 书能够第一时间获悉公司紧要信息，保证信息裸露的实时性、准确性、公谈性和 好意思满性。 董事会文书及董事会办公室呈报与本部门、分支机构和本单元干系的信息。 知董事会文书列席会议，并向其提供信息裸露所需的尊府。对于是否波及信息披 露事项有疑问时，应实时向董事会文书参谋。 价钱产生较大影响的事件的，应按照本轨制的要求向公司董事会文书呈报，公司 董事会文书负责根据本轨制礼貌组织信息裸露。 时，各部门、分支机构和子公司应当按时提交干系文献、尊府并积极给与配合。    二、投资者关系管理的轨制安排   公司制定了《投资者关系管理办法》，董事会文书负责组织和协调投资者关 系管理办事，董事会办公室负责开展投资者关系管理办事。公司采纳多渠谈、多 平台、多方式开展投资者关系管理办事，通过公司官网、新媒体平台、电话、传 真、电子邮箱、投资者老师基地等渠谈，利用中国投资者网和深圳证券交易所、 证券登记结算机构等的麇集基础设施平台，采纳股东大会、投资者讲解会、路演、 分析师会议、招待来访、漫谈交流等方式，与投资者进行疏通交流。    三、如期呈报裸露   刊行东谈主承诺，将于每一管帐年度扫尾之日起 4 个月内裸露年度呈报，每一会 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 计年度的上半年扫尾之日起 2 个月内裸露半年度呈报，且年度呈报和半年度呈报 的内容与格式顺应法律法例的礼貌和深圳证券交易所干系如期呈报编制要求。    四、紧要事项裸露   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才能、债券价钱、投资者权益的紧要事 项或召募讲解书商定刊行东谈主应当履行信息裸露义务的其他事项时，或者存在对于 刊行东谈主相称债券的紧要商场传说时，刊行东谈主将按照法律法例的礼貌和召募讲解书 的商定实时履行信息裸露义务，讲解事件的起因、当今的状态和可能产生的后果， 并持续裸露事件的进展情况。    五、本息兑付裸露   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则》和深交所其他业 务要求实时裸露本息兑付安排。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）      召募讲解书                第十节      投资者保护机制    一、偿债经营   （一）本期债券的起息日为 2024 年 11 月 20 日。   （二）本期债券的利息自起息日起每年支付一次，终末一期利息随本金的兑 付一齐支付。如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期 间付息款项不另计利息。   （三）本期债券到期一次还本。本期债券兑付日为 2029 年 11 月 20 日。如 遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另 计利息。   （四）本期债券的本金兑付、利息支付将通过登记机构和干系机构办理。本 金兑付、利息支付的具体事项将按照国度干系礼貌，由公司在中国证监会指定媒 体上发布的干系公告中加以讲解。    二、偿债资金来源   （一）较强的盈利才能是偿还本期债券本息的保障   呈报期内，公司合并口径完了的营业总收入分别为 77.57 亿元、31.26 亿元、 金和利息提供了有劲保障。   本期债券刊行范围为不卓绝 10 亿元（含 10 亿元），本期债券刊行顺利将进 一步促进公司业务发展，为公司带来精致的收益并为本期债券的本息偿付提供有 力保障。   （二）经营行径产生的现款流入较大   呈报期内，公司经营行径产生的现款流入（扣除代理买卖证券款及代理承销 证券款收到的现款净额）分别为 209.10 亿元、147.61 亿元、104.50 亿元和 74.00 亿元。经营行径产生的现款流入金额虽有一定的波动，但总额较大，能为公司偿 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书 还本期债券本金和利息提供保障。    （三）银行授信额度迷漫    公司经营稳健，信用记录精致，各项风险监管经营均得志干系要求，外部融 资渠谈流畅。纵脱 2024 年 6 月 30 日，公司共赢得银行授信额度东谈主民币 1,086.50 亿元，已使用额度为 224.58 亿元，未使用额度为 861.92 亿元，迷漫的银行授信 额度为本期债券本息的偿付提供了充分的流动性扶助。一朝本期债券兑付时际遇 突发性的资金盘活问题，公司将通过多样可行的融资方式给予惩处。精致的融资 渠谈为刊行东谈主债务的偿还提供较为有劲的保障。关联词，公司赢得的银行流动性支 持不具备强制执行性，该流动性扶助不组成对本期债券的担保。    三、偿债济急保障决策    （一）流动资产变现    耐久以来，本公司财务政策稳健，阐扬对资产流动性的管理，必要时不错通 过流动资产变现来补充偿债资金。纵脱 2024 年 6 月 30 日，本公司合并财务报表 口径下货币资金（扣除客户资金入款）、交易性金融资产、买入返售金融资产分 别为 14.91 亿元、571.75 亿元和 13.78 亿元，共计为 600.44 亿元。若出现公司现 金不可按期足额偿付本期债券本息时，不错通过流动资产变现来赢得必要的偿债 扶助。    （二）外部渠谈融资    公司经营稳健，信用记录精致，各项风险监管经营均得志干系要求，且外部 融资渠谈领路。公司领有寰球银行间同行拆借经验，且与各主要买卖银行保持着 精致的业务合作关系，为公司通过货币商场实时融入资金，提供了有劲保障。若 在本期债券付息、兑付时际遇突发性的临时资金盘活问题，公司不错通过各类融 资渠谈取得资金。    四、偿债保障措施    为了充分、灵验地钦慕债券持有东谈主的利益，本公司为本期债券的按时、足额 偿付制定了一系列办事经营，包括详情干系部门与东谈主员、安排偿债资金、制定管 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 理措施、作念好组织协调、加强信息裸露等，努力形成一套确保债券本息安全偿付 的保障措施。   （一）建设特意的偿付办事小组   本公司将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金，保证本息 的如期偿付，保障债券持有东谈主的利益。在付息日和到期本金支付日之前的十五个 办事日内，公司将组成偿付办事小组，负责利息和本金的偿付及与之干系的办事。   （二）制定并严格执行资金管理经营   本期债券刊行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债管理、 流动性管理、召募资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息将来到期应付 情况制定资金运用经营，保证资金按经营迁移，实时、足额地准备偿债资金用于 每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。   （三）充分阐明债券受托管理东谈主的作用   本期债券拟引入债券受托管理东谈主轨制，由债券受托管理东谈主代表债券持有东谈主对 公司的干系情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有东谈主，采 取一切必要及可行的措施，保护债券持有东谈主的正大利益。   （四）严格履行信息裸露义务   本公司将依据干系法律法例，并遵守信得过、准确、好意思满、实时的信息裸露原 则，按照干系礼貌进行紧要事项信息裸露，使公司偿债才能、召募资金使用等情 况受到债券持有东谈主、债券受托管理东谈主的监督，防备偿债风险。   （五）提高盈利才能，优化资产欠债结构   公司财务政策稳健，资产欠债结构较为合理，流动资产变现才能较强。公司 将积极鼓动转型发展和居品创新，持续增强传统业务和创新业务的发展，完了收 入的可持续增长，接续升迁主营业务的盈利才能，并持续优化资产欠债结构。   （六）制定债券持有东谈主会议规则   刊行东谈主已按照《管理办法》、《管理礼貌》之礼貌为本期债券制定了《债券 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 持有东谈主会议规则》。《债券持有东谈主会议规则》商定了本期债券持有东谈主通过债券持 有东谈主会议足下权利的范围、门径和其他重要事项，为保障本期债券本息实时足额 偿付作念出了合理的轨制安排。   （七）偿债资金专户监管   刊行东谈主将在银行开立专项偿债账户，特意用于本期公司债券付息及兑付资金 的归集和管理。刊行东谈主应在每个付息日五个交易日前，将应付利息全额存入偿债 专户；在本期债券到期日十个交易日前，将应偿付的债券本息的百分之二十以上 存入偿债专户，并在到期日二个交易日前，将应偿付或可能偿付的债券本息全额 存入偿债专户。偿债保障金自存入专项偿债账户之日起，仅能用于兑付公司债券 本金及利息，不得挪作他用。   （八）其他保障措施   本期债券刊行后，在出现量度不可按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付 债券本息的情况时，刊行东谈主至少采纳如下措施：    五、背信事项及纠纷惩处机制   （一）背信情形及背信责任   组成本期债券背信的情形有：   （1）在本期债券到期、加速归还（如适用）或回售（如适用）时，刊行东谈主 未能偿付到期应付本金；   （2）刊行东谈主未能偿付本期债券的到期利息；   （3）在未经债券持有东谈主会议表决通过的情况下，刊行东谈主以非公谈合理的对 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 价出售或划转紧要资产，以致刊行东谈主对本期债券的还本付息才能产生紧要实质性 不利影响；   （4）刊行东谈主不履行或违背《受托管理公约》项下的任何承诺且将对刊行东谈主 履行本期债券的还本付息义务产生实质或紧要影响，且给与托管理东谈主书面通告， 或经单独或共计持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有东谈主书面通告，该 背信仍未得到纠正；   （5）在债券存续期间内，刊行东谈主发生终结、刊出、被撤废营业执照、歇业、 计帐、丧失归还才能、被法院指定接管东谈主或已开端干系的诉讼门径；   （6）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、 立法或司法机构或权力部门的指示、法则或高歌，或上述礼貌的解释的变更导致 刊行东谈主在《债券受托管理公约》或本期债券项下义务的履行变得分歧法；   （7）刊行东谈主未按照《债券持有东谈主会议规则》礼貌的门径，暗里变更本次债 券或本次债券（如分期刊行）召募资金用途。   （8）刊行东谈主信息裸露文献存在伪善纪录、误导性陈述或者紧要遗漏，致使 债券持有东谈主遭受损失的。   （9）其他对本次债券或本次债券（如分期刊行）的按期付息兑付产生紧要 不利影响的情形。   要是《债券受托管理公约》项下的背信事件发生，受托管理东谈主可足下以下职 权：   （1）召集债券持有东谈主会议，按照债券持有东谈主会议决议明确的方式根究刊行 东谈主的背信责任，包括但不限于向刊行东谈主拿起民事诉讼或肯求仲裁，参与破产等有 关法律门径。在债券持有东谈主会议无法灵验召开或未能形成灵验决议的情形下，受 托管理东谈主不错接受全部或部分债券持有东谈主的奉求，以我方口头代表债券持有东谈主与 刊行东谈主进行谈判，向刊行东谈主拿起民事诉讼、肯求仲裁、参与破产等干系法律门径；   （2）在清醒刊行东谈主发生《债券受托管理公约》项下之外的其他情形之一的， 并量度刊行东谈主将不可偿还债务时，受托管理东谈主应当召集持有东谈主会议，并不错要求 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 刊行东谈主追加担保，及照章肯求法定机关采纳财产保全措施；   （3）实时呈报深交所、中国证监会和/或当地派出机构等监管机构。   （二）争议惩处机制   如出现与本期债券干系的争议，起初应在争议各方之间协商惩处。要是协商 惩处不成，各方同意，任何一方可将争议交由深圳国际仲裁院按其规则和门径， 在深圳进行仲裁。各方同意适用仲裁普通门径，仲裁庭由三东谈主组成。仲裁的裁决 为结尾的，对各方均有照管力。与本期债券干系争议惩处应适用中国法律。当产 生任何争议及任何争议正按前款商定进行惩处时，除争议事项外，各方有权络续 足下《债券受托管理公约》项下的其他权利，并应履行《债券受托管理公约》项 下的其他义务。    六、债券持有东谈主会议   为表率本期债券债券持有东谈主会议的组织和行径，界定债券持有东谈主会议的权利， 保障债券持有东谈主的正当权益，根据《中华东谈主民共和国公司法》、《中华东谈主民共和 国证券法》、《公司债券刊行与交易管理办法》、《证券公司次级债管理礼貌》 等干系法律、法例、部门规章和表肆意文献的礼貌，制定了《债券持有东谈主会议规 则》。本节仅列示了本期债券《债券持有东谈主会议规则》的主要内容，投资者在作 出干系决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》全文。《债券持有东谈主会议规则》 的全文置备于本公司办公场所。投资者认购或购买或以其他正当方式取得本期债 券之行径视为同意接受《债券持有东谈主会议规则》并受之照管。   （一）债券持有东谈主足下权利的花样   债券持有东谈主会议由持有本次债券未偿还份额的持有东谈主（包括通过认购、交易、 受让、继承或其他正当方式持有本次债券的持有东谈主，以下简称持有东谈主）组成，债 券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议规则》商定的门径召集、召开，并对《债券 持有东谈主会议规则》商定的权限范围内的事项进行审议和表决。债券持有东谈主会议依 据《债券持有东谈主会议规则》商定门径审议通过的收效决议对本次债券全体持有东谈主 均有同等照管力。债券受托管理东谈主依据债券持有东谈主会议收效决议行事的结果由全 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 体持有东谈主承担。法律法例另有礼貌或者《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，从 其礼貌或商定。   （二）《债券持有东谈主会议规则》的主要内容   以下仅列明《债券持有东谈主会议规则》的主要条件，投资者在作出干系决策时， 请查阅《债券持有东谈主会议规则》的全文。                    第一章 总则 司债券（以下简称本次债券）债券持有东谈主会议的组织和决策行径，明确债券持有 东谈主会议的权利与义务，钦慕本期债券持有东谈主的权益，根据《中华东谈主民共和国证券 法》《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易管理办法》等法律、行政 法例、部门规章、表肆意文献及深圳证券交易所干系业务规则的礼貌，团结本期 债券的履行情况，制订本规则。“本期债券”指本次债券项下任意一期债券（如涉 及分期刊行）；若本次债券不波及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行范围、含权条件及投 资者权益保护条件建设情况等本期债券的基本要素和重要商定以本期债券召募 讲解书等文献载明的内容为准。 终结后终结。债券持有东谈主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东谈主（包括通过 认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的持有东谈主，以下简称持 有东谈主）组成。   债券上市/挂牌期间，前述持有东谈主范围以中国证券登记结算有限责任公司登 记在册的债券持有东谈主为准，法律法例另有礼貌的除外。 范围内的事项进行审议和表决。   持有东谈主应当配合受托管理东谈主等会议召集东谈主的干系办事，积极参加债券持有东谈主 会议，审议会议议案，足下表决权，配合推动持有东谈主会议收效决议的落实，照章 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 钦慕自己正当权益。出席会议的持有东谈主不得利用出席会议获取的干系信息从事内 幕交易、足下商场、利益运送和证券欺骗等罪人违法行径，损伤其他债券持有东谈主 的正当权益。出席会议的持有东谈主表决时已不再持有本期债券，则该持有东谈主的出席 及表决票均无效，会议的灵验性及会议决议的遵守按照其他除该持有东谈主外的其他 灵验出席东谈主数和表决票数详情。   投资者通过认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的，视为 同意并接受本规则干系商定，并受本规则之照管。 体持有东谈主均有同等照管力。债券受托管理东谈主依据债券持有东谈主会议收效决议行事的 结果由全体持有东谈主承担。法律法例另有礼貌或者本规则另有商定的，从其礼貌或 商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决门径，出席会议东谈主员经验，灵验 表决权的详情、决议的正当性相称遵守等事项出具法律意见书。法律意见书应当 与债券持有东谈主会议决议一同裸露。 债券持有东谈主自行承担。因召开债券持有东谈主会议产生的干系会务用度由会议召集东谈主 自行承担。本规则、债券受托管理公约或者其他公约另有商定的除外。              第二章 债券持有东谈主会议的权限范围 围，审议并决定与本期债券持有东谈主利益有紧要关系的事项。   除本规则第 2.2 条商定的事项外，受托管理东谈主为了钦慕本期债券持有东谈主利益， 按照债券受托管理公约之商定履行受托管理职责的行径无需债券持有东谈主会议另 行授权。 议方式进行决策： 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （一）拟变更债券召募讲解书的重要商定：   （二）拟修改债券持有东谈主会议规则；   （三）拟解聘、变更债券受托管理东谈主或者变更债券受托管理公约的主要内 容（包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防备惩处机制、与债 券持有东谈主权益密切干系的背信责任）；   （四）发生下列事项之一，需要决定或授权采纳相应措施（包括但不限于与 刊行东谈主等干系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼门径，处置担保物或者其 他有意于投资者权益保护的措施等）的： 额卓绝 5000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10 %以上，且可能 导致本期债券发生背信的； 产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）仍是或量度不可 按期支付有息欠债，未偿金额卓绝 5000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期经 审计净资产 10 %以上，且可能导致本期债券发生背信的； 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合 并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者撤废许可证、被托管、终结、肯求破产 或者照章进入破产门径的； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 的； 废除债权、对外提供大额担保等行径导致刊行东谈主偿债才能靠近严重不祥情趣的；   （五）刊行东谈主提议紧要债务重组决策的；   （六）法律、行政法例、部门规章、表肆意文献礼貌或者本期债券召募讲解 书、本规则商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。              第三章   债券持有东谈主会议的筹备                 第一节   会议的召集   本期债券存续期间，出现本规则第 2.2 条商定情形之一且具有顺应本规则约 定要求的拟审议议案的，受托管理东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主 会议，经单独或共计持有本期未偿债券总额【30%】以上的债券持有东谈主书面同意 缓期召开的除外。缓期时间原则上不卓绝【15】个交易日。 东谈主（以下统称提议东谈主）有权提议受托管理东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面花样见告受托管理东谈主，提议符 合本规则商定权限范围相称他要求的拟审议议案。受托管理东谈主应当自收到书面提 议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面回答是否召集持有东谈主会议，并讲解召集结议 的具体安排或不召集结议的根由。同意召集结议的，应当于书面回答日起 15 个 交易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主同意缓期召开的除外。   共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 2 名代表当作连系东谈主，协助受托管理东谈主完成会议召集干系 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 办事。 单独或者共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债 券持有东谈主会议，受托管理东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协 助裸露债券持有东谈主会议通告及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并 提供筹商方式、协助召集东谈主筹商应当列席会议的干系机构或东谈主员等。                第二节 议案的提议与修改 表肆意文献、证券交易场所业务规则及本规则的干系礼貌或者商定，具有明确并 切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时间相称他干系重要事项。 计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均不错书 面花样提议议案，召集东谈主应当将干系议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议通告中明确提案东谈主提议议案的方式实时限要求。 和履行控制东谈主、债券归还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东谈主等履行义务或者鼓动、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与干系机 构或个东谈主充分疏通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管理东谈主、刊行东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个 东谈主（如有）提议的拟审议议案要求债券持有东谈主同意或者鼓动、落实的，召集东谈主、 提案东谈主应当提前与主要投资者充分疏通协商，尽可能形成切实可行的议案。 行东谈主或其控股股东和履行控制东谈主、债券归还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署公约，代表债券持有东谈主提 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 起或参加仲裁、诉讼门径的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围 供债券持有东谈主遴聘：   （一）至极授权受托管理东谈主或推荐的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理干系事 务的具体授权范围，包括但不限于：达成协商公约或协调公约、在破产门径中就 刊行东谈主重整经营草案和妥协公约进行表决等实质影响甚而可能减损、让渡债券持 有东谈主利益的行径。   （二）授权受托管理东谈主或推荐的代表东谈主代表债券持有东谈主处理干系事务的具体 授权范围，并明确在达成协商公约或协调公约、在破产门径中就刊行东谈主重整经营 草案和妥协公约进行表决时，至极是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行径 时，应当事前征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主 意见行事。 干系方进行充分疏通，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案顺应本规则第 3.2.1 条的商定，且同次持有东谈主会议拟 审议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分疏通，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的 待决议事项间存在实质矛盾的，则干系议案应当按照本规则第 4.2.6 条的商定进 行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议通告中明确该项表决波及的议案、表决程 序及收效条件。 交易日公告。议案未按礼貌及商定裸露的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。              第三节 会议的通告、变更及取消 开债券持有东谈主会议的通告公告。受托管理东谈主以为需要焦躁召集债券持有东谈主会议以 有意于债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相团结形 式召开的会议）召开日前第【3】个交易日或者非现场会议召开日前第【2】个交 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 易日裸露召开持有东谈主会议的通告公告。   前款商定的通告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时间、会议召开 花样、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决 时间等议事门径、奉求事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和筹商方式等。 方式进行现场筹商的花样，下同）、非现场或者两者相团结的花样召开。召集东谈主 应当在债券持有东谈主会议的通告公告中明确会议召开花样和干系具体安排。会议以 麇集投票方式进行的，召集东谈主还应当裸露麇集投票办法、投票方式、计票原则、 计票方式等信息。 反馈门径，征询持有东谈主参会意愿，并在会议通告公告中明确干系安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有 东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议足下参会及表决权。 不错与召集东谈主疏通协商，由召集东谈主决定是否调理通告干系事项。 及的召开花样、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记 日前一交易日，在会议通告发布的统一信息裸露平台裸露会议通告变更公告。 管理东谈主以为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应 当确保会议通告时间顺应本规则第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或本规则另有商定的，债券持有东谈主会议不得松开取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一 交易日在会议通告发布的统一信息裸露平台裸露取消公告并讲解取消根由。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   如债券持有东谈主会议建设参会反馈门径，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本 期债券未偿还份额不足本规则第 4.1.1 条商定的会议成立的最低要求，且召集东谈主 已在会议通告中教唆该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定顺利取消该次会 议。 求，召集东谈主决定再次召集结议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东谈主的干系 意见稳妥调理拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东谈主会议审议通过的最 大可能。   召集东谈主拟就实质不异或左近的议案再次召集结议的，应最晚于现场会议召开 日前【3】个交易日或者非现场会议召开日前【2】个交易日裸露召开债券持有东谈主 会议的通告公告，并在公告中翔实讲解以下事项：   （一）上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的干系意见；   （二）本次拟审议议案较上次议案的调理情况相称调理原因；   （三）本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   （四）本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消 或者再次召集结议的干系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。              第四章 债券持有东谈主会议的召开及决议               第一节 债券持有东谈主会议的召开 分之一】以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到行径或 者在非现场会议中的投票行径即视为出席该次持有东谈主会议。 席债券持有东谈主会议并足下表决权，本规则另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前【1】个交易日。债券持 有东谈主会议因故变更召开时间的，债权登记日相应调理。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 规则第 3.1.3 条商定为干系机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协助， 在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和履行控制东谈主、债券归还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等进行疏通协商，形成灵验的、切实可行的决议等。 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者推 进、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托管理东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相应 权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主讲解干系情况，接受债 券持有东谈主等的议论，与债券持有东谈主进行疏通协商，并明确拟审议议案决议事项的 干系安排。 刊行东谈主或其控股股东和履行控制东谈主、债券归还义务承继方、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时裸露追踪评级呈报。 受托管理东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持有 东谈主会议并按授权范围足下表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议通告要求出示能 够解说本东谈主身份及享有参会经验的解说文献。债券持有东谈主奉求代理东谈主出席债券持 有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份解说文献、被代理东谈主出具的载明委 托代理权限的奉求书（债券持有东谈主法定代表东谈主亲身出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场花样召开的，召集东谈主应当在会议通告中明确债券持 有东谈主或其代理东谈主参会经验证明方式、投票方式、计票方式等事项。 有东谈主会议，并按授权范围足下表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅讲解债券持 有东谈主会议的议题和表决事项，不得遮拦、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主代理 出席债券持有东谈主会议并足下表决权的，应当取得债券持有东谈主的奉求书。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （一）召集东谈主先容召集结议的缘故、配景及会议出席东谈主员；   （二）召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   （三）享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案议论提案东谈主或出席会议的其 他利益干系方，债券持有东谈主之间进行疏通协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和履行控制东谈主、债券归还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等就属于本规则第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行疏通协商；   （四）享有表决权的持有东谈主依据本规则商定门径进行表决。              第二节 债券持有东谈主会议的表决 列机构或东谈主员顺利持有或障碍控制的债券份额除外：   （一）刊行东谈主相称关联方，包括刊行东谈主的控股股东、履行控制东谈主、合并范围 内子公司、统一履行控制东谈主控制下的关联公司（仅同受国度控制的除外）等；   （二）本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   （三）债券归还义务承继方；   （四）其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。债券持有东谈主会议表决 开端前，上述机构、个东谈主或者其奉求投资的资产管理居品的管理东谈主应当主动向召 集东谈主申报关联关系或利益冲突干系情况并规避表决。 类型进行表决，表决意见不可附带干系条件。无明确表决意见、附带条件的表决、 就统一议案的多项表决意见、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议但未提交表 决票的，原则上均视为遴聘“弃权”。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不可作出决议或者出席会议的 持有东谈主一致同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议通告载明的拟审议事项 进行放弃或不予表决。   因麇集表决系统、电子通信系统故障等本事原因导致会议中止或无法形成决 议的，召集东谈主应采纳必要措施尽快规复召开会议或者变更表决方式，并实时公告。 提交审议的议案进行表决。 矛盾的议案内容进行至极讲解，并将干系议案同次提交债券持有东谈主会议表决。债 券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对整个干系议案投“弃权”票。              第三节 债券持有东谈主会议决议的收效 项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的【三分之二】 以上同意方可收效：   （一）拟同意第三方承担本期债券归还义务；   （二）刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募讲解书已明确商定刊行东谈主片面 享有相应决定权的除外；   （三）刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本期债券应 付本息的，债券召募讲解书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   （四）拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   （五）拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物 价值不足以阴私本期债券全部未偿本息；   （六）拟修改债券召募讲解书、本规则干系商定以顺利或障碍完了本款第（一） 至（五）名堂的；   （七）拟修改本规则对于债券持有东谈主会议权限范围的干系商定； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）    召募讲解书 条商定范围内的其他一般事项议案作出决议，经卓绝出席债券持有东谈主会议且有表 决权的持有东谈主所持表决权的【二分之一】同意方可收效。本规则另有商定的，从 其商定。   召集东谈主就实质不异或左近的前款一般事项议案连气儿召集【三】次债券持有东谈主 会议且每次会议出席东谈主数均未达到本规则第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求的， 则干系决议经出席第【三】次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表决权的【二分 之一】以上同意即可收效。 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义 务或者鼓动、落实，但未与上述干系机构或个东谈主协商达成一致的，债券持有东谈主会 议不错授权受托管理东谈主、上述干系机构或个东谈主、顺应条件的债券持有东谈主按照本规 则提议采纳相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审议。 债券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申 请或参与刊行东谈主破产重整或破产计帐、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或诉讼， 如全部债券持有东谈主授权的，受托管理东谈主或推荐的代表东谈主代表全部债券持有东谈主拿起 或参加干系仲裁或诉讼门径；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托管理东谈主或推荐的 代表东谈主仅代表同意授权的债券持有东谈主拿起或参加干系仲裁或诉讼门径。 盘货、计较，并由受托管理东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议通告中裸露 计票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告裸露日 前公开。如召集东谈主现场晓喻表决结果的，应当将干系情况载入会议记录。 票、表决计较结果、会议记录等干系会议材料，召集东谈主等应当配合。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书              第五章 债券持有东谈主会议的会后事项与决议落实 讼师共同署名证明。   会议记录应当纪录以下内容：   （一）债券持有东谈主会议称号（含届次）、召开及表决时间、召开花样、召开 地点（如有）；   （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东谈主会议的债券持有东谈主及 其代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及 占比，是否享有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东谈主议论要点，债券持有东谈主之间进行疏通协商简要情况，债券 持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和履行控制东谈主、债券归还义务承继方、保证东谈主或者 其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于本规则第 3.2.3 条商定情形 的拟审议议案疏通协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   （五）表决门径（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会经考据明文献、代理东谈主的委 托书相称他会议材料由债券受托管理东谈主保存。保存期限至少至本期债券债权债务 关系终结后的 5 年。   债券持有东谈主有权肯求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托管 理东谈主不得断绝。 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东谈主会议召开情况，包括称号（含届次）、召开及表决时间、 召开花样、召开地点（如有）等； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （二）出席会议的债券持有东谈主所持表决权情况及会议灵验性；   （三）各项议案的议题及决议事项、表决结果及决议收效情况；   （四）其他需要公告的重要事项。 受托管理东谈主应当积极落实，实时见告讦行东谈主或其他干系方并督促其进行回答。   债券持有东谈主会议收效决议要求刊行东谈主或其控股股东和履行控制东谈主、债券归还 义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务 或者鼓动、落实的，上述干系机构或个东谈主应当按照礼貌、商定或干系承诺切实履 行相应义务，鼓动、落实收效决议事项，并实时裸露决议落实的进展情况。干系 机构或个东谈主未按礼貌、商定或干系承诺落实债券持有东谈主会议收效决议的，受托管 理东谈主应当采纳进一步措施，切实钦慕债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托管理东谈主、刊行东谈主或其他干系方推动落实债券持 有东谈主会议收效决议干系事项。 者肯求、参加破产门径的，受托管理东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤 勉履行相应义务。受托管理东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产门径产生的合理费 用，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托管理东谈主依据与债券持有东谈主的商定 先行垫付，债券受托管理公约另有商定的，从其商定。   受托管理东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券背信合同纠纷仲 裁、诉讼或者肯求、参加破产门径的，其他债券持有东谈主后续明确示意奉求受托管 理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管理东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉 讼。受托管理东谈主也不错参照本规则第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券持有东谈主 搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管理东谈主不得因授权时间与方式不同 而区别对待债券持有东谈主，但非因受托管理东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主权利客不雅上 有所互异的除外。   未奉求受托管理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 参加仲裁或诉讼，或者奉求、推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管理东谈主未能按照授权文献商定发愤代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉 讼，或者在过程中存在其他怠于足下职责的行径，债券持有东谈主不错单独、共同或 推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。                  第六章      至极商定              第一节 对于表决机制的至极商定 权利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不 同的，具有不异请求权的债券持有东谈主不错就不涉相称他债券持有东谈主权益的事项进 行单独表决。   前款所涉事项由受托管理东谈主、所持债券份额占全部具有不异请求权的未偿还 债券余额【10%】以上的债券持有东谈主或其他顺应条件的提案东谈主当作至极议案提议， 仅限受托管理东谈主当作召集东谈主，并由利益干系的债券持有东谈主进行表决。   受托管理东谈主拟召集持有东谈主会议审议至极议案的，应当在会议通告中裸露议案 内容、参与表决的债券持有东谈主范围、收效条件，并明确讲解干系议案不提交全体 债券持有东谈主进行表决的根由以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者产生 不利影响。   至极议案的收效条件以受托管理东谈主在会议通告中明确的条件为准。见证讼师 应当在法律意见书中就至极议案的遵守发标明确意见。                  第二节 简化门径 东谈主不错按照本从简定的简化门径召集债券持有东谈主会议，本规则另有商定的从其约 定：   （一）刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才能 的； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （二）刊行东谈主因实施股权激勉经营等回购股份导致减资，且累计减资金额低 于本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 5%的；   （三）债券受托管理东谈主拟代表债券持有东谈主落实的干系事项量度不会对债券持 有东谈主权益保护产生紧要不利影响的；   （四）债券召募讲解书、本规则、债券受托管理公约等文献已明确商定干系 不利事项发生时，刊行东谈主、受托管理东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者干系主体未在商定时间内完全履行相应义务，需要进一步给予明确的；   （五）受托管理东谈主、提案东谈主仍是就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主疏通 协商，且卓绝出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的【二分之一】 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的【三分之二】以上（如为第 4.3.1 条商定的紧要事项）的债券持有东谈主仍是 示意同意议案内容的；   （六）全部未偿还债券份额的持有东谈主数目（统一管理东谈垄断有的数个账户合并 计较）不卓绝【4】名且均书面同意按照简化门径召集、召开会议的； 公告讲解对于刊行东谈主或受托管理东谈主拟采纳措施的内容、量度对刊行东谈主偿债才能及 投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起【5】 个交易日内以书面花样回答受托管理东谈主。过时不回答的，视为同意受托管理东谈主公 告所涉意见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托管理东谈主应当与异议东谈主积极疏通，并视情 况决定是否调理干系内容后从头征求债券持有东谈主的意见，或者终结适用简化门径。 单独或共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内提议终 止适用简化门径的，受托管理东谈主应当立即终结。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完毕，受托管理东谈主应当按照本规 则第 4.3.2 条第一款的商定详情会议结果，并于次日内裸露持有东谈主会议决议公告 及见证讼师出具的法律意见书。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 晚于现场会议召开日前【3】个交易日或者非现场会议召开日前【2】个交易日披 露召开持有东谈主会议的通告公告，翔实讲解拟审议议案的决议事项相称执行安排、 量度对刊行东谈主偿债才能和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式 等事项。债券持有东谈主不错按照会议通告所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议收效及落实等事项仍按照本规则第四章、第 五章的商定执行。                    第七章 附则 充的规则与本规则共同组成对全体债券持有东谈主具有同等遵守的商定。 以债券召募讲解书的商定为准；如与债券受托管理公约或其他商定存在不一致或 冲突的，除干系内容已于债券召募讲解书中明确商定并裸露之外，均以本规则的 商定为准。 因债券持有东谈主会议产生的纠纷，应当向深圳国际仲裁院拿起仲裁。    七、债券受托管理东谈主   投资者认购或购买或以其他正当方式取得本期债券视作同意刊行东谈主与债券 受托管理东谈主签署的《债券受托管理公约》。   （一）债券受托管理东谈主聘任及《债券受托管理公约》签订情况   公司称号：南京证券股份有限公司 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）    召募讲解书   注册地址：南京市江东中路 389 号   法定代表东谈主：李剑锋   筹商东谈主：林蔚   筹商电话：025-58519353   邮政编码：210019   本公司与南京证券股份有限公司签订了《长城证券股份有限公司 2024 年面 向专科投资者公开刊行次级公司债券之受托管理公约》。   （二）债券受托管理东谈主与刊行东谈主是否有意害关系   债券受托管理东谈主与刊行东谈主的厉害关系参见本召募讲解书第十一节中“刊行东谈主 与本期刊行的干系机构、东谈主员的厉害关系”部分的干系内容。    八、债券受托管理公约主要条件   以下仅列明《债券受托管理公约》的主要条件，投资者在作出干系决策时， 请查阅《债券受托管理公约》的全文。                       第一条         界说及解释 投资者公开刊行次级公司债券召募讲解书。 行，“本期债券”指本次债券。 节沐日或休息日）。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 方具有照管力。 适用法律礼貌的其他机构托管名册上登记的持有本期债券的投资者。                  第二条     受托管理事项 受托管理东谈主，并同意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东谈主的奉求，足下受 托管理职责。 债券的债权债务关系终结的其他情形期间，乙方应当发愤遵法，根据干系法律法 规、部门规章、行政表肆意文献与自律规则（以下合称法律、法例和规则）的规 定以及召募讲解书、本公约及债券持有东谈主会议规则的商定，足下权利和履行义务， 钦慕债券持有东谈主正当权益。   乙方依据本公约的商定与债券持有东谈主会议的灵验决议，履行受托管理职责的 法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托管理东谈主履行干系职责前 向受托管理东谈主书面昭示自行足下干系权利的，受托管理东谈主的干系履职行径不对其 产生照管力。乙方若接受个别债券持有东谈主单独认识权利的，在代为履行其权利主 张时，不得与本公约、召募讲解书和债券持有东谈主会议灵验决议内容发生冲突。法 律、法例和规则另有礼貌，召募讲解书、本公约或者债券持有东谈主会议决议另有约 定的除外。 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   向投资者提供干系受托管理东谈主事务的参谋服务。 方应当履行的各项职责和义务，持续脸色债券持有东谈主会议决议的实施情况，并按 照主管机关的要求进行信息裸露； 本期债券的事项； 行干系信息裸露义务；在甲方不可按干系法律、法例和规则的礼貌及召募讲解书 的商定履行裸露义务时，实时向债券持有东谈主通报干系信息； 控股股东和履行控制东谈主、债券归还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债 保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署公约，代表债券持有东谈主拿起、参加 债券背信合同纠纷仲裁、诉讼或者肯求、参加破产门径时，受托管理东谈主有权根据 债券持有东谈主会议的至极授权，全权代表债券持有东谈主处理干系事务，包括但不限于： 达成协商公约或协调公约、在破产门径中就刊行东谈主重整经营草案和妥协公约进行 表决等实质影响甚而可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行径。受托管理东谈主因拿起、 参加仲裁、诉讼或破产门径产生的合理用度（包括但不限于诉讼费、仲裁费、律 师费、财产保全用度、破产门径用度等）由甲方承担，甲方暂时无法承担的，相 关用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 有本期债券，即视为同意乙方当作本期债券的受托管理东谈主，且视为同意并接受本 公约项下的干系商定，并受本公约之照管。                  第三条   甲方的权利和义务 全面剖析和执行公司债券存续管理的干系法律法例、债券商场表率运作和信息披 露的要求。甲方董事、监事、高档管理东谈主员应当按照法律法例的礼貌对甲方如期 呈报签署书面证明意见，并实时将干系书面证明意见提供至乙方。 期债券的利息和本金。 划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银行签订 监管公约。   甲方不得在专项账户中将本期债券项下召募资金与其他债券召募资金相称 他资金混同存放,并确保召募资金的流转旅途了了可辨，根据召募资金监管公约 商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券项下召募资金 使用完毕前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。 资金的使用应当顺应现行法律法例的干系礼貌及召募讲解书的商定，如甲方拟变 更召募资金的用途，应当按照法律法例的礼貌或召募讲解书、召募资金三方监管 公约的商定及召募资金使用管理轨制的礼貌履行相应门径。   甲方应当根据乙方的核查要求，按每季度实时向乙方提供召募资金专项账户 相称他干系账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决 策经过等尊府。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   若召募资金用于补充流动资金的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发 票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于告贷合同、 转账凭证、有息债务还款凭证。 平川履行信息裸露义务，确保所裸露或者报送的信息信得过、准确、好意思满，简明清 晰，简单明了，不得有伪善纪录、误导性陈述或者紧要遗漏。 并根据乙方要求持续书面通告县件进展和结果：   （一）甲方称号变更、股权结构或坐褥经营景况、外部经营环境发生紧要变 化；   （二）甲方变更财务呈报审计机构、资信评级机构；   （三）甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具有 同等职责的东谈主员发生变动；   （四）甲方法定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行职 责；   （五）甲方控股股东或者履行控制东谈主变更；   （六）甲方发生紧要资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及重 大投资行径或紧要资产重组；   （七）甲方发生卓绝上年末净资产百分之十的紧要损失；   （八）甲方废除债权或者财产卓绝上年末净资产的百分之十；   （九）甲方股权、经营权波及被奉求管理；   （十）甲方丧失对重要子公司的履行控制权；   （十一）甲方或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生变更； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （十二）甲方转变债券归还义务；   （十三）甲方一次承担他东谈主债务卓绝上年末净资产百分之十，或者新增告贷、 对外提供担保卓绝上年末净资产的百分之二十；   （十四）甲方未能归还到期债务或进行债务重组；   （十五）甲方涉嫌罪人违法被有权机关旁观，受到刑事处罚、紧要行政处罚 或行政监管措施、商场自律组织作出的债券业务干系的处分，或者存在严重失信 行径；   （十六）甲方法定代表东谈主、控股股东、履行控制东谈主、董事、监事、高档管理 东谈主员涉嫌罪人违法被有权机关旁观、采纳强制措施，或者存在严重失信行径；   （十七）甲方波及紧要诉讼、仲裁事项；   （十八）甲方出现可能影响其偿债才能的资产被查封、扣押或冻结的情况；   （十九）甲方累计分配现款股利卓绝上年末净资产百分之十，作出减资、合 并、分立、终结及肯求破产的决定，或者被托管、照章进入破产门径、被责令关 闭；   （二十）甲方波及需要讲解的商场传说；   （二十一）甲方未按照干系礼貌与召募讲解书的商定使用召募资金；   （二十二）甲方违背召募讲解书承诺且对债券持有东谈主权益有紧要影响；   （二十三）召募讲解书商定或甲方承诺的其他应当裸露事项；   （二十四）甲方拟变更债券召募讲解书的商定；   （二十五）甲方拟修改债券持有东谈主会议规则；   （二十六）甲方拟变更债券受托管理东谈主或受托管理公约的主要内容；   （二十七）其他可能影响甲方偿债才能或债券持有东谈主权益的事项或证券交易 所要求裸露的事项。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   就上述事件通告乙方同期，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向乙 方作出版面讲解，并对有影响的事件提议灵验且切实可行的应付措施。触发信息 裸露义务的，甲方应当按照干系礼貌实时裸露上述事项及后续进展。刊行东谈主受到 紧要行政处罚、行政监管措施或递次处分的，还应当实时裸露干系罪人违法行径 的整改情况。   甲方的控股股东或者履行控制东谈主对紧要事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方清醒后应当实时书面见告乙方，并配合乙方履行相应职责。 持有东谈主名册，并承担相应用度。 东谈主会议，接受债券持有东谈主等干系方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确意 见。甲方片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召开和表 决。甲方意见不影响债券持有东谈主会议决议的遵守。   甲方相称董事、监事、高档管理东谈主员、控股股东、履行控制东谈主应当履行债券 持有东谈主会议规则及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向 债券投资者裸露干系安排。   （一）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回相称他权利行权等，下 同）管理轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （二）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （三）表里部增信机制、偿债保障措施等发生紧要变化的，甲方应当实时书 面见告乙方；   （四）采纳灵验措施，防备并化解可能影响偿债才能及还本付息的风险事项， 实时处置债券背信风险事件；   （五）配合受托管理东谈主相称他干系机构开展风险管理办事。 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 偿债保障措施，履行召募讲解书和本公约商定的投资者权益保护机制与偿债保障 措施。   商定的偿债保障措施为： 兼并等成人性开销名堂的实施；调减或停发董事和高档管理东谈主员的工资和奖金； 主要责任东谈主不得调离。   乙方照章肯求法定机关采纳财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。   财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：肯求东谈主提供物的担 保或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供 信用担保；肯求东谈主自己信用。   甲方同意承担因追加偿债保障措施以及履行召募讲解书和本公约商定的投 资者权益保护机制与偿债保障措施、采纳财产保全措施 (包括提供财产保全担 保 ) 而发生的全部用度。 实时通告乙方和债券持有东谈主。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付相称安排、全部偿付措施相称完了 期限、由增信机构（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的安排。   甲方出现召募讲解书商定的其他背信事件的，应当实时整改并按照召募讲解 书商定承担相应责任。 持有东谈主会议决议的授权肯求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协 助。 约风险处置，或聘用的专科机构发生变更的，应实时见告乙方，并讲解聘用或变 更的合感性。该等专科机构与受托管理东谈主的办事职责应当明确隔离，不得干扰受 托管理东谈主正常履职，不得损伤债券持有东谈主的正当权益。干系聘用行径应顺应法律 法例对于简陋从业风险防控的干系要求，不应存在以多样花样进行利益运送、商 业行贿等行径。 入其中，并实时向乙方见告干系信息。 合和扶助，并提供便利和必要的信息、尊府和数据。甲方应当指定专东谈主【杨舒颍、 资金管理岗、13691799352】负责与本期债券干系的事务，并确保与乙方能够有 效疏通。前述东谈主员发生变更的，甲方应当在 3 个办事日内通告乙方。 及档案叮属的干系事项，并向新任受托管理东谈主履行本公约项下应当向乙方履行的 各项义务。   甲方相称关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面见告乙方。 行受托管理东谈主职责产生的额外用度。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   乙方因参加/召集债券持有东谈主会议、肯求财产保全、完了担保物权、拿告状讼 或仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托管理履职行径所产生的干系用度由 甲方承担。甲方暂时无法承担的，干系用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方有权向 甲方进行追偿。 如存在违背或可能违背商定的投资者权益保护条件的，甲方应当实时采纳馈遗措 施并书面见告乙方。              第四条   乙方的职责、权利和义务 务里面操作规则，明确履行受托管理事务的方式和门径，配备迷漫的具备履职能 力的专科东谈主员，对甲方履行召募讲解书及本公约约界说务的情况进行持续追踪和 监督。乙方为履行受托管理职责，有权按照履行办事需要代表债券持有东谈主查询债 券持有东谈主名册及干系登记信息，以及专项账户中召募资金的存储与划转情况。 诚信意志，全面剖析和执行公司债券存续期管理的干系法律法例、债券商场表率 运作和信息裸露的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高档管理东谈主员对甲方如期 呈报的书面证明意见签署情况。 保物景况、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障措施的灵验性与实 施情况，可采纳包括但不限于如下方式进行核查：   （一）就本公约第 3.7 条商定的情形，列席甲方和增信机构的里面有权机构 的决策会议，或获取干系会议纪要；   （二）每年查阅前项所述的会议尊府、财务管帐呈报和管帐账簿；   （三）每年调取甲方、增信机构银行征信记录；   （四）每年对甲方和增信机构进行现场稽查； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （五）每年约见甲方或者增信机构进行讲话；   （六）每年对担保物（如有）进行现场稽查，脸色担保物景况；   （七）每年查询干系网站系统或进行实地造访，了解甲方及增信机构的诉讼 仲裁、处罚处分、诚信信息、媒体报谈等内容；   （八）至少每季度团结召募讲解书商定的投资者权益保护机制，稽查投资者 保护条件的执奇迹况。   波及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信机构进行核查。涉 及增信机构的，甲方应当给予乙方必要的扶助。 当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行签订监管公约。   乙方应当监督本期债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在与 其他债券召募资金相称他资金混同存放的情形,并监督召募资金的流转旅途是否 了了可辨，根据召募资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资 金除外。在本期债券项下的每期债券召募资金使用完毕前，若发现召募资金专项 账户存在资金混同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。   乙方应当至少在本期债券每次本息兑付日前 20 个交易日，了解甲方的偿债 资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会相称派出机构要求滚动摸排兑 付风险。 否顺应干系礼貌并与召募讲解书商定一致，召募资金按商定使用完毕的除外。乙 方有权要求甲方实时向其提供干系文献尊府并就干系事项作出讲解。   乙方应当每季度稽查召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金 使用的里面决策经过，核查债券召募资金的使用是否顺应法律法例的要求、召募 讲解书的商定和召募资金使用管理轨制的干系礼貌。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   召募资金用于补充流动资金的，乙方应如期核查的召募资金的使用凭证包括 但不限于合同、发票、转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应如期核查的召募资金的使用凭证包括 但不限于告贷合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法例 要求、召募讲解书商定和甲方召募资金使用管理轨制礼貌的干系经过，并核查甲 方是否按照法律法例要求履行信息裸露义务。   乙方发现债券召募资金使用存在罪人违法的，应督促甲方进行整改，并裸露 临时受托管理事务呈报。 会议规则全文，并应当通过监管机构招供的方式，向债券投资者裸露受托管理事 务呈报、本期债券到期不可偿还的法律门径以相称他需要向债券投资者裸露的重 大事项。 情况，并作念好回拜记录，按礼貌出具受托管理事务呈报。 作日内，乙方应当问询甲方或者增信机构，要求甲方或者增信机构解释讲解，提 供干系凭证、文献和尊府，并根据《债券受托管理东谈主执业行径准则》等干系要求 向商场公告临时受托管理事务呈报。发生触发债券持有东谈主会议情形的，乙方应当 召集债券持有东谈主会议。 召集债券持有东谈主会议，并监督干系各方严格执行债券持有东谈主会议决议，监督债券 持有东谈主会议决议的实施。 才能和投资者权益的紧要事项，乙方应当督促甲方实时、公谈地履行信息裸露义 务，督导甲方升迁信息裸露质地，灵验钦慕债券持有东谈主利益。乙方应当脸色甲方 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 的信息裸露情况，麇集、保存与本期债券偿付干系的整个信息尊府，根据所获信 息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照本公约的商定呈报债券持有东谈主。 督促甲方履行召募讲解书和本公约商定投资者权益保护机制与偿债保障措施，或 按照本公约商定的担保提供方式照章肯求法定机关采纳财产保全措施。   因甲方追加偿债保障措施或履行商定的投资者权益保护机制与偿债保障措 施、乙方肯求财产保全措施产生的用度由甲方承担，甲方暂时无法承担的，干系 用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。乙方无承担或垫付义务。 者诉官司务。 商定的时间内取得担保的权利解说或者其他干系文献，并在担保期间妥善看守。 偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。甲方不可按期兑付债券本息或出 现召募讲解书商定的其他背信事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息的，乙方不错接 受全部或部分债券持有东谈主的奉求，以我方口头代表债券持有东谈主拿起、参加民事诉 讼、仲裁或者破产等法律门径，或者代表债券持有东谈主肯求处置抵质押物。   乙方要求甲方追加担保的,担保物因形势变化发生价值减损或灭失导致无法 阴私背信债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。   因再次追加担保产生的干系用度由甲方承担，乙方因接受债券持有东谈主奉求提 起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律门径，或者代表债券持有东谈主肯求处置抵 质押物、肯求财产保全等措施产生的用度由甲方承担，甲方暂时无法承担的，相 关用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。乙方无承担或垫付义 务。 东谈主的奉求参加金融机构债权东谈主委员会会议，钦慕本期债券持有东谈主权益。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 业高明等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有东谈主权益有紧要影 响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 括但不限于本公约、债券持有东谈主会议规则、受托管理办事底稿、与增信措施干系 的权利解说（如有），看守时间不得少于债权债务关系终结后二十年。   （一）债券持有东谈主会议授权受托管理东谈主履行的其他职责；   （二）召募讲解书商定由受托管理东谈主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募讲解书的承诺与投资者权益保护商定。 第三方代为履行。   乙方在履行本公约项下的职责或义务时，不错聘用讼师事务所、管帐师事务 所品级三方专科机构提供专科服务。 及支付方式在干系补充公约中另行商定。               第五条   受托管理事务呈报 务的执行情况，并在每年六月三旬日前向商场公告上一年度的受托管理事务呈报。   前款礼貌的受托管理事务呈报，应当至少包括以下内容：   （一）乙方履行职责情况；   （二）甲方的经营与财务景况；   （三）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （四）表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生紧要变化的，说 明基本情况及处理结果；   （五）甲方偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；   （六）甲方在召募讲解书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （七）债券持有东谈主会议召开的情况；   （八）偿债才能和意愿分析；   （九）与甲方偿债才能和增信措施干系的其他情况及乙方采纳的应付措施。 之日起五个办事日内向商场公告临时受托管理事务呈报：   （一）乙方与甲方发生利益冲突的；   （二）表里部增信机制、偿债保障措施发生紧要变化的；   （三）发现甲方相称关联方交易其刊行的公司债券；   （四）出现第 3.7 条第（一）项至第（二十七）项等情形的；   （五）法律、行政法例、监管部门规章与表肆意文献、交易所监管规则与业 务指引等要求受托管理东谈主出具临时受托管理事务呈报的其他事项；   （六）出现其他可能影响甲方偿债才能或债券持有东谈主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不信得过、不准确、不好意思满的，或者断绝配合受托管理 办事的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托管理职责，乙方 不错裸露临时受托管理事务呈报。   临时受托管理事务呈报应当讲解上述情形的具体情况、可能产生的影响、乙 方已采纳或者拟采纳的应付措施（如有）等。              第六条   利益冲突的风险防备机制 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 的商定及债券持有东谈主会议的授权足下权利和履行义务，钦慕债券持有东谈主的最大利 益和正当权益，不得与债券持有东谈主存在利益冲突，但乙方在其正常业务经营过程 中与债券持有东谈主之间可能发生、存在的利益冲突除外。   如乙方从事下列与甲方干系的业务，应将负责本公约项下受托管理事务的部 门和负责下列业务的部门相称东谈主员进行侵略： 业务服务。   甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面见告乙方。 或者其对甲方采纳的任何行径均不会损伤债券持有东谈主的权益。 可照章提议补偿肯求。                 第七条   受托管理东谈主的变更 履行变更受托管理东谈主的门径：   （一）乙方未能持续履行本公约商定的受托管理东谈主职责；   （二）乙方歇业、终结、破产或照章被肃除； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （三）乙方提议书面下野；   （四）乙方不再顺应受托管理东谈主经验的其他情形。   在受托管理东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或共计持有本期债 券总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 管理公约收效之日，新任受托管理东谈主邻接乙方在法律、法例和规则及本公约项下 的权利和义务，本公约终结。新任受托管理东谈主应当实时将变更情况向协会呈报。 交手续。 之日或两边商定之日起终结，但并未免除乙方在本公约收效期间所应当享有的权 利以及应当承担的责任。                 第八条         陈述与保证   （一）甲方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的股份有限公司；   （二）甲方签署和履行本公约仍是得到甲方里面必要的授权，何况莫得违背 适用于甲方的任何法律、法例和规则的礼貌，也莫得违背甲方的公司礼貌的礼貌 以及甲方与第三方签订的任何合同或者公约的商定。   （一）乙方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司；   （二）乙方具备担任本期债券受托管理东谈主的经验，且就乙方所知，并不存在 任何情形导致或者可能导致乙方丧失该经验； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   （三）乙方签署和履行本公约仍是得到乙方里面必要的授权，何况莫得违背 适用于乙方的任何法律、法例和规则的礼貌，也莫得违背乙方的公司礼貌以及乙 方与第三方签订的任何合同或者公约的礼貌。                 第九条       不可抗力 的自然事件和社会事件。认识发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式通告 其他方，并提供发生该不可抗力事件的解说。认识发生不可抗力事件的一方还必 须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所变成的不利影响。 案，并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所变成的损失。要是该不 可抗力事件导致本公约的办法无法完了，则本公约提前终结。                 第十条       背信责任 讲解书、本公约的商定根究背信方的背信责任。 能偿付到期应付本金。 本期债券的还本付息义务产生实质或紧要影响，且经乙方书面通告，或经单独或 共计持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有东谈主书面通告，该背信仍未得 到纠正。 计帐、丧失归还才能、被法院指定接管东谈主或已开端干系的诉讼门径。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 立法或司法机构或权力部门的指示、法则或高歌，或上述礼貌的解释的变更导致 甲方在《受托管理公约》或本期债券项下义务的履行变得分歧法。 券持有东谈主遭受损失的。 的，乙方应当召集债券持有东谈主会议，按照债券持有东谈主会议决议明确的方式根究甲 方的背信责任，包括但不限于向甲方拿起民事诉讼或肯求仲裁，参与破产等干系 法律门径。在债券持有东谈主会议无法灵验召开或未能形成灵验决议的情形下，乙方 不错接受全部或部分债券持有东谈主的奉求，以我方口头代表债券持有东谈主与甲方进行 谈判，向甲方拿起民事诉讼、肯求仲裁、参与破产等干系法律门径。 甲方将不可偿还债务时，乙方应当召集持有东谈主会议，并不错要求甲方追加担保， 及照章肯求法定机关采纳财产保全措施。 务或职责，致使债券持有东谈主变成顺利经济损失的，乙方应当按照法律、法例和规 则的礼貌及召募讲解书的商定（包括乙方在召募讲解书中作出的干系声明）承担 相应的法律责任，包括但不限于络续履行、采纳解救措施等方式，但非因乙方故 意或紧要邪恶原因导致其无法按照本公约的商定履职的除外。 外，乙方不对本次召募资金的使用情况负责；除依据中国法律、法例、表肆意文 件及干系主管部门要求出具的解说文献外，乙方不对与本次债券干系的任何声明 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 负责。为幸免疑问，若乙方同期为本次债券的主承销商，则本款项下的免责声明 不可免除乙方当作本次债券主承销商应承担的责任。 形与背信责任在召募讲解书中商定。                 第十一条    法律适用和争议惩处 间协商惩处。要是协商惩处不成，各方同意，任何一方可将争议交由深圳国际仲 裁院按其规则和门径，在深圳进行仲裁。各方同意适用仲裁普通门径，仲裁庭由 三东谈主组成。仲裁的裁决为结尾的，对各方均有照管力。 各方有权络续足下本公约项下的其他权利，并应履行本公约项下的其他义务。                第十二条    公约的收效、变更及终结 后，自本期债券已顺利刊行并起息后收效。 商一致签订书面补充公约后收效。本公约于本期债券刊行完成后的变更，如波及 债券持有东谈主权利、义务的，应当事前经债券持有东谈主会议同意。任何补充公约均为 本公约之不可分割的组成部分，与本公约具有同等遵守。 受托管理公约并收效。                       第十三条    通告 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 邮局挂号方式或者快递服务，或者传真发送到本公约两边指定的以下地址。   甲方通信地址：广东省深圳市福田区金田路 2026 号能源大厦南塔 17 楼   甲方收件东谈主：张瀚文   甲方传真：0755-83516244   乙方通信地址：南京市建邺区江东中路 389 号   乙方收件东谈主：戚慧子   乙方传真：025-58519330 更发诞辰起三个办事日内通告另一方。   （一）以专东谈主递交的通告，应当于专东谈主递交之日为灵验投递日历；   （二）以邮局挂号或者快递服务发送的通告，应当于收件回执所示日历为有 效投递日历；   （三）以传真发出的通告，应当于传真顺利发送之日后的第一个办事日为有 效投递日历。 收到通告或要求后两个办事日内按本公约商定的方式将该通告或要求转发给甲 方。                        第十四条    附则 其在本公约中的权利或义务。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 无效或不可执行的，且不影响到本公约全体遵守的，则本公约的其他条件仍应完 全灵验并应当被执行。 报送干系部门。各份均具有同等法律遵守。 长城证券股份有限公司            面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书      第十一节         本期债券刊行的干系机构及厉害关系     一、本期债券刊行的干系机构     （一）刊行东谈主：长城证券股份有限公司     法定代表东谈主：王军     住所：广东省深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层     筹商东谈主：宁伟刚     筹商电话：0755-83516072     传真：0755-83516244     （二）主承销商、簿记管理东谈主、受托管理东谈主：南京证券股份有限公司     法定代表东谈主：李剑锋     住所：南京市江东中路 389 号     筹商东谈主：林蔚     筹商号码：025-58519353     传真：025-84552997     （三）讼师事务所：北京市嘉源讼师事务所     负责东谈主：颜羽     住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408     筹商东谈主：苏敦渊、王浩     筹商电话：0755-82789766     传真：0755-82789577     （四）管帐师事务所： 长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书      德勤华永管帐师事务所（特殊普通合伙）   负责东谈主：付建超   住所：上海市延安东路 222 号 30 楼   筹商东谈主：陈晓莹   筹商电话：020-28311606   传真：021-63350003      中审众环管帐师事务所（特殊普通合伙）   负责东谈主：石文先   住所：湖北省武汉市武昌区生果湖街谈中北路 166 号长江产业大厦 17-18 楼   筹商东谈主：杨洪武   电话：0311-67267969   传真：0311-67267969   （五）资信评级机构：联合股信评估股份有限公司   住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层   法定代表东谈主：王少波   电话：（010）85679696   传真：（010）85679228   承办分析师：陈凝、梁兰琼   （六）肯求上市的证券交易所：深圳证券交易所   理事长：沙雁   住所：深圳市福田区深南正途 2012 号   电话：0755-82083333 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书   传真：0755-82083275   （七）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司   负责东谈主：张国平   住所：深圳市福田区莲花街谈深南正途 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   电话：0755-25938000   传真：0755-25988122    二、刊行东谈主与本期刊行的干系机构、东谈主员的厉害关系   纵脱 2024 年 6 月 30 日，本期债券所聘用的管帐师事务所德勤为刊行东谈主出具 聘用的管帐师事务所中审众环为刊行东谈主出具 2022 年度、2023 年度审计呈报，同 时为刊行东谈主控股股东华能成本出具 2022 年度、2023 年度审计呈报。   纵脱 2024 年 6 月 30 日，长城证券持有南京证券 A 股股票总共 6900 股，南 京证券持有长城证券 A 股股票总共 0 股。   除上述情况外，刊行东谈主与本期债券刊行干系的中介机构相称法定代表东谈主或负 责东谈主、高档管理东谈主员及承办东谈主员之间不存在顺利或障碍的股权关系或其他紧要利 害关系。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书     第十二节     刊行东谈主、中介机构及干系东谈主员声明                      刊行东谈主声明   根据《公司法》、《证券法》、《公司债券刊行与交易管理办法》和《证券 公司次级债管理礼貌》的干系礼貌，本公司顺应公开刊行次级公司债券的条件。   法定代表东谈主：                王 军                                长城证券股份有限公司                                       年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         王 军                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         孙 献                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         敬 红                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         段一萍                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         段心烨                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         邓 喻                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         王章为                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         麦宝洪                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         吕益民                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         周凤翱                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         陈红珊                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：         林 斌                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体监事署名：         王 寅                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体监事署名：         马伯寅                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体监事署名：         顾文君                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体监事署名：         苗伟民                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体监事署名：         何好意思才                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体非董事高档管理东谈主员署名：         李 翔                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体非董事高档管理东谈主员署名：         曾 贽                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体非董事高档管理东谈主员署名：         周钟山                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体非董事高档管理东谈主员署名：         赵昕倩                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体非董事高档管理东谈主员署名：         王 振                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体非董事高档管理东谈主员署名：         李丽芳                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募讲解书相称提要不存在虚 假纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性、好意思满性承担相应的法 律责任。   全体非董事高档管理东谈主员署名：         徐 楠                                 长城证券股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书                  主承销商声明   本公司已对召募讲解书相称提要进行了核查，证明不存在伪善纪录、误导性 陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性和好意思满性承担相应的法律责任。 名堂负责东谈主署名： 法定代表东谈主或授权代表署名：                                南京证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书                  刊行东谈主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募讲解书相称提要，证明召募讲解书相称提要与本 所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及署名讼师对刊行东谈主在召募讲解书相称提要 中援用的法律意见书的内容无异议，证明召募讲解书不致因所援用内容而出现伪善 纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性和好意思满性承担相应的法律责 任。   署名讼师署名：   讼师事务所负责东谈主署名：                                 北京市嘉源讼师事务所                                       年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书                 管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募讲解书相称提要，证明召募讲解书相称提要 与本所出具的审计呈报不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对召募讲解书相称提要 中援用的经本所审计的财务呈报的内容无异议，证明召募讲解书相称提要不致因所 援用内容而出现伪善纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性和好意思满 性承担相应的法律责任。   署名注册管帐师：   管帐师事务所负责东谈主：                        德勤华永管帐师事务所（特殊普通合伙）                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书                  管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募讲解书相称提要，证明召募讲解书相称提要 与本所出具的审计呈报不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对召募讲解书相称提要 中援用的经本所审计的财务呈报的内容无异议，证明召募讲解书相称提要不致因所 援用内容而出现伪善纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性和好意思满 性承担相应的法律责任。   署名注册管帐师：   管帐师事务所负责东谈主：                        中审众环管帐师事务所（特殊普通合伙）                                        年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）       召募讲解书                 资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读召募讲解书相称提要，证明召募讲解书及 其提要与本机构出具的呈报不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在 召募讲解书相称提要中援用的呈报的内容无异议，证明召募讲解书相称提要不致因 所援用内容出现伪善纪录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其信得过性、准确性和好意思满 性承担相应的法律责任。   署名资信评级东谈主员（署名）：   资信评级机构负责东谈主（署名）：                               联合股信评估股份有限公司                                        年   月   日 长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书                      第十三节         备查文献    一、备查文献清单   （一）刊行东谈主最近三年审计呈报、最近一期未经审计的财务报表；   （二）刊行东谈主讼师出具的法律意见书；   （三）资信评级呈报；   （四）债券持有东谈主会议规则；   （五）债券受托管理公约；   （六）中国证监会同意本次刊行注册的文献。    二、备查文献查阅时间   办事日上昼 9:00-11:30，下昼 13:30-16:30。    三、备查文献查阅地点   （一）刊行东谈主：长城证券股份有限公司   地址：广东省深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   筹商电话：0755-83516072   传真：0755-83516244   筹商东谈主：宁伟刚   （二）主承销商：南京证券股份有限公司   地址：南京市江东中路 389 号   电话：025-58519353   传真：025-84552997   筹商东谈主：林蔚 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行次级公司债券（第一期）   召募讲解书    此外，投资者不错自本期债券召募讲解书公告之日起登录深圳证券交易所网站 （http://www.szse.cn/）查阅本召募讲解书及提要。    投资者若对本召募讲解书相称提要存在职何疑问，应参谋我方的证券牙东谈主、 讼师、专科管帐师或其他专科参谋人。